Une chute de cinq mois des prix du palladium et du platine a mis fin aux longues séries de gains enregistrées depuis près de trois ans pour ces deux métaux catalyseurs d'automobiles.
Alors que la pénurie de semi-conducteurs qui étrangle la production automobile mondiale laisse présager de nouvelles difficultés pour les métaux du groupe du platine (MGP), les graphiques techniques indiquent des conditions de survente qui pourraient justifier un achat.
La question est de savoir quand il faut verrouiller ces nouvelles positions longues.
Autrefois, si l'on ne trouvait pas son bonheur dans l'or ou l'argent, on se tournait vers le palladium et le platine. Mais une longue série d'encre rouge dans les platinoïdes fait réfléchir les partisans des métaux précieux sur la façon de planifier leur entrée.
Tous les graphiques sont une courtoisie de SK Charting
Mercredi, dans les échanges asiatiques, le prix au comptant du palladium a oscillé autour de 1 975 $ l'once, soit une baisse de près de 960 $, ou 33 %, par rapport à la clôture d'avril à 2 934 $.
Le palladium au comptant a franchi la barrière des 3 000 dollars l'once en avril, atteignant des niveaux record au-dessus de 3 014 dollars. C'est le métal de prédilection pour le raffinage des émissions et l'amélioration des performances des voitures à essence.
Le prix au comptant du platine s'échangeait autour de 938 $ lors de la séance pré-New York de mercredi, en baisse de 253 $, soit 21 %.
En avril, le platine au comptant a atteint son plus haut niveau en six ans, à 1 228 $. Son plus haut niveau historique était d'environ 1 881 $ en avril 2011. Le palladium est le catalyseur et le purificateur d'émissions préféré des moteurs à essence.
La demande pour les deux catalyseurs automobiles a fortement chuté cette année, car les pénuries chroniques de puces et d'autres fournitures pour véhicules dues à la pandémie ont perturbé la production.
La pénurie de puces à semi-conducteurs qui touche l'ensemble de l'industrie entraîne des réductions massives de la production automobile dans le monde entier, et les responsables de l'industrie automobile affirment que le problème s'aggrave, selon Reuters.
Plusieurs grands constructeurs automobiles ont fermé temporairement des usines ou ont annoncé des réductions massives de la production en raison de la pénurie de puces.
Parmi eux, le plus grand constructeur automobile américain, General Motors (NYSE:NYSE:GM), a annoncé au début du mois qu'il réduisait la production dans huit de ses 15 usines d'assemblage nord-américaines, la pénurie de puces ayant particulièrement affecté la production de ses camionnettes et véhicules utilitaires sport rentables.
Ford Motor Company (NYSE:F) a également annoncé récemment qu'il réduisait la production de camions en raison de la pénurie de puces. Le géant de l'automobile a indiqué que ses ventes américaines d'août avaient baissé de 33 % en raison de la rupture d'approvisionnement.
Toyota (T:7203) Motor Corporation ADR (NYSE:TM) a également déclaré le mois dernier qu'il réduirait sa production mondiale au Japon et en Amérique du Nord de 40 % pendant deux mois à partir de septembre, réduisant ainsi la production de véhicules de 360 000 véhicules pour le seul mois de septembre.
Est-ce le bon moment pour verrouiller les positions longues sur les platinoïdes ?
Sunil Kumar Dixit, stratégiste technique en chef chez SK Charting, estime que les graphiques techniques le suggèrent.
Dixit a déclaré que le platine au comptant a cassé la consolidation de la fourchette de 1 035 $ à 965 $, offrant une baisse mesurée de 895 $, sous réserve que les prix se maintiennent sous la moyenne mobile simple de 200 semaines de 923 $.
"Une lecture stochastique RSI survendue de 4/5 pour le platine au comptant met en garde contre une réaction de repli à partir des bas, avec une hausse potentielle vers la poche de support cassé devenue résistance de 950 $ - 965 $. Des achats soutenus au-dessus de 965 $ peuvent aider le platine à atteindre 1 035 $ ", a ajouté M. Dixit.
Concernant le palladium, il a noté que le prix au comptant avait perdu 1 078 $ par rapport à son record de 3 014 $ en avril.
Une faiblesse supplémentaire peut exposer l'autocatalyseur pour l'essence au plus bas de mai 2020 de 1 880 $, avant des points encore plus bas tels que la moyenne mobile exponentielle de 50 mois de 1 852 $ et la moyenne mobile simple de 200 semaines de 1 757 $.
"L'indice stochastique RSI extrêmement survendu du palladium au comptant (0,2/0,07) appelle à un repli immédiat, bien que temporaire, à partir des points bas, avec un nouveau test potentiel de la fourchette de 2 170 à 2 250 dollars ", a ajouté M. Dixit.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.