AB InBev sur le point d'émettre la plus grosse émission obligataire de tous les temps
Pour financer son OPA de 106 milliards de dollars sur le sud-africain SABMiller, Anheuser-Busch InBev va solliciter les investisseurs pour émettre ce qui pourrait être la plus grosse émission de tous les temps.
En effet, selon l’agence Bloomberg, le brasseur belgo-brésilien envisagerait de lever 55 milliards de dollars sur le marché obligataire. Le record est détenu pour l’heure par l’opérateur américain Verizon, qui avait levé il y a un peu plus de deux ans 49 milliards de dollars dans le cadre du rachat de Vodafone (L:VOD).
Anheuser-Busch InBev aurait mandaté sept banques pour se charger de l'émission, qui sera ventilée sur plusieurs devises et maturités.
Les amateurs d’obligations notées « Investment Grade » devraient dont y retrouver leur compte. AB InBev est noté « A » chez Standard & Poor’s et « A2 » chez Moody’s. Les deux agences ont cependant placé sous perspective négative ces notations, suite à l’annonce du rachat de SABMiller.
3,33% sur huit ans en dollars
Pour se faire une petite idée du niveau de rémunération à escompter, l’obligation AB InBev Finance Inc. (2,625% - 2023) propose actuellement un rendement annuel de 3,33%, sur base d’un cours de 95,50% du nominal. La coupure est fixée à 2.000 dollars.
Toujours en dollars mais sur une plus longue échéance, l’obligation AB InBev Worldwide Inc. (3,75% - 2042) propose un rendement annuel de 4,66%, sur base d’un cours de 86% du nominal.
En livre, l’obligation AB InBev SA/NV (4% - 2025) offre un rendement annuel de 3,51% sur base d’un cours de 104% du nominal (coupure de 100.000 livres).
En euro, l’obligation AB InBev SA/NV (2,25% - 2020) offre un rendement annuel de 1,16% sur base d’un cours de 105% du nominal (coupure de 100.000 euros).