Les analystes et les stratèges de Wall Street évaluent soigneusement l'impact potentiel de la victoire présidentielle de Donald Trump sur les marchés financiers en 2025, les premiers indicateurs montrant à la fois des opportunités et des défis à venir. La réaction immédiate du marché à la victoire de Donald Trump lors de l'élection de novembre a été particulièrement forte, les principaux indices affichant certains des gains les plus importants de l'histoire en une seule journée.
Le retour de Trump à la Maison-Blanche annonce une évolution du marché pour 2025
Après des années de croissance régulière des marchés, les modèles historiques suggèrent une poursuite de la dynamique haussière. L'analyse montre que lorsque le S&P 500 augmente pendant deux années consécutives, comme en 2023 et 2024, il y a 71 % de chances que la troisième année soit marquée par une croissance, avec des rendements moyens de 9,4 %.
Cette tendance historique et les solides projections de bénéfices des entreprises ont conduit Goldman Sachs (NYSE:GS) à maintenir son objectif de 6300 pour le S&P 500 au cours des 12 prochains mois, ce qui représente une hausse potentielle de 9 %.
La levée de l'incertitude politique est généralement à l'origine d'une solide performance du marché en fin d'année, le S&P 500 générant historiquement un rendement médian de 4 % entre le jour de l'élection et la fin de l'année civile. Cette tendance se vérifie dans le cycle actuel, soutenu par des indicateurs économiques positifs et des ajustements anticipés de la politique de la Réserve fédérale.
Politiques économiques de Trump et impact sur le marché
Les bénéfices des entreprises devraient être très élevés en 2025, FactSet prévoyant une croissance de 15 % pour les sociétés du S&P 500 et des bénéfices par action atteignant 275,15 dollars. Ces perspectives optimistes sont également soutenues par un environnement favorable au marché des introductions en bourse, comme l'indique le baromètre des émissions d'introductions en bourse de Goldman Sachs, qui s'établit à 137, bien au-dessus de la moyenne historique de 100.
Cependant, les politiques proposées par Trump présentent des opportunités et des défis potentiels pour le marché. Alors que son administration devrait favoriser l'augmentation des activités de fusion et d'acquisition grâce à une réglementation antitrust assouplie, les politiques commerciales proposées ont suscité des inquiétudes parmi les économistes.
La mise en œuvre potentielle de droits de douane supplémentaires de 20 points de pourcentage en moyenne sur les importations chinoises et d'éventuels droits de douane européens pourrait créer des vents contraires sur le marché.
Les impacts sectoriels deviennent plus clairs à mesure que les marchés digèrent les implications de la victoire de Trump. Les sociétés financières, les producteurs de combustibles fossiles et les petites capitalisations devraient surperformer, tandis que les valeurs liées aux énergies renouvelables pourraient être confrontées à des difficultés. Selon les analystes, l'approche pro-entreprise de Trump pourrait stimuler les dépenses en capital et les investissements, mais il existe des vents contraires potentiels liés à l'augmentation des droits de douane, à la réduction de l'immigration et à la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt à long terme.
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