- Octobre est historiquement le mois le plus volatile du marché boursier américain.
- Le marché se concentre sur le rapport sur les emplois non agricoles, l'IPC et les résultats du troisième trimestre.
- Préparez-vous à des fluctuations plus violentes dans les semaines à venir.
Les actions de Wall Street ont chuté en septembre, envoyant les principaux indices à leurs plus bas niveaux depuis 52 semaines, en raison des craintes croissantes que les plans agressifs de la Réserve fédérale ( hausse des taux ) visant à lutter contre l'inflation galopante n'entraînent l'économie dans la récession.
À l'approche de la dernière séance de négociation du mois, les actions américaines sont en passe d'enregistrer leur pire performance de septembre depuis 2008.
L'indice technologique Nasdaq Composite est en baisse d'environ 9,1 % au cours du mois, tandis que les indices S&P 500 et Dow Jones sont en passe de clôturer en baisse de 8 % et 7,5 %, respectivement.
Le S&P connaît le quatrième plus mauvais début d'année de son histoire, avec une baisse de 23,6 % depuis le début de l'année et une chute d'environ 25 % par rapport à son record du 3 janvier, ce qui correspond à la définition technique d'un marché baissier.
Le Nasdaq, qui s'est effondré dans un marché baissier plus tôt cette année, est en baisse de 31,4 % cette année et à 33,8 % de son record du 19 novembre 2021.
Le Dow est en baisse de 19,6 % depuis le début de l'année et se trouve à environ 21 % de son record atteint au début de l'année ; il est également dans un marché baissier.
Les méga-capitalisations technologiques ont été parmi les moins performantes, car les investisseurs réduisent leurs attentes en matière de croissance future et tiennent compte de la hausse des taux d'intérêt et de l'inflation.
Apple (NASDAQ :AAPL) a perdu 15,6 % depuis le début de l'année, Microsoft (NASDAQ :MSFT) a chuté de 28,3 %, tandis qu'Alphabet (NASDAQ :GOOGL) et Amazon (NASDAQ :AMZN) ont perdu respectivement 30,9 % et 29,2 %.
Plus inquiétant encore, Meta Platforms (NASDAQ :META), parent de Facebook, a perdu 57,9 %, Netflix (NASDAQ :NFLX) 59,3 % et NVIDIA (NASDAQ :NVDA) 56,7 %.
Alors que le mois de septembre brutal touche à sa fin, les investisseurs doivent se préparer à de nouvelles turbulences en octobre, qui est historiquement un mois effrayant pour les actions.
Plusieurs des plus grands krachs boursiers de l'histoire se sont produits en octobre, notamment le "mardi noir" et le "jeudi noir" de 1929, ainsi que le "lundi noir" de 1987 et le pire de la crise financière de 2008.
Historiquement, le marché boursier a connu une volatilité bien supérieure à la moyenne en octobre. Selon des recherches menées par LPL Financial, l'indice S&P connaît en octobre plus de variations de 1 % ou plus qu'au cours de tout autre mois de l'histoire, depuis 1950.
Certains ont surnommé cette bizarrerie du marché "l'effet octobre".
Le responsable des investissements de Guggenheim Securities, Scott Minerd, a déclaré qu'il s'attendait à ce que les actions chutent encore de 20 % d'ici la mi-octobre, citant un lien entre les ratios cours/bénéfices et l'inflation.
"Nous devrions voir les actions chuter encore de 20 % d'ici la mi-octobre... si les saisonnalités historiques ont un sens", a déclaré M. Minerd dans un tweet.
Octobre apportera avec lui une pléthore d'événements qui feront bouger le marché, le rapport sur l'emploi et l'IPC ainsi que la saison des bénéfices du troisième trimestre. Le consensus pour les emplois non agricoles est un ajout de 250 000, un ralentissement par rapport à la croissance des emplois de 315 000 en août. Les analystes s'attendent à ce que l'IPC augmente de 8,1 %, ce qui représente un ralentissement par rapport à la hausse de 8,3 % enregistrée en août.
La Fed a déjà augmenté son taux d'intérêt de référence de 300 points de base cette année, dans sa lutte pour ramener l'inflation sous contrôle.
Les investisseurs se préparent à ce qui pourrait être la pire saison de publication des résultats depuis deux ans. Les grandes banques donnent le coup d'envoi de la saison des résultats avec JPMorgan Chase (NYSE :JPM) qui publiera ses résultats le vendredi 14 octobre, ainsi que Citigroup (NYSE :C).
Les bénéfices du S&P 500 au troisième trimestre devraient augmenter de 3,2 % par rapport à la même période de l'année dernière, ce qui, si cela se confirme, marquerait la plus faible progression d'une année sur l'autre depuis le troisième trimestre 2020.
Entre les craintes sur la trajectoire des taux d'intérêt, la montée des inquiétudes sur la récession, l'accélération de l'inflation, le ralentissement de la croissance des bénéfices et la volatilité des taux de change, le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq semblent devoir rester sous pression en octobre.
Divulgation : Au moment de la rédaction de cet article, Jesse est short sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF et le ProShares Short QQQ ETF. Les opinions discutées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.