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3 raisons pour lesquelles le cycle haussier du S&P 500 a encore du plomb dans l’aile

Publié le 21/06/2024 11:47
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  • Le S&P 500 s'est envolé ces derniers temps.
  • Malgré la récente pause, les haussiers ont toutes les raisons de croire que le rallye va reprendre.
  • Dans cet article, nous examinerons trois raisons pour lesquelles la hausse devrait se poursuivre.
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Le S&P 500 a le vent en poupe, bondissant de plus de 14 % depuis le début de l'année et battant sans cesse des records. Il se situe actuellement juste en dessous de 5 500 points.

La force motrice ? La révolution de l'IA en plein essor, qui alimente les bénéfices et les cours boursiers des géants de la technologie comme Nvidia (NASDAQ :NVDA), qui est récemment devenue la société la plus précieuse au monde en termes de capitalisation boursière.

Mais chaque record est accompagné d'une question lancinante : combien de temps cette tendance haussière va-t-elle durer ? Une nouvelle bulle est-elle en train de gonfler sous nos yeux ?

Aujourd'hui, nous examinons trois raisons pour lesquelles les haussiers pourraient rester dominants dans la seconde moitié de 2024.

Raison 1 : Éviter la récession

L’économie ralentit peut-être, mais il n’y a aucun signe d’une profonde récession à l’horizon. Un indicateur clé, la croissance du PIB, précède historiquement les baisses majeures des marchés boursiers.

Par exemple, la correction de 2022 a commencé en avril, coïncidant parfaitement avec la première lecture négative du PIB en glissement annuel de ce cycle. Toutefois, il ne s'agissait pas d'un effondrement, mais d'une correction suivie d'un net rebond.

GDP Data

Malgré les chiffres inquiétants enregistrés récemment, les données ne suggèrent pas un effondrement imminent de l'économie américaine.

Les signes encourageants du marché du travail renforcent le scénario d'un atterrissage en douceur, avec le taux de chômage qui reste bas et le nombre de nouveaux emplois non agricoles qui augmente régulièrement.

Ce marché du travail robuste est un indicateur essentiel à surveiller, car sa performance pourrait précéder les baisses du marché boursier s'il devenait négatif.

Raison 2 : La croissance de M2 pourrait ouvrir la voie à une hausse du S&P 500

Lors de l'analyse du potentiel du S&P 500, il est essentiel de prendre en compte la masse monétaire (M2).

L'agrégat M2 comprend toutes les composantes de l'agrégat M1 - espèces, chèques et dépôts à vue - plus les dépôts d'épargne, les dépôts à terme et les soldes des fonds communs de placement du marché monétaire de détail.

Il est intéressant de noter que la comparaison entre les performances de l'indice S&P 500 et la croissance de M2 révèle une marge de progression importante.M2 Vs. S&P 500

Le niveau actuel de l'indice semble plus attrayant que le Nasdaq lorsqu'on le considère sous cet angle.

Nasdaq Vs. M2

Cette comparaison révèle un potentiel de hausse important, suggérant que le S&P 500 pourrait encore dépasser ses précédents pics historiques.

Raison 3 : Les fondamentaux solides des valeurs technologiques soutiennent la poursuite des gains

La prochaine saison des résultats du deuxième trimestre 2024 sera un test décisif pour le S&P 500. Tous les regards seront tournés vers les géants de la technologie comme NVIDIA, Apple (NASDAQ :AAPL) et Microsoft (NASDAQ :MSFT).

Si ces entreprises maintiennent leur dynamique actuelle en termes de bénéfices et de revenus, dépassant les attentes des analystes pour les trimestres à venir, la tendance haussière devrait se poursuivre.

Nvidia Financial Health

Apple Financial Health

MSFT Financial Health

Source : InvestingPro

Leur bonne santé financière, attestée par les notes élevées d'InvestingPro, renforce encore cet optimisme.

Bien que certains modèles de juste valeur suggèrent un repli potentiel - un phénomène naturel dans toute tendance - cela pourrait représenter une opportunité d'achat pour rejoindre la tendance dominante à un point de prix plus attractif.

***

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Clause de non-responsabilité : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit.Je tiens à vous rappeler que tout type d'actif est évalué sous de multiples angles et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque qui y est associé incombent à l'investisseur.

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