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Aperçu des bénéfices de Nvidia : vente en vue alors que le rallye parabolique est mis à l’épreuve

Publié le 21/02/2024 12:37
Mis à jour le 02/09/2020 08:05

La publication des résultats de Nvidia (NASDAQ :NVDA), mercredi après-midi, devrait constituer un test critique pour le rallye du marché tiré par l'IA.

Certains analystes vont même jusqu'à suggérer que cette publication pourrait être la plus importante pour l'ensemble du marché boursier depuis des années.

Compte tenu de la stature de Nvidia et de son rôle de premier plan dans la vague de l'intelligence artificielle qui a propulsé les récentes hausses des actions américaines, les prochains résultats de l'entreprise pourraient avoir un impact significatif sur le sentiment du marché.Nvidia Chart

La semaine dernière, le géant de la technologie basé à Santa Clara, en Californie, a brièvement dépassé Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et Amazon (NASDAQ :AMZN) pour devenir la troisième entreprise la plus précieuse de la bourse américaine, derrière Microsoft (NASDAQ :MSFT) et Apple (NASDAQ :AAPL).

L'excitation autour de l'innovation dans le domaine de l'IA étant à son comble, les investisseurs surveillent de près les résultats de Nvidia pour voir s'ils confirment l'optimisme qui règne dans le secteur technologique.

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Si le fabricant de puces ne répond pas aux attentes, cela pourrait avoir des répercussions rapides sur le sentiment des investisseurs, ce qui risquerait de freiner l'enthousiasme pour les investissements liés à l'IA.

Avec un tel enjeu, tous les regards seront tournés vers Nvidia alors que le marché attend le verdict sur les performances de l'entreprise et ses implications pour la trajectoire future de l'innovation basée sur l'IA.

Ce que l'on peut attendre

Nvidia devrait publier sa très attendue mise à jour du quatrième trimestre fiscal après la clôture du marché américain, mercredi à 16 h 20 (heure de l'Est), et devrait à nouveau pulvériser son record de ventes en raison de la forte demande pour ses puces d'IA.

Une conférence téléphonique avec le PDG Jensen Huang et la directrice financière Colette Kress est prévue à 17 heures (heure de l'Est).

Une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un optimisme croissant avant l'impression. Les estimations de bénéfices ont été révisées à la hausse 33 fois au cours des trois derniers mois, contre zéro révision à la baisse.

Nvidia Earnings Forecast

Source : InvestingPro InvestingPro

Le consensus s'attend à ce que Nvidia affiche un bénéfice par action de 4,64 $, soit un bond de 426 % par rapport au bénéfice par action de 0,88 $ enregistré au cours de la même période de l'année précédente.

Dans le même temps, les revenus devraient monter en flèche de 239 % d'une année sur l'autre pour atteindre 20,5 milliards de dollars, le leader technologique bénéficiant d'une forte demande pour ses puces d'IA A100 et H100, qui sont devenues l'étalon-or du développement de l'IA.

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Si ces chiffres sont confirmés, il s'agirait du troisième trimestre consécutif de croissance à trois chiffres des bénéfices et du chiffre d'affaires de Nvidia.

L'indicateur clé à surveiller

Le marché restera concentré sur les taux de croissance de l'activité de centre de données de Nvidia, qui fournit des services de cloud et d'IA. L'unité clé a vu ses ventes bondir de 279 % par an pour atteindre le chiffre record de 14,51 milliards de dollars au troisième trimestre.

Nvidia Data Center Sales Growth

Source : Présentation aux investisseurs de Nvidia.

Nvidia a déclaré que près de la moitié des revenus des centres de données au cours de la période provenaient de fournisseurs d'infrastructure cloud tels qu'Amazon, et l'autre moitié d'entités Internet grand public et de grandes entreprises.

Les fournisseurs de services cloud ont activement acquis les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia pour alimenter diverses applications d'IA dans le contexte actuel.

Orientation

Alors que Nvidia continue de consolider sa position en tant qu'acteur clé de l'écosystème de l'IA, ses prévisions pourraient revêtir une plus grande importance pour les investisseurs à la recherche d'indices sur la longévité de l'augmentation actuelle des dépenses dans l'IA basée sur les centres de données.

Des mises à jour positives des perspectives d'entreprise de Nvidia pour les mois à venir pourraient alimenter l'optimisme à l'égard de l'IA et prolonger le rallye actuel du marché. D'un autre côté, les investisseurs pourraient profiter de perspectives moins réjouissantes pour prendre des bénéfices.

En attendant, les principaux sujets susceptibles d'être abordés lors de la conférence téléphonique sur les résultats seront des détails supplémentaires sur les perspectives de revenus des services d'IA et une mise à jour de la chaîne d'approvisionnement des centres de données.

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Nvidia pourrait également fournir des commentaires supplémentaires sur les plans déclarés de lancement d'une nouvelle unité de puces personnalisées, ainsi que sur l'impact du renforcement des contrôles à l'exportation en Chine.

La Chine a représenté plus d'un cinquième du chiffre d'affaires de Nvidia au troisième trimestre.

Performance de l'action NVDA

Le prochain rapport sur les bénéfices de Nvidia pourrait entraîner un mouvement massif des actions du fabricant de puces d'IA le plus dominant au monde.

Selon le marché des options, les participants au marché s'attendent à un mouvement important à la suite de la publication, avec une fluctuation implicite possible d'environ 11 % dans l'une ou l'autre direction.

La capitalisation boursière de Nvidia s'élevant à environ 1,70 billion de dollars, un mouvement de cette ampleur entraînerait une variation potentielle de la valeur du marché d'environ 200 milliards de dollars.

Il s'agit de la plus forte variation attendue par les traders avant les bénéfices de Nvidia au cours des trois dernières années, et elle est bien supérieure à la variation moyenne des bénéfices de l'action de 6,7 % au cours de cette période.Nvidia Post-Earnings Reaction

Source : InvestingPro

L'action de Nvidia a connu une ascension fulgurante, augmentant de 40 % rien que cette année grâce à l'engouement pour l'IA. En 2023, les actions de Nvidia ont grimpé de 239 %, consolidant ainsi son statut de leader dans le secteur de l'IA.Nvidia Fair Value

Source : InvestingPro

Il convient de noter que l'action NVDA semble se négocier à une prime considérable à l'approche de la publication des résultats, selon les modèles quantitatifs d'InvestingPro, qui indiquent une baisse potentielle de 13,7 % par rapport au cours de clôture d'hier soir de 694,52 $.

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Cela rapprocherait les actions de leur "juste valeur" de 599,60 $.

Nvidia ProTips

Comme le souligne ProTips, Nvidia est en excellente santé financière, grâce à de solides perspectives de croissance des bénéfices et des ventes, ainsi qu'à des perspectives de rentabilité saines.

ProTips souligne également que Nvidia prévoit une augmentation substantielle de son flux de trésorerie disponible en raison de ses marges d'exploitation élevées.

Nvidia Financial Health

Source : ProTips : InvestingPro

En outre, il convient de noter que la société a un score Piotroski parfait de 9, ce qui peut être considéré comme un signal haussier, ou positif, pour les investisseurs.Nvidia ProTips

Source : InvestingPro InvestingPro

Néanmoins, des inquiétudes subsistent, ProTips soulignant les multiples élevés des bénéfices et des revenus de Nvidia, ainsi qu'un ratio cours/valeur comptable élevé, ce qui soulève des questions quant à sa valorisation actuelle.Nvidia ProTips

Source : ProTips InvestingPro

L'énorme rallye inspiré par l'IA a rendu les actions extrêmement tendues et surévaluées, ce qui les rend vulnérables à un plongeon après la publication des résultats.

À mon avis, les attentes à l'égard de Nvidia sont si élevées que ses actions pourraient chuter d'au moins 10 % si la société ne dépasse pas les estimations des analystes et si les investisseurs sont déçus par ses prévisions.

Ne manquez pas de consulter InvestingPro pour vous tenir au courant des tendances du marché et de ce qu'elles signifient pour vos transactions.

InvestingPro permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en fournissant une analyse complète des actions sous-évaluées ayant un potentiel de hausse significatif sur le marché.

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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, j'ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ ).Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).

Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.

Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.

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