Ce qu'il faut attendre des marchés après les chiffres de l'IPC US

Nous avons tous assisté hier au rebond généralisé des marchés boursiers après la publication des données sur l'inflation aux États-Unis (CPI à +8,5% en glissement annuel contre des attentes de 8,7% et le chiffre précédent à 9,1%).

Les actifs à risque dans le monde entier ont réagi positivement au rapport car le (possible) pic de l'inflation américaine inflation pourrait signifier des banques centrales plus accommodantes et des hausses de taux moins agressives. Cette tendance a un impact sur les valorisations des actions car le taux d'actualisation diminue dans un tel scénario, poussant les valorisations à la hausse.

Mais, en réalité, les marchés ont été orientés à la hausse bien avant ce rapport - depuis le 16 juin, pour être exact (voir le graphique ci-dessous).

Pourquoi ? Il peut y avoir deux raisons à cela :

Rebond technique au sein du marché baissier

Nous devons toujours connaître l'histoire et les chiffres impliqués. Ci-dessous, j'ai mis les rebonds historiques dans les principaux marchés baissiers, et nous voyons comment il y a eu des mouvements à la hausse jusqu'à 80% avant de recommencer à chuter. Le fait que les marchés fassent +20% par rapport aux points bas ne signifie rien car, dans les marchés baissiers, des rebonds similaires sont tout à fait habituels.

Source : Bloomberg

Je tiens à souligner que nous ne sommes pas encore nécessairement sortis du marché baissier. Personnellement, je considérerai que le marché baissier n'est rompu que lors de la reprise des sommets précédents.

Reprise de la tendance haussière

J'ai beaucoup écrit à ce sujet lorsque tout a baissé au premier semestre de l'année. Ce que je voulais dire, c'est que si vous avez un plan, un portefeuille bien diversifié et un horizon temporel approprié, vous utiliserez de tels ralentissements comme une opportunité d'achat.

2022 a connu le quatrième pire S1 de l'histoire, après 1932, 1940 et 1970. Dans ces cas passés, que s'est-il passé au cours de la seconde moitié ?

• 1970 : +27,5%
• 1940 : +15,5%
• 1932 : +32,8%

Autre signe positif pour les haussiers, hier, pour la première fois depuis décembre (début du marché baissier), les marchés ont clôturé en positif après la publication du chiffre de l'inflation américaine.

Source : Ycharts

J'ai également parlé des valeurs technologiques et de la façon dont elles sont passées d'une place dans les portefeuilles de tout le monde à une vente massive, avec des baisses allant jusqu'à 70-80% au cours des six premiers mois de l'année.

Eh bien, j'ai acheté certaines de ces baisses - et j'ai même déjà fermé certaines de ces transactions, à savoir , Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) et Semler Scientific, Inc. (NASDAQ:SMLR), avec des gains de 12,2% et 16,7%, respectivement.

Je maintiens toujours des positions sur Meta Platforms (NASDAQ:META), PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) et UiPath (NYSE:PATH) non seulement parce qu'elles ont fourni de bons points d'entrée, mais aussi parce qu'elles représentent de bonnes entreprises non seulement à court terme mais aussi à moyen terme.

De plus, la baisse a généralement ramené les valorisations sur les technologies à d'excellents niveaux - juste au moment où tous les investisseurs s'enfuyaient avec les pertes accumulées. Comme je l'ai souvent dit, vous pouvez tout faire avec une bonne stratégie de gestion de l'argent (peut-être une entrée fractionnée pour acheter sur les baisses ou via un plan d'accumulation).

Le point est toujours de savoir ce que vous achetez et de le faire intelligemment. Beaucoup vont remonter sur le manège ces jours-ci, peut-être ceux qui ont tant perdu mais pas encore tout. La vérité, cependant, est que des marchés en général, il ne faut jamais sortir entièrement.

Avertissement : L'auteur possède des actions de Meta Platforms, PayPal Holdings, UiPath, et du S&P 500.