Au cours de la semaine, l'indice de référence du marché S&P 500 a atteint l'équilibre avec des gains de +0,21 %. Il a suivi une trajectoire ascendante au cours des trois derniers mois (+8,40 %). Depuis le début de l'année, le SPX a atteint 17 fois son plus haut niveau historique, grâce aux sept valeurs les plus prestigieuses qui ont profité de l'engouement pour l'intelligence artificielle.
Dans le même temps, avec l'apparition d'une inflation persistante après deux mois consécutifs de dépassement des attentes, Bitcoin a franchi les seuils de l'ATH à quatre reprises au cours de la semaine. Selon Michael Hartnett, stratège en chef de Bank of America (NYSE:BAC), le marché est en train d'anticiper la politique monétaire de la Fed.
Le coût des paiements d'intérêts a atteint des proportions astronomiques, dépassant 1 000 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023. Malgré des tendances inflationnistes défavorables, cela signifie que la Fed doit réduire ses taux au plus tôt. Actuellement, les contrats à terme sur les fed funds évaluent à 58 % la probabilité d'une première baisse des taux en juin.
En tenant compte d'un capital d'emprunt moins cher au second semestre, quelles sont les actions bon marché que les investisseurs devraient mettre sur leur liste de surveillance ?
Opendoor Technologies Inc.
Cette société immobilière doit encore générer des bénéfices, les actions d'Opendoor Technologies Inc. (NASDAQ :OPEN) ayant perdu 40 % de leur valeur depuis le début de l'année. Le modèle d'entreprise de la société repose sur l'achat de logements et leur mise en vente par l'intermédiaire de sa place de marché immobilière numérique.
Ce modèle commercial a souffert en conséquence pendant le cycle de hausse des taux d'intérêt, parallèlement à la dépréciation de l'immobilier. Dans son dernier rapport Q4 2023, Opendoor a fait état d'une baisse de revenus de 70 % d'une année sur l'autre, à 870 millions de dollars. Bien qu'elle ait généré une perte nette de 91 millions de dollars pour le trimestre, il s'agit d'une amélioration significative par rapport à la perte nette de 399 millions de dollars enregistrée au cours du même trimestre de l'année précédente.
Avec des baisses de taux à l'horizon, établissant "une toile de fond macroéconomique plus normalisée", la société s'attend à un renversement de tendance. Pour le premier trimestre 2024, Opendoor prévoit un chiffre d'affaires de 1,05 à 1,1 milliard de dollars. Qu'Opendoor réussisse ou non à redimensionner ses opérations, les investisseurs ont l'opportunité d'une exposition excessivement bon marché.
Sur la base de 12 commentaires d'analystes tirés par Nasdaq, l'objectif de prix moyen d'OPEN est de 3,25 $ dans douze mois, contre 2,57 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 4,5 $, tandis que la prévision la plus basse est de 1 $ par action.
Jerash Holdings
Cette société de vêtements de sport et de vêtements d'extérieur est en baisse de 7 % depuis le début de l'année, poursuivant sa trajectoire baissière, JRSH ayant perdu 38 % de sa valeur en un an. Exploitant une main-d'œuvre bon marché, Jerash Holdings US Inc (NASDAQ :JRSH) est connue pour ses marques populaires New Balance, American Eagle (NYSE :AEO), Skechers USA Inc (NYSE :SKX), G-III Apparel Group Ltd (NASDAQ :GIII), et Delta Apparel (NYSE :DLA).
Les troubles de la mer Rouge ont causé à l'entreprise quelques perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui devraient s'atténuer au fur et à mesure qu'Israël achève ses opérations sous l'égide de l'USG. Dans les résultats du troisième trimestre de l'exercice 24 publiés en février, Jerash a déclaré un bénéfice brut de 15,4 millions de dollars, contre 19,3 millions de dollars l'année précédente, et un flux de trésorerie de 19,6 millions de dollars.
Cela place la société à 77,8 millions de dollars d'actifs contre 9,5 millions de dollars de passifs globaux, qui ont été réduits de 15,5 millions de dollars à la fin de mars 2023. La société offre un généreux rendement en dividendes de 6,83 % pour un paiement annuel de 0,20 $ par action, ce qui en fait une action à dividendes bon marché.
Sur la base de deux données d'analystes tirées par Nasdaq, l'objectif de cours moyen de JRSH est de 5 $ contre 2,93 $ par action actuellement. Compte tenu de la situation volatile au Moyen-Orient, Jerash n'a pas fourni de prévisions à plus long terme. Cependant, sur la base de l'amélioration de la marge brute de 16,2 % contre 13,5 % au trimestre précédent, JRSH pourrait se redresser plus tard dans l'année.
Grab Holdings
En tant que médiateur numérique/agrégateur entre les utilisateurs et les services, du covoiturage à la livraison d'épicerie, l'action de Grab Holdings Ltd (NASDAQ :GRAB) a légèrement baissé depuis le début de l'année, à -3%. Sur un an, les actions de GRAB ont généré un rendement de 12 %.
Prenant des commissions sur les livraisons et les trajets, le modèle d'entreprise de Grab repose sur l'expansion des partenariats, les promotions ciblées et la publicité sur le marché de l'Asie du Sud-Est. Lors de la publication de ses résultats pour le quatrième trimestre de l'exercice 23 en février, la société a fait état d'une croissance de 30 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, à 653 millions de dollars.
Par rapport à la perte d'exploitation de 1,37 milliard de dollars en 2022, Grab a réduit la perte de 2023 à 519 millions de dollars, dégageant un bénéfice trimestriel de 11 millions de dollars contre une perte nette de 391 millions de dollars au trimestre précédent. Cela a augmenté les liquidités de l'entreprise à 6 milliards de dollars contre 5,9 milliards de dollars l'année précédente.
Pour l'exercice 2024, Grab prévoit une nouvelle croissance de son chiffre d'affaires dans une fourchette de 14 % à 17 % en glissement annuel, jusqu'à 2,75 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de Grab pour l'ensemble de l'exercice 2023 s'est élevé à 2,359 milliards de dollars, soit une hausse de 65 % en glissement annuel. Sur la base de 14 données d'analystes tirées par Nasdaq, l'objectif de prix moyen de GRAB est de 4,43 $ contre 3,20 $ actuellement. L'estimation la plus élevée est de 5 $, tandis que la prévision la plus basse est de 3,8 $ par action.
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