Société américaine spécialisée dans les services aux entreprises, Aramark communiquait la semaine passée ses résultats trimestriels, l’occasion aussi pour l’entreprise de Pennsylvanie d’annoncer une révision à la hausse de ses prévisions annuelles.
Aramark, qui fournit aux entreprises des services dans le domaine de la restauration, de la gestion de parcs immobiliers et des uniformes de travail, a généré au premier trimestre un chiffre d’affaires en légère hausse de 1% à 3,62 milliards de dollars ainsi qu’un bénéfice net en hausse de 5% à 70 millions.
Le groupe a notamment précisé que la robustesse du dollar au premier trimestre avait impacté à hauteur de 22 millions de dollars ses revenus, mais qu’il n’avait pas eu d’impact sur le bénéfice opérationnel, lequel ressort à 191,4 millions, contre 172 millions un an plus tôt.
‘Nous avons été en mesure de générer une nouvelle solide performance trimestrielle,’ s’est félicité dans un communiqué Eric J. Foss grand patron de l’entreprise. Ce dernier n'a pas manqué de rapeller 'le succès d'une importante opération de refinancement bouclé durant la période, laquelle a amélioré notre flexibilité financière et fait diminuer nos charges futures en termes d’intérêts’.
‘Ce refinancement, conjugué à notre confiance dans la bonne tenue de nos performances opérationnelles, nous permet de revoir à la hausse nos prévisions annuelles, à savoir notamment un free cash-flow supérieur à 350 millions de dollars’, peut-on encore lire dans le communiqué.
Des obligations en euro et en dollar
L’opération de refinancement mentionnée par Eric J. Foss consistait en un placement privé d’obligations d’un montant de 325 millions d’euros. C’est sa filiale Aramark International Finance qui fut chargée de mener à bien l’opération.
Cette dernière avait placé un emprunt d’une durée de huit ans, rémunéré par un coupon fixe de 3,125% qu'elle s’engage à verser sur une base semestrielle.
Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros en nominal, l’obligation a bien progressé depuis son émission puisqu'elle se traite aux alentours des 104,50% du nominal.
A noter qu’Aramark n'était pas à son premier coup d'essai. Le groupe avait notamment émis une obligation libellée en dollar, arrivant à maturité en juin 2026 et servant un coupon fixe de 4,75%. Cette obligation se négocie sous le pair, à un cours indicatif de 99,75% du nominal.
De type senior non-sécurisé, ces deux émissions sont notées « BB » dans la catégorie spéculative chez Standard & Poor’s.