En Australie, les prêts à l'habitat ont reculé de 0.9% m/m en août. Le crédit à l'investissement s'est contracté de 0.1%, tandis que les prêts aux propriétaires-occupants (souhaités) ont baissé de 2.0%. Les craintes autour de la surchauffe des marchés hypothécaires, notamment côté investissement, sont au centre de l'attention de la RBA. Cette dernière devrait adopter des mesures macro-prudentielles pour diminuer les prêts destinés à des investissements probablement spéculatifs. L'AUD/USD s'est replié à 0.8747 tôt ce matin à Sydney, sur fond d'augmentation des droits de douane chinois sur les importations de charbon et de nouvelle baisse des prix des matières premières (le brut a perdu -2.0% cette nuit). Le cross est remonté à 0.8785 plus tard après la publication des prêts au logement. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent légèrement haussiers.
L'USD/CAD a reflué à 1.1082 hier sur des tentatives d'ajustements des positions sur le dollar après les minutes dovish de la Fed. La MACD s'est aplatie. Une correction baissière accrue est possible pour une clôture hebdomadaire sous 1.1200 (pivot MACD). Le Canada publie les chiffres de l'emploi de septembre et les attentes sont optimistes. La première ligne de support se situe à 1.1103+ (MM21j). D'autres demandes sont présentes à 1.1000/28 (optionalité / retracement Fibonacci à 61.8% de la baisse de mars-juillet), avec des stops au-dessous. Côté hausse, la résistance clé s'établit à 1.1279 (plus haut du 20 mars).
Comme prévu, la Banque d'Angleterre a conservé le statu quo lors de la réunion tenue hier par le MPC. Le principal taux directeur reste inchangé à 0.5% et l'objectif de rachats d'actifs est maintenu à 375 milliards de livres. Le GBP/USD a consolidé en l'absence de plus d'informations de la BoE. Les minutes seront communiquées le 22 octobre. Les offres restent solides sur 1.6230/40 (zone comprenant la MM21j et le niveau Fibonacci à 23.6% de la baisse de juillet-octobre). Des offres liées aux options sont observées sous 1.6050 pour une expiration ce jour. Le support clé se trouve à 1.5944 (plus bas du 6 octobre). L'EUR/GBP consolide ses gains sous 0.79000. De nombreuses barrières d'options sont présentes sur 0.79500/0.80000 avant le week-end.
L'USD/JPY a creusé ses pertes à 107.53, victime des dégagements sur le dollar post-minutes de la Fed. En outre, les minutes de la Banque du Japon ont fait état de préoccupations sur la volatilité des marchés et indiqué qu'un affaiblissement de la position budgétaire était susceptible d'interférer avec la politique monétaire. Les efforts déployés pour atteindre l'objectif d'inflation de 2.0% devrait se poursuivre. L'USD/JPY s'échange en zone de consolidation baissière. Nous nous attendons à une nouvelle correction à 106.64/81 (Fibonacci à 61.8% de la hausse de juillet-octobre / plus bas du 16 septembre). L'EUR/JPY rencontre une résistance avant le nuage journalier d'Ichimoku (137.03/51). Le cross teste le support Fibonacci 136.75. Un support critique se tient à 135.73/80 (plus bas 2014).
Alors que les devises émergentes reprennent des couleurs (grâce aux minutes de la Fed), l'USD/BRL est brièvement passé sous 2.3673 (Fibonacci à 50% de la hausse de septembre-octobre), avant de revenir à 2.4048 hier. Le contexte politique cause de vives fluctuations du réal. La volatilité implicite 1 mois a inscrit un pic à 23% (à son plus haut depuis fin 2011). Nous nous attendons à une forte volatilité jusqu'au deuxième tour des élections le 26 octobre.
Calendrier économique de ce vendredi : taux de chômage suédois (septembre), production industrielle et manufacturière française m/m et a/a (août), production industrielle italienne m/m et a/a (août), IPC et IPP norvégiens m/m et a/a (septembre), balance commerciale britannique (août), ainsi que taux de chômage et de participation (septembre), perspectives commerciales des entreprises (T3) et enquête de la BoC auprès des responsables du crédit au Canada.