Investing.com -- Les analystes de Mizuho ont maintenu une note de surperformance pour Uber (NYSE:UBER) avec un objectif de prix de 90 dollars par action dans une note vendredi, citant des fondamentaux solides, une valorisation attrayante et des investissements de croissance stratégiques.
Malgré les défis à court terme, ils considèrent que les perspectives à long terme d'Uber sont robustes.
Les analystes soulignent l'engagement d'Uber en faveur de la croissance, en particulier dans les domaines de la mobilité et de la livraison.
"Les inquiétudes concernant la croissance de Mobility semblent exagérées", écrivent-ils, prévoyant une croissance des réservations brutes (GB) de 19 % d'une année sur l'autre pour l'exercice 25.
Bien que l'expansion du marché dans des régions où le prix de vente moyen est plus bas, comme l'Inde et le Brésil, puisse modérer les taux de croissance, il s'agit d'"investissements stratégiques pour la croissance à long terme", déclare Mizuho (NYSE:MFG).
La livraison reste un autre point positif, selon l'analyse du cabinet.
Elle s'attend à une croissance de 15 % pour l'exercice 25, grâce à la vigueur de nouveaux marchés verticaux comme l'épicerie et le commerce de détail.
"Nos vérifications montrent que la fréquence des commandes a atteint un nouveau record", notent-ils, avec 16% des utilisateurs de livraison qui utilisent maintenant des services d'épicerie et de vente au détail. La monétisation de la publicité devrait atténuer les marges, en compensant les incitations à l'approvisionnement et à l'adhésion.
Uber serait en passe d'atteindre les objectifs fixés lors de la journée des analystes, l'EBITDA devant progresser à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 40 %, pour atteindre 11,5 milliards de dollars d'ici à l'année fiscale 26. Les analystes prévoient également que le flux de trésorerie disponible (FCF) atteindra 5 dollars par action d'ici à l'exercice 26, grâce à un taux de conversion de l'EBITDA en FCF de 90 %.
Malgré ces perspectives solides, Mizuho reconnaît l'existence de défis, notamment la "surcharge des robotsaxis", qui pourrait maintenir les multiples d'évaluation dans une fourchette à court terme. Cependant, ils maintiennent que l'action d'Uber est sous-évaluée à 13 fois l'EBITDA de l'exercice 26, ce qui représente une décote par rapport à ses pairs.
"Nous pensons que les fondamentaux restent solides, mais que les multiples pourraient se situer dans une fourchette à court terme", conclut Mizuho.
