- Les actions se sont récemment redressées, les principaux indices de Wall Street atteignant des sommets plurimensuels.
- Cette hausse a été alimentée par la dissipation des craintes de récession, l'économie résistant mieux que prévu et les pressions inflationnistes s'atténuant.
- Voici donc cinq actions de grande qualité qui méritent d'être détenues dans le contexte actuel du marché.
- *Performance depuis le début de l'année : +0.3%
- *Capitalisation boursière : 318,5 milliards de dollars
- *Performance depuis le début de l'année : +10.1%
- *Capitalisation boursière : 135,9 milliards de dollars
- *Performance depuis le début de l'année : +20.5%
- *Capitalisation boursière : 132,2 milliards de dollars
- *Performance depuis le début de l'année : +51.2%
- *Capitalisation boursière : 64 milliards de dollars
- *Performance depuis le début de l'année : +4.2%
- *Capitalisation boursière : 18,2 milliards de dollars
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Les actions américaines se sont récemment redressées, l'indice de référence S&P 500 et l'indice technologique Nasdaq atteignant tous deux leur plus haut niveau depuis 15 mois, les données économiques indiquant une économie résiliente, avec un ralentissement de l'inflation, un marché de l'emploi solide et une forte consommation.
Soulignant l'euphorie qui règne à Wall Street, l'indice Blue Chip Dow Jones Industrial Average a enregistré mardi une septième séance positive consécutive, soit sa plus longue série de gains depuis mars 2021.
Malgré les attentes généralisées d'une récession potentielle aux États-Unis cette année, l'économie s'est avérée beaucoup plus résistante que ne l'avaient anticipé de nombreuses personnes à Wall Street.
En fait, l'influent indicateur de suivi du PIB de la Fed d'Atlanta estime que l'économie américaine a progressé à un rythme annualisé de 2,4 % au deuxième trimestre, soit un peu plus que la prévision de 2,3 % faite une semaine plus tôt.
Voici donc cinq actions de grande qualité qui méritent d'être détenues, alors que l'on pense de plus en plus que l'économie parviendra à éviter une récession.
1. Home Depot
Home Depot (NYSE :HD) a le vent en poupe ces derniers temps, les actions du géant de la vente au détail ayant augmenté de près de 10 % depuis la mi-avril, alors que les investisseurs revoient à la baisse leurs prévisions d'une légère récession cette année, grâce à la résilience du consommateur américain.
L'entreprise basée à Atlanta, en Géorgie, est la plus grande chaîne de magasins de bricolage des États-Unis. Elle fournit un assortiment de matériaux et de produits de construction, ainsi que divers services.
L'action HD, qui a atteint son plus haut niveau en cinq mois la semaine dernière, s'est établie à 316,76 dollars mardi. Aux niveaux actuels, Home Depot a une valeur de 318,5 milliards de dollars.
Il n'est pas surprenant que l'action HD soit substantiellement sous-évaluée selon les modèles quantitatifs d'Investing Pro : avec un objectif de prix de "juste valeur" de 360,45 $, les actions de Home Depot pourraient connaître une hausse d'environ 14 % par rapport aux niveaux actuels.
En outre, Wall Street a une vision haussière à long terme sur HD, 35 des 37 analystes interrogés par Investing.com évaluant l'action comme un "achat" ou un "maintien".
En outre, la chaîne de magasins de bricolage a prouvé au fil du temps qu'elle pouvait faire face à des conditions économiques changeantes et continuer à fournir aux investisseurs des paiements solides grâce à son modèle d'entreprise rentable et à ses fondamentaux solides comme le roc.
Non seulement les actions de Home Depot rapportent actuellement 2,65 %, ce qui est excellent pour le marché, mais l'entreprise a augmenté son dividende annuel pendant 13 années consécutives, ce qui souligne ses antécédents exceptionnels lorsqu'il s'agit de reverser des liquidités aux actionnaires.
Home Depot devrait publier ses résultats le 15 août, et ceux-ci devraient bénéficier d'une forte demande pour son assortiment de matériaux de construction et de produits de construction de la part des clients du secteur du bricolage. Wall Street prévoit que le poids lourd du commerce de détail gagnera 4,44 dollars par action au deuxième trimestre sur des ventes de 42,1 milliards de dollars.
2. Caterpillar
Caterpillar (NYSE :CAT) - largement considéré comme un indicateur de l'activité économique - est l'un des principaux fabricants mondiaux d'équipements de construction, d'exploitation minière et d'énergie.
Les actions du géant industriel, qui est l'un des 30 composants de l'indice Dow Jones des valeurs industrielles, ont augmenté de plus de 17 % au cours des trois derniers mois, dans un contexte d'optimisme quant à la résilience de l'économie mondiale et alors que les traders envisagent de plus en plus une fin rapide du cycle de resserrement de la politique monétaire de la Fed.
L'action CAT a terminé la séance de mardi à 263,81 dollars, à moins de 1 % d'un nouveau record historique. Au niveau actuel, le fabricant de machines lourdes basé à Deerfield, dans l'Illinois, a une capitalisation boursière de 135,9 milliards de dollars.
Caterpillar devrait enregistrer une forte croissance de ses bénéfices et de ses ventes lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre, avant l'ouverture du marché américain, le mercredi 2 août.
Signe d'un optimisme croissant, les estimations du BPA ont été révisées à la hausse à 18 reprises au cours des 90 derniers jours, car l'entreprise bénéficie de tendances favorables en matière de demande industrielle, compte tenu des perspectives prometteuses des ventes de machines de construction et d'exploitation minière.
Les estimations consensuelles prévoient que Caterpillar déclarera un bénéfice de 4,57 $ par action, soit une hausse de 43,7 % par rapport au bénéfice par action de 3,18 $ enregistré au même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 15,9 % par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 16,52 milliards de dollars, ce qui reflète la forte demande pour son large éventail d'équipements de construction, d'exploitation minière et d'énergie.
Si ces chiffres se confirment, Caterpillar atteindra son deuxième meilleur résultat trimestriel et son deuxième meilleur chiffre d'affaires de son histoire, ce qui témoigne de la force et de la résilience de ses activités d'exploitation ainsi que d'une exécution rigoureuse dans l'ensemble de l'entreprise.
Malgré des gains importants depuis le début de l'année, il convient de noter que l'action Caterpillar est encore sous-évaluée selon plusieurs modèles d'évaluation sur InvestingPro : l'objectif de prix moyen "Juste valeur" pour CAT est de 277,98 $, soit une hausse potentielle de 5,4 % par rapport à la valeur de marché actuelle.
3. American Express
Entre sa valorisation attrayante, ses fondamentaux encourageants, son modèle d'entreprise rentable et son énorme trésorerie, je pense que les actions d'American Express (NYSE :AXP) valent la peine d'être achetées dans le contexte actuel du marché.
Les actions du géant des cartes de crédit basé à New York, qui est l'un des principaux titres de Berkshire Hathaway de Warren Buffett, ont été sur le devant de la scène dernièrement, gagnant environ 10 % au cours des trois derniers mois.
L'action AXP a clôturé à 178,04 dollars hier soir, ce qui la place à portée de main de son record de 199,55 dollars atteint en février 2022. Aux valorisations actuelles, Amex a une capitalisation boursière de 132,2 milliards de dollars.
Selon le modèle InvestingPro, l'action AXP est encore relativement sous-évaluée et pourrait connaître une augmentation de 16,9 % par rapport aux niveaux actuels, ce qui la rapprocherait de sa juste valeur de 208,17 $ par action.
American Express devrait présenter des bénéfices et des ventes en hausse lors de la publication de ses résultats financiers du deuxième trimestre le 15 août.
Comme on pouvait s'y attendre, les analystes de Wall Street sont extrêmement optimistes à l'approche de l'impression, les analystes ayant augmenté leurs estimations de BPA à 13 reprises au cours des 90 derniers jours, contre quatre révisions à la baisse.
Le consensus prévoit un bénéfice de 2,82 $ par action, soit une amélioration de 9,7 % par rapport au bénéfice de 2,57 $ de l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires devrait augmenter de 14,6 % par an pour atteindre 15,36 milliards de dollars.
Si ces chiffres se confirment, il s'agirait du meilleur trimestre des 173 ans d'histoire d'Amex, grâce à sa formidable activité de cartes de crédit et à sa large gamme de services financiers.
4. FedEx
FedEx (NYSE :FDX), qui est surtout connue pour son service de livraison aérienne, FedEx Express, est l'une des plus grandes entreprises de fret et de logistique au monde. Le géant du transport maritime, fondé en 1971 et basé à Memphis, dans le Tennessee, est considéré comme un baromètre de l'économie mondiale et est très sensible aux conditions monétaires.
Les actions ont récemment connu une forte hausse, d'environ 15 % depuis la mi-avril, grâce à des perspectives fondamentales favorables, alors que la société commence à récolter les fruits de ses actions de restructuration opérationnelle, de ses ajustements de portefeuille et de ses mesures de réduction des coûts en cours.
L'action FDX a terminé à 261,97 dollars mardi, son niveau le plus élevé depuis janvier 2022, ce qui a valu à la société de livraison de colis une valorisation de 64 milliards de dollars.
Sans surprise, la juste valeur moyenne de l'action FDX sur InvestingPro selon un certain nombre de modèles d'évaluation - y compris les multiples P/E - indique un potentiel de hausse de 21,6 % par rapport à la valeur de marché actuelle, à 318,50 dollars par action.
Le sentiment des investisseurs a été renforcé le mois dernier, lorsque FedEx a annoncé des bénéfices pour le quatrième trimestre fiscal qui ont largement dépassé les prévisions, en grande partie grâce aux actions de restructuration opérationnelle en cours et aux mesures de réduction des coûts.
"La clôture solide de l'exercice fiscal démontre les progrès significatifs réalisés par l'équipe FedEx pour faire avancer notre transformation mondiale tout en s'adaptant à l'environnement dynamique de la demande", a déclaré le président-directeur général Raj Subramaniam dans le communiqué de presse relatif aux résultats.
La société a également annoncé qu'elle rachèterait 2 milliards de dollars de ses actions ordinaires au cours de la nouvelle année fiscale. En outre, étant donné que FedEx verse un dividende depuis près de 20 ans, les investisseurs à la recherche de revenus devraient également l'apprécier.
5. Best Buy
Best Buy (NYSE :BBY) est l'un des plus grands détaillants américains de gadgets technologiques, exploitant plus de 1 100 magasins à travers le pays. Les actions ont fait l'objet d'une activité d'achat accrue ces derniers temps, grimpant de 13 % au cours des trois derniers mois pour atteindre leur plus haut niveau depuis février, dans un contexte d'optimisme quant à la santé de l'économie et du consommateur américain.
Je pense que l'action Best Buy devrait continuer à s'apprécier dans les mois à venir, car l'économie se porte mieux que prévu et les investisseurs réduisent leurs prévisions de hausses de taux dans un contexte d'atténuation des pressions inflationnistes.
BBY a clôturé hier soir à un pic de cinq mois de 83,57 dollars, ce qui a permis à la chaîne de magasins de gadgets technologiques basée à Richfield, dans le Minnesota, d'atteindre une capitalisation boursière de 18,2 milliards de dollars.
Même avec la récente hausse, les actions restent extrêmement sous-évaluées à l'heure actuelle, selon les modèles quantitatifs d'InvestingPro, et pourraient connaître une augmentation d'environ 29 % par rapport aux niveaux actuels.
Le prochain catalyseur majeur devrait être la publication des résultats financiers du deuxième trimestre du détaillant d'électronique grand public, le mois prochain. Les estimations consensuelles prévoient un bénéfice par action de 1,07 $ pour un chiffre d'affaires de 9,51 milliards de dollars, les consommateurs continuant à acheter des téléviseurs, des tablettes et des ordinateurs.
Démontrant la résilience de son activité, Best Buy a battu ou égalé les attentes de Wall Street en matière de chiffre d'affaires pendant 33 trimestres consécutifs depuis le deuxième trimestre 2015.
En plus de ses fondamentaux encourageants, Best Buy reste déterminé à restituer des capitaux supplémentaires à ses investisseurs sous la forme de dividendes en espèces accrus et de rachats d'actions, quelles que soient les conditions économiques.
En fait, Best Buy a augmenté son dividende annuel pendant cinq années consécutives, et les actions rapportent actuellement 4,47 %, soit plus du triple du rendement implicite de l'indice S&P 500, qui est de 1,44 %.
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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.