Ces actions valent la peine d'être examinées compte tenu de l'attention portée aux actions liées à l'IA et aux semi-conducteurs.
En mars 2023, Nasdaq avait une offre combinée de 3 611 actions. Pourtant, dans cet océan de capitalisation boursière, 70 % des gains provenaient de sept sociétés seulement à la fin de l'année. Lorsque l'attention des investisseurs est aussi concentrée, cela se traduit par de nombreuses opportunités perdues.
Lundi, l'indice de référence S&P 500 (SPX) a battu un nouveau record historique à 5146 points, affichant désormais des gains de 7,6 % depuis le début de l'année. Parmi ces 500 sociétés à grande capitalisation, quelles sont les actions que les investisseurs devraient explorer en dehors de la hype de l'IA, des Big Tech et de l'exposition au Bitcoin?
1. Howmet Aerospace
Au cours des trois derniers mois, cette société d'ingénierie métallurgique a multiplié par trois le cours du SPX. Fondée en 1936, Howmet Aerospace (NYSE :HWM) fournit depuis longtemps les secteurs de la défense et du transport commercial en produits métalliques extrudés, en anneaux laminés sans soudure et en systèmes de fixation.
L'importance de Howmet est telle que l'entrepreneur militaire Lockheed Martin (NYSE :LMT) a intenté un procès à l'entreprise en décembre. Suite au conflit entre l'Ukraine et la Russie, qui a provoqué une pénurie de titane, Howmet a dû augmenter les prix de ses pièces critiques en titane pour l'assemblage de l'avion F-35.
Lors de la publication des résultats du quatrième trimestre 2023 en février, Howmet a fait état d'une augmentation de 17 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour atteindre 5,5 milliards de dollars. Par rapport au trimestre précédent, l'entreprise a augmenté son bénéfice net de 112 % pour atteindre 236 millions de dollars. Pour l'ensemble de l'année 2024, Howmet prévoit un chiffre d'affaires de base de 7,1 milliards de dollars.
Même si le conflit entre l'Ukraine et la Russie se résorbe, l'Union européenne dépend fortement des États-Unis pour son réapprovisionnement militaire. Cela est devenu encore plus évident après la réponse politique nulle de l'UE au sabotage historique des gazoducs Nord Stream.
Sur la base de 17 commentaires d'analystes recueillis par Nasdaq, l'objectif de prix moyen pour HWM est de 67,6 dollars, contre 69 dollars actuellement. L'estimation la plus élevée est de 74 dollars, tandis que la prévision la plus basse est de 60 dollars par action.
2. Western Digital Corporation
Au cours des trois derniers mois, cette société de stockage emblématique a gagné 40 % de la valeur des actions de Western Digital Corporation (NASDAQ :WDC). Avec la demande d'IA générative, la demande de solutions de stockage de données dans différents cas d'utilisation augmente. Cette croissance est si forte que Western Digital a séparé ses divisions HDD et Flash en octobre dernier.
En janvier, Western Digital a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 24, faisant état d'une baisse de 2 % du chiffre d'affaires en glissement annuel, à 3 milliards de dollars. Toutefois, l'entreprise a augmenté ses revenus trimestriels liés à l'informatique dématérialisée de 23 %, ce qui représente 35 % de son chiffre d'affaires total. Dans le même temps, WD a considérablement réduit ses dépenses d'exploitation de 17 % par rapport au trimestre précédent.
Le ratio dettes/capitaux propres de l'entreprise est de 76,7 %, avec un ratio cours/bénéfice négatif de 14,5. Après la restructuration, le ratio cours/bénéfice de WD devrait être positif de 10,08 en 2025. Sur la base de 18 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'objectif de cours moyen de WDC est de 67,65 $ contre 65 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 75 $, tandis que la prévision la plus basse est de 58 $ par action.
3. Tapisserie
Au cours des trois derniers mois, la valeur de l'action Tapestry (NYSE :TPR) de cette société new-yorkaise a augmenté de 46%. Son holding de mode de luxe comprend les marques Coach, Stuart Weitzman et Kate Spade. Ce secteur, qui repose sur l'image de marque, génère des marges bénéficiaires élevées.
Lors de la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 24 en février, Tapestry a fait état d'une croissance de 20 % du bénéfice par action d'une année sur l'autre. En s'étendant à 2,5 millions de nouveaux clients en Amérique du Nord, Tapestry a augmenté sa marge brute de 300 points de base, dégageant un bénéfice brut de 1,49 milliard de dollars (marge de 71,6 %). Pour
Suite à l'acquisition de Capri Holdings (NYSE :CPRI) Limited, la société s'attend à des résultats encore meilleurs et à un flux de trésorerie constant. Pour l'exercice 2024, Tapestry prévoit que le flux de trésorerie disponible augmentera à ~$ 1,1 milliard par rapport aux 800 millions de dollars du trimestre, avec une croissance du BPA (dilué) de 8 à 9 % par rapport à 2023.
Dans les douze mois à venir, sur la base de 20 données d'analystes tirées par Nasdaq, l'objectif de cours moyen de TPR est de 50,43 $ contre 47,53 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 60 dollars, tandis que la prévision la plus basse est de 41 dollars par action.
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