Les prix des métaux précieux -or, argent - et les mineurs qui y sont liés sont en baisse depuis un certain temps déjà. Il semble que cela commence à changer.
Lorsque je regarde les graphiques de l'or et de l'argent, je vois des périodes de consolidation similaires avec de multiples tests de support. Mais ce qui est encore plus intéressant, c'est la récente remontée des prix et des moyennes mobiles avec quelques nouveaux sommets plus élevés. Je suis donc intéressé mais provisoirement haussier sur les métaux.
Il existe de nombreuses façons de participer à ce secteur. Il y a, bien sûr, le métal physique - les lingots ou les pièces numismatiques. J'ai toujours aimé l'idée de pouvoir mettre la main sur du métal physique. Et il existe également de nombreuses options de stockage sécurisé.
Le secteur des métaux compte plusieurs FNB populaires : SPDR Gold Shares (NYSE :GLD), VanEck Gold Miners ETF (NYSE :GDX), VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSE :GDXJ), iShares Silver Trust (NYSE :SLV), ETFMG Prime Junior Silver Miners ETF (NYSE :SILJ), etc.
Une approche consisterait à acheter simplement des actions de celui qui est le meilleur actif maintenant (BAN) un ou plusieurs de ces ETF. C'est aussi simple que d'acheter des actions. Mais, comme pour les actions, les gains peuvent être lents à venir car nous participons à l'action des prix, tic-tac par tic-tac.
En tant que négociant d'options, j'aime me donner un peu de marge pour me tromper sur le prix et réduire mon coût de base en vendant des primes d'options. Il existe deux méthodes de base pour ce faire. Je peux acheter des actions et vendre des "appels couverts" contre ces actions. Ou bien je peux vendre des options de vente, en m'engageant essentiellement à acheter des actions au prix d'exercice en échange de la réception d'une prime d'option. Le graphique des pertes et profits pour la vente d'une option de vente est le même que pour la vente d'un call couvert.
Je préfère la stratégie de la "vente d'options de vente" pour sa simplicité et la facilité relative avec laquelle elle peut être déployée dans le temps et augmenter le prix d'exercice en cas de tendance à la hausse des actions sous-jacentes. Je ne possède pas d'actions avec cette stratégie. Je m'engage simplement à acheter des actions à un certain prix pendant une période donnée et je suis payé pour le faire. Il est donc important de ne vendre des options de vente que pour le nombre d'actions que je suis prêt à posséder au prix d'exercice vendu.
Vendre des options de vente pour obtenir un revenu régulier
Bien que les stratégies de vente d'options présentées ici puissent s'appliquer à n'importe quelle action ou n'importe quel FNB doté d'options, elles fonctionnent mieux avec des produits dont le prix est relativement bas, inférieur à 25 $ environ. Un FNB de matières premières comme SLV - qui se négocie actuellement autour de 20 $ l'action - est un bon candidat. SILJ, qui se négocie à environ 10,50 $ l'action, est également intéressant.
Si nous vendons des options de vente, il se peut que des actions nous soient vendues à un moment donné et que nous possédions alors les actions au prix d'exercice que nous avons vendu, moins les primes perçues. La vente d'actions à un coût réduit fait partie du plan. Lorsque nous vendons un put hors de la monnaie (OTM), nous orientons méthodiquement les statistiques en notre faveur en "achetant à bas prix" lorsque le sous-jacent se replie. On peut aussi considérer la vente d'une option de vente comme un ordre limite permanent d'achat d'actions dont le prix limite est égal au prix d'exercice que nous avons vendu.
Si nous avons des actions "vendues", nous pouvons alors vendre des options d'achat contre les actions que nous possédons maintenant. Et le coût de base des actions que nous avons achetées aura été réduit par la prime d'option cumulée collectée en vendant des options de vente.
Gestion des transactions
La vente d'options de vente et d'options d'achat couvertes est une stratégie qui nécessite relativement peu d'entretien et qui n'a pas besoin d'être surveillée en permanence. Une fois que nous vendons des options, nous devons être patients et laisser la décroissance temporelle des options vendues travailler pour nous.
Si les options que nous avons vendues expirent sans valeur, nous pouvons vendre de nouvelles options pour un cycle d'expiration futur et percevoir davantage de primes.
Si les options que nous avons vendues sont dans la monnaie (ITM) à l'approche de l'expiration, nous pouvons différer une cession en la roulant pour obtenir un crédit supplémentaire. Dans ce cas, nous rachetons l'option à l'approche de l'expiration et nous en vendons une autre plus loin dans le temps. Nous pouvons généralement le faire pour un crédit supplémentaire car nous vendons plus de valeur temps.
Risques à la hausse et à la baisse
Comme pour toute stratégie, il est important de se demander et de comprendre "ce qui pourrait mal tourner" avant de s'engager. La vente d'options de vente et la vente d'options d'achat couvertes sont des stratégies neutres à haussières. Il peut y avoir des tendances baissières durables, des chocs de prix et des changements de volatilité qui peuvent affecter la performance de la stratégie.
Il y a toujours un compromis à faire lorsqu'on vend des options. En échange de la perception de la prime de l'option, le profit est limité au montant de la prime perçue plus toute appréciation des actions jusqu'au prix d'exercice dans le cas des options d'achat couvertes. Il se peut que nous n'ayons pas une bonne occasion de vendre des primes d'option dans chaque cycle possible.
La vente d'une option de vente ou d'une option d'achat couverte présente l'avantage de maintenir la probabilité en notre faveur et de laisser la décroissance du temps travailler pour nous. En tant que vendeurs d'options, nous n'avons pas besoin de mouvements haussiers importants pour réaliser un bénéfice. Les probabilités statistiques sont en notre faveur et la décroissance temporelle de l'option travaille pour nous. Le cours de l'action sous-jacente peut augmenter, fluctuer ou même baisser un peu, et nous pouvons toujours en tirer profit.