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5 signaux à surveiller pour bien repérer le creux du marché boursier

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5 signaux à surveiller pour bien repérer le creux du marché boursier
Par Michael Kramer   |  21/05/2022 03:08
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Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.

Les marchés boursiers sont en chute libre, et tout le monde cherche le fond ou des signes indiquant qu'au moins le fond pourrait être proche. Mais jusqu'à présent, certains de ces indicateurs classiques n'ont encore montré aucun signe de capitulation sur les marchés, du moins pas encore. Cela pourrait signifier que, même si les actions sont en forte baisse sur l'année, le fond n'est peut-être pas proche.

Habituellement, lorsque les investisseurs tentent de vendre tout ce qui n'est pas cloué au sol, des indicateurs comme le VIX peuvent s'envoler. Mais jusqu'à présent, bien que le VIX soit élevé, il n'y a pas eu de pic significatif.

Le VIX a été très bien contenu entre 20 et 35 depuis le début de l'année. Il faudrait que le VIX sorte de cette fourchette et atteigne un sommet plus élevé pour que l'on puisse commencer à envisager un processus de retour à la normale du marché.

VIX D1
VIX D1


En outre, le rapport entre les options de vente et les options d'achat a été étonnamment bas. Habituellement, lorsque le ratio Put-to-Call dépasse 1,35, il s'agit d'un bon indicateur d'un S&P 500 proche ou à un niveau plancher. Actuellement, le plus haut ratio Put-to-Call a été de 1,34. Il a été proche, mais en général, le pic est bien au-dessus de ce niveau de 1,35.

Put-To-Call Ratio
Put-To-Call Ratio


Il est également difficile de penser à un plancher pour un indice général lorsque des moyennes et des indices sensibles à l'économie atteignent des planchers inférieurs, comme le Dow Jones Transportation. Il vient d'atteindre un plancher inférieur le 19 mai et a franchi certains niveaux de support technique cruciaux dans le processus.

Même le secteur de la biotechnologie, l'un des premiers groupes à entamer sa descente au début de l'année 2021, n'a cessé de chuter et se négocie aujourd'hui à nouveau sur les plus bas de la pandémie. Généralement, lorsque des groupes comme ceux-ci commencent à s'échanger à l'encontre des indices plus larges, cela indique qu'un processus de fond a peut-être commencé.

XBI D1
XBI D1


Historiquement, même du point de vue du ratio PE du S&P 500, le ratio a touché le fond à des niveaux beaucoup plus bas, inférieurs à 15. Au cours de l'automne 2018 et de mars 2020, le ratio PE a atteint un plancher plus proche de 14, ce qui valoriserait le S&P 500 actuellement autour de 3 200, soit 17,8 % de moins que là où il se négocie le 19 mai.

Cela ne veut pas dire que l'indice doit encore chuter de 17 %, mais ce que cela suggère, c'est que l'indice n'a pas encore connu ce moment où il semble que tout le monde se précipite vers la sortie. C'est lorsque tout le monde court vers la sortie, et que les secteurs qui ont mené la baisse ont déjà commencé à remonter, qu'un processus d'effondrement a commencé.

En outre, ce processus de retournement devrait être très différent de ceux de la dernière décennie, car la Fed ne sera pas là pour soutenir le marché. Cette fois, le marché sera entièrement autonome, ce qui rendra le processus de reprise plus difficile que ce qui a été vu dans le passé récent.

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Commentaires (10)
Patric POULET
Patric POULET 23/05/2022 16:18
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Le DJT du 19V22 à 13.439 est bien plus élevé que la moyenne sur 16 semaines précédents le 15III20 qui s’établit à 10.368. L’argument qui en est tiré n’est dinc pas probant
Christian HUBERSON
Christian HUBERSON 22/05/2022 15:49
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L’information interessante est qu’effectivement la FED n’aura guère de cartouches pour relancer l’economie si le krach se produit dans les mois à venir car elle a demarré la remontee de ses taux avec au moins 6 mois de retard…
Mickael Rcr
Mickael Rcr 22/05/2022 15:40
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Pourquoi la fed ne soutiendrais pas le marché cette fois ?
Jean marc Michelet
Jean marc Michelet 22/05/2022 6:13
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Merci pour cette analyse intéressante. Un autre élément interessant est le flux entre les obligations et les actions. La sortie des actions vers les obligations suite a la hausse des taux a encore beaucoup de potentiel.
Axel junior
Axel junior 21/05/2022 23:33
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Ca va encore chuter d uci lax 2 semaines le gros,achat des indices l euro va etre en hausse grosse correction
Assouyouti Nassour
Assouyouti Nassour 21/05/2022 22:35
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merci pour votre information financière
InvestPA InvestPA
InvestPA 21/05/2022 15:25
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Bravo pour cet article 👍 Un argumentaire de très haut niveau qui nous éclaire sacrément 🤣
Georges Bnr
Georges Bnr 21/05/2022 7:53
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Au contraire de Michael ,je pense qu'on est proche du fond et même si il y a une de 17% supplémentaire, acheter aujourd'hui est une bonne affaire notamment sur les smalls euro ou Nasdaq.
Georges Bnr
Georges Bnr 21/05/2022 7:51
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la fed ne sera pas la mais Biden oui
Laurent Bizien
Laurent Bizien 21/05/2022 7:32
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tout à fait en phase avec ce que je pense et bien argumenté
 
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