Les marchés des changes ont connu une séance calme en Asie, l'activité étant ralentie pour cause de Thanksgiving. Les indices asiatiques ont évolué en ordre dispersé. Le Nikkei a ainsi lâché 1.1%, tandis que le Shanghai composite a pris 0.4% (toujours soutenu par la réduction des taux de la PBoC) et le Kospi a gagné 0.2% (les futures sur S&P et Eurostoxx sont en légère hausse). Confiné dans une fourchette étroite pendant le plus clair de la séance, l'EURUSD a brutalement chuté à 1.2491 sur les chiffres faibles de l'inflation espagnole. L'USDJPY a reculé à 117.24, les statistiques américaines décevantes ayant érodé la vigueur du billet vert (tendance similaire sur les marchés des changes des pays émergents). L'AUDUSD a rejoint les 0.8615 à la faveur de dépenses d'investissement meilleures que prévu. L'EURCHF a fluctué autour des 1.2020.
En Australie, les dépenses d'investissement privées ont enregistré une progression inattendue de 0.2% au troisième trimestre, contre -1.9% anticipé. Cela a poussé à la hausse la révision du taux de croissance du deuxième trimestre, de 1.1% à 1.6% en lecture précédente. De plus, les bâtiments et structures ont baissé de 1.9%, alors que les équipements, les usines et les machines ont augmenté de 4.4%. Par ailleurs, les ventes de logements neufs HIA ont bondi de 3.0% m/m en octobre, un plus haut de quatre mois. En Chine, les profits industriels se sont contractés de 2.1% a/a en octobre, après +0.4% au mois précédent, marquant le recul le plus important depuis l'été 2012. En Nouvelle-Zélande, le déficit commercial s'est établi à 908 millions NZ$, contre 642 millions de consensus. Les exportations ont cru à 4.03 milliards NZ$, mais les importations ont également grimpé, à 4.98 milliards contre 4.60 milliards attendus.
Le calendrier économique est peu chargé, les marchés américains étant fermés aujourd'hui. Les traders suivront la masse monétaire M3 et les indices de confiance de la zone euro, l'IPCH flash de l'Allemagne, ainsi que les discours de Vitor Constancio à 4h00 EST, Mario Draghi à 6h30 ESTet Jens Weidmann à 7h15 EST. Selon nous, le débat autour du lancement d'un véritable QE par la BCE est quasiment finalisé et il se peut que la réunion de l'institution prévue la semaine prochaine débouche sur une avancée majeure dans ce sens. Il pourrait en résulter un nouvel affaiblissement de l'euro. Les indicateurs américains publiés hier se sont révélés décevants. Les commandes de biens durables, les inscriptions au chômage et le PMI de la région de Chicago sont ainsi ressortis sous le consensus. Toutefois, les algorithmes de trading sont en majorité longs sur l'USD, aussi la dynamique joue-t-elle en faveur d'un renforcement du dollar. Un pull-back de l'USD devrait s'avérer limité.
Idée de trade Swissquote SQORE :
Modèle de tendance devises G10 : acheter l'USDJPY à 117.40