Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com.
En 2010, quelqu'un m'a parlé de Bitcoin pour la première fois. Si l'idée a suscité un certain intérêt, je suis de la vieille école. J'ai abandonné les jeux vidéo à l'université à la fin des années 1970 après avoir passé des heures à jouer à Pong, Asteroids et même Ms. Pac-Man.
J'ai grandi à Brooklyn, New York. Quand j'étais jeune, mon père m'emmenait dans une salle d'arcade locale où le Skeeball était un jeu populaire. Un bon score permettait d'obtenir des tickets. Ces tickets étaient échangeables contre une variété de jouets bon marché. C'était une excellente affaire pour les propriétaires de la salle de jeux, car les enfants versaient plus d'argent dans les jeux que la valeur de presque tous les prix.
À mon avis, le bitcoin était un ticket pour un prix sans valeur. Après tout, le prix d'un bitcoin était inférieur à 1 dollar lorsque j'ai examiné pour la première fois cette crypto-monnaie. Dans mes rêves les plus fous, je n'aurais jamais pu imaginer qu'elle vaudrait près de 70 000 dollars au plus haut niveau.
Bien avant 2021, cependant, j'ai commencé à m'en vouloir. À 100 $ par jeton, je continuais à penser que c'était une mode. À 1 000 $, je pensais que c'était une bulle. À 10 000 $, j'ai commencé à me faire des reproches. A 20 000 $, j'ai réalisé que j'avais raté le coche. À 50 000 $, je me suis engagé à ne plus jamais rejeter quelque chose que je ne comprends pas.
La tragédie personnelle est que j'adhère au libertarianisme. Le bitcoin et les autres crypto-monnaies incarnent l'idéologie qui transfère le contrôle de la masse monétaire des gouvernements aux individus.
Un modèle de prix s'est développé dans les principales crypto-monnaies. Chaque nouvel événement qui élargit le marché adressable tend à conduire à de nouveaux sommets plus élevés. La suite a tendance à conduire à une correction.
La volatilité sans précédent de la classe d'actifs rend les fluctuations de prix vertigineuses. Nous en avons eu l'exemple le plus récent après que le bitcoin et Ethereum ont atteint de nouveaux sommets le 10 novembre. L'action graphique de ces jours-là a validé et confirmé le modèle de prix.
Les nouveaux sommets atteints par le bitcoin le 10 novembre sont le signe d'une nouvelle correction
Le 10 novembre, la principale crypto-monnaie a atteint un nouveau sommet à 69 355 dollars sur le contrat CME futures de novembre. La poussée vers un nouveau sommet a manqué d'acheteurs et le prix a tourné au sud.
Source : CQG
Comme le montre le graphique quotidien, les contrats à terme sur le bitcoin ont atteint un nouveau sommet historique le 10 novembre et ont clôturé la séance sous le niveau le plus bas de la veille. La figure de renversement de tendance baissière sur le graphique journalier a conduit à de nouvelles ventes. Le prix est ainsi descendu jusqu'à 53 625 dollars la semaine dernière, soit une correction de 22,7 %.
Le vendredi 26 novembre, le bitcoin a connu une nouvelle inversion baissière.
L'Ethereum a suivi le même schéma
La deuxième crypto en importance était sur la même longueur d'onde que le bitcoin.
Source : CQG
Les contrats à terme Ether proches ont chuté d'un nouveau sommet à 4 902,75 $ le 10 novembre, pour atteindre un plus bas à 3 920,00 $ la semaine dernière, le 26 novembre. Cette baisse de 20 % s'est produite alors que les contrats à terme sur l'Ether présentaient le même schéma baissier de renversement de tendance le 10 et le 26 novembre.
Ce n'est pas la première fois pour les leaders
Ces dernières années, de nouveaux événements ont poussé les valeurs des crypto-monnaies vers des sommets plus élevés chaque fois qu'un produit ou une nouvelle a élargi le marché adressable des tokens. Le premier exemple a eu lieu en 2017, lorsque le CME a déployé les contrats à terme sur le bitcoin.
Source : CQG
Le graphique mensuel montre le passage à plus de 20 000 dollars par jeton et la correction à un peu plus de 3 000 dollars qui a suivi. En avril 2021, la cotation de la bourse Coinbase (NASDAQ:COIN) sur le NASDAQ, qui a rendu les échanges de cryptomonnaies plus accessibles, a poussé le prix au nord de 65 000 dollars pour la première fois.
Le bitcoin est tombé au niveau de 28 800 dollars en juin dans le sillage de ce nouveau sommet. Les contrats à terme sur l'Ethereum ont atteint un sommet de 4 406,50 dollars en mai avant de plonger à 1 697,75 dollars en juin, les deux cryptomonnaies ayant perdu plus de la moitié de leur valeur.
Les revirements baissiers et l'action récente des prix suggèrent qu'une correction encore plus profonde pourrait se profiler à l'horizon dans les semaines à venir et jusqu'à la fin de cette année.
Les fortes variations de prix créent des opportunités
Les énormes variations de prix sont effrayantes pour les investisseurs. Les jours de grande volatilité, les offres d'achat peuvent disparaître à la baisse, et les offres d'achat ont tendance à s'évaporer à la hausse. Cependant, cela crée un paradis d'opportunités pour les traders agiles qui ont le doigt sur le pouls des marchés volatils.
Le Bitcoin et l'Ethereum ont la masse critique qui permet l'activité de trading. À la fin de la semaine dernière, le bitcoin se situait au niveau de 54 460 dollars, avec une capitalisation boursière de 1 023 milliards de dollars. L'Ethereum, à 4 068 dollars, valait plus de 480 milliards de dollars. Le 25 novembre, sur une période de 24 heures, plus de 32,9 milliards de dollars de bitcoins ont été échangés et plus de 18,5 milliards de dollars d'Ethereum ont changé de mains, selon CoinMarketCap.
Les deux leaders offrent une liquidité de négociation. La troisième crypto en tête, Binance Coin. (BNB), a négocié un peu plus de 2,72 milliards de dollars sur la même période, soit une fraction des leaders.
Lorsqu'il s'agit de négocier des crypto-monnaies, le volume entraîne un resserrement des écarts entre les offres et les demandes et augmente les opportunités.
La fin de l'année arrive à grands pas et le bitcoin à 100 000 dollars est un défi de taille
Certains des plus fervents adeptes du bitcoin ont demandé que le prix atteigne le niveau de 100 000 dollars d'ici la fin de l'année 2021. Il a failli y arriver, mais s'est arrêté juste avant le niveau de 70 000 dollars avant la dernière correction. À un peu plus d'un mois de l'échéance, les 100 000 dollars pourraient être difficiles à atteindre.
Pendant ce temps, parier contre le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres crypto-monnaies a été un jeu perdant au cours des dernières années. Dans les semaines à venir, le CME va déployer un contrat Ethereum micro, ce qui pourrait augmenter la pénétration du marché, ce qui a conduit à plus d'achats et à des prix plus élevés dans la classe d'actifs.
Je ne parie pas contre une hausse des prix des crypto-monnaies, mais je ne serais pas surpris qu'ils tombent à des plus bas avant que l'intérêt des acheteurs ne revienne. Ne risquez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre dans la classe d'actifs qui offre des récompenses spectaculaires avec des risques proportionnels.