Avolon Holdings Funding Limited, structure financière de la société de location d’avions irlandaise éponyme, vient de lever 2,5 milliards de dollars sur le marché primaire. Oblis détaille pour vous cette nouvelle émission relevant de la catégorie des placements de bonne qualité.
Dans le cadre du refinancement de sa dette, Avolon, qui se présente comme la troisième plus grande société de location d’avions au monde, proposait aux investisseurs de souscrire à des obligations remboursables dans trois, cinq et sept ans.
Pour ne citer qu’elle, l’obligation qui arrivera à maturité en avril 2024 permet à l'investisseur de tabler sur un rendement de plus de 4% jusqu’à l’échéance.
Accessible au plus grand nombre, puisque libellée par coupure de 2.000 dollars, cette obligation est classée au rang de dette senior non-sécurisée du loueur d'avions.
Le produit de l’émission permettra au groupe de rembourser des emprunts existants et de refinancer son endettement à des conditions avantageuses. De quoi renforcer sa flexibilité financière, souligne l’agence Moody’s.
Les épargnants à la recherche de diversification et de rendement pour leur épargne pourraient d’autant plus considérer un placement dans une obligation Avolon, que Moody’s, mais aussi Standard & Poor’s, ont effectivement, comme annoncé, rehaussé la notation de la dette d’Avolon : leurs ratings sont désormais respectivement remontés à Baa3 chez Moody’s et à BBB- chez Standard & Poor’s.
Une meilleure flexibilité financière
Pour Andy Cronin, directeur financier de la société de leasing irlandaise, il s’agit assurément d’une étape importante et d'un accomplissement pour Avolon.
« Ces notations de qualité Investment Grade, accordées en avance sur le calendrier initial, nous fournissent une flexibilité financière encore plus grande, nous ouvrant au passage les portes d’un marché des capitaux significativement plus important ».
En effet, le passage pour un émetteur classé dans la catégorie des obligations spéculatives vers la catégorie des obligations de bonne qualité lui ouvre l'accès à des investisseurs (fonds de pensions, compagnies d'assurances et autres clients institutionnels) qui n'investissent que dans les obligations de bonne qualité.
Andy Cronin de préciser que « la forte demande du marché pour cette émission reflète la confiance dans le profil de crédit d’Avolon, ainsi que dans ses perspectives à long terme ».
A propos d’Avolon
Disposant d’une flotte de 890 avions, Avolon se présente sur son site internet comme la troisième plus grande société de location d’avions au monde, derrière AerCap et GE Capital Aviation Services, filiale de General Electric (NYSE:GE).
Filiale de Bohai Capital Holding Co Ltd, un conglomérat chinois cotée à la bourse de Shenzhen, la société de leasing a terminé son exercice annuel 2017 sur un chiffre d’affaires plus que doublé à 2,37 milliards de dollars, suite à l’intégration des activités de leasing aérien du groupe financier américain CIT, racheté pour 10 milliards de dollars.
La transaction, finalisée au premier trimestre 2017, avait permis à la société basée à Dublin d'étendre sa clientèle à 154 compagnies aériennes et entreprises, contre 69 précédemment.
Avolon, qui compte parmi ses clients des compagnies comme Delta Air Lines et Etihad Airways, a par ailleurs bouclé l’année sur un bénéfice après impôt de 550 millions de dollars, en hausse par rapport aux 345 millions engrangés en 2016.