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3 Actions à conserver si les taux restent haut pour plus longtemps que prévu

Publié le 09/04/2024 04:20
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Les actions des secteurs de la gestion d'actifs, de l'assurance et des services publics peuvent résister à l'inflation.

Mercredi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu'à "un moment donné cette année", le taux d'intérêt serait abaissé par rapport à la fourchette actuelle de 5,25 à 5,50 %. La Fed s'est engagée sur ce cycle de hausse pour réduire le taux d'inflation galopant, qui a culminé à 9,1 % en juin 2022.

Bien que le taux d'inflation annuel de février ait été de 3,2 %, M. Powell estime qu'il existe un risque de ré-accélération, s'éloignant ainsi de l'objectif de 2 %. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluent actuellement à 74 % la probabilité d'une première baisse des taux en juillet.

Toutefois, si les nouvelles données montrent que l'inflation est plus tenace que prévu, le régime de taux d'intérêt élevés pourrait durer plus longtemps. Dans ce cas, quelles actions les investisseurs devraient-ils conserver ?

1. Charles Schwab

À son plus bas niveau sur 52 semaines, l'action Charles Schwab (NYSE :SCHW) se négociait à 45,65 dollars, contre 71,45 dollars actuellement. Depuis le début de l'année, l'action a gagné 3,42% en valeur. En tant qu'institution financière couvrant les services bancaires, le courtage, la gestion d'actifs et le conseil financier, Charles Schwab bénéficie d'un régime de taux d'intérêt élevés.

Étant donné que les rendements plus élevés des prêts ou des hypothèques rapportent plus de bénéfices que les paiements de dépôts, la marge d'intérêt nette de la société reste élevée. La même dynamique s'applique aux titres à revenu fixe ou aux obligations de Schwab. Dans sa dernière activité mensuelle de février, Charles Schwab a fait état d'une augmentation de 20 % du total des actifs de ses clients, qui s'élèvent à 8 800 milliards de dollars.

En outre, la société a fait état d'une augmentation de 5 % en glissement annuel des soldes moyens des marges. En tant que partie acquise du groupe, Ameritrade a récemment été classée en tête de l'étude J.D. Power 2024 U.S. Self-Directed Investor Satisfaction Study (étude sur la satisfaction des investisseurs autonomes aux États-Unis). Lorsque Schwab a intégré TD Ameritrade en 2023, elle a ajouté 306 milliards de dollars de nouveaux actifs nets de base.

Les analystes interrogés par Nasdaq sont largement optimistes, prévoyant un objectif de prix moyen pour SCHW de 75,31 $ contre 71,45 $ actuellement. La fourchette supérieure est de 87 $, tandis que la fourchette inférieure des attentes à douze mois est de 65 $ par action.

2. MetLife

A son plus bas niveau sur 52 semaines, l'action MetLife (NYSE :MET) se négociait à 48,95 $ contre 73 $ actuellement. Depuis le début de l'année, les actions MET sont en hausse de 8,3 %. En tant que l'une des plus grandes compagnies d'assurance, MetLife peut rapidement ajuster sa rentabilité en modifiant les primes d'assurance. En outre, comme les compagnies d'assurance doivent disposer d'importantes réserves pour faire face à d'éventuelles demandes d'indemnisation, ces réserves génèrent des rendements plus élevés dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés.

En janvier, MetLife a été désignée par Fortune comme l'une des entreprises les plus admirées au monde. Le géant de l'assurance a publié ses résultats pour l'année 2023, affichant un bénéfice net de 1,4 milliard de dollars, soit une baisse de 73 % par rapport aux 5 milliards de dollars de 2022.

Ce changement provient en grande partie de la réévaluation des prestations liées au risque de marché, MetLife ayant réévalué la valeur de certaines prestations/protections sur le marché. Néanmoins, MetLife a augmenté son bénéfice par action tout au long des trimestres de l'année, en commençant par 1,52 $ au premier trimestre, sauf au dernier trimestre, à 1,93 $, contre 1,97 $ au troisième trimestre.

Selon les données agrégées du Nasdaq, l'objectif de cours moyen de MET s'élève à 82,6 $ contre 73 $ par action actuellement. La fourchette la plus élevée est de 88 dollars, tandis que l'estimation la plus basse est supérieure au niveau de prix actuel de 77 dollars par action.

3. Duke Energy Corporation

Lors de notre article de mars, Duke Energy se négociait à 95 $ par action, le même niveau au moment de la mise sous presse. À son point le plus bas sur 52 semaines, l'action DUK était à 83,06 $, en baisse de 2,4 % depuis le début de l'année. Cependant, la valeur des actions de Duke Energy (NYSE :DUK) reste dans les paiements de dividendes, offrant actuellement un rendement de 4,27% avec un paiement annuel de 4,10 $ par action.

De plus, il est très peu probable que les services publics d'électricité et de gaz naturel de Duke se démodent un jour. Duke peut résister à un environnement de taux d'intérêt plus élevés, comme d'autres entreprises de services publics, en répercutant l'augmentation des coûts d'emprunt sur les consommateurs.

Pour l'ensemble de l'année 2023, Duke a enregistré de bons résultats financiers. Le bénéfice d'exploitation de l'entreprise a augmenté de 16,6 % en glissement annuel pour atteindre 7 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires total de 29 milliards de dollars. Le bénéfice net, applicable aux actionnaires ordinaires, s'élève donc à 2,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 12,5 % par rapport à 2022.

Pour ne pas être en reste sur l'effort de décarbonisation, la société de services publics prévoit d'atteindre des émissions nettes de méthane nulles d'ici à 2030, tout en réduisant les émissions de carbone intermédiaires de 50 %. L'objectif de cours moyen de DUK sur le Nasdaq est de 102,92 $ contre 95 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 118 dollars, tandis que la plus basse est supérieure au cours actuel de 95 dollars par action.

Ni l'auteur, Tim Fries, ni ce site web, The Tokenist, ne fournissent de conseils financiers. Veuillez consulter la politique de notre site web avant de prendre des décisions financières.

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Cet article a été publié à l'origine sur The Tokenist. Consultez la lettre d'information gratuite de The Tokenist, Five Minute Finance, pour une analyse hebdomadaire des plus grandes tendances de la finance et de la technologie.

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