La liste des émetteurs suivis par Oblis s’enrichit chaque jour. Au programme de ce jeudi, Centene Corporation, ce groupe d'assurance de santé américain qui vient de lever sept milliards de dollars, faisant de l’opération l’une des plus importantes de l’année.
C’est conforté par la publication de solides résultats quelques jours plus tôt, avec entre autres un bénéfice net supérieur aux attentes, que Centene est venu mettre à contribution les investisseurs.
Spécialisé dans la gestion du programme gouvernemental Medicaid (destiné aux personnes à faibles revenus), l’assureur du Missouri a émis une nouvelle obligation qu’il s’engage à rembourser dans huit ans.
La taille de l’émission (3,5 milliards de dollars - coupures de 2.000) devrait assurer une liquidité plus que suffisante sur le secondaire, où l’obligation est recherchée avec un cours qui pointe déjà à 102,50% du nominal, ramenant le rendement à l'échéance à 3,82%.
Dans le cadre de son appel au marché des capitaux, Centene a également abondé deux émissions existantes, à maturité 2025 et 2029 qui cotent elles aussi, au-dessus du pair.
Précisons que Standard & Poor's attribue à l’emprunt sous revue un rating « BBB- », autrement dit le dernier cran de la catégorie des placements jugés solides par l'agence de notation.
Un géant de l'assurance santé
Dans un communiqué, Centene informe que le produit de l’émission contribuera à financer l’acquisition de WellCare, société qu'il a rachetée au printemps dernier pour plus de 17 milliards de dollars.
Objectif de ce rapprochement: créer un leader de premier plan dans l’assurance-santé aux Etats-Unis, avec un chiffre d’affaires annuel de 97 milliards de dollars pour 22 millions d'assurés dans 50 états.
Comme évoqué en introduction, la firme du Misouri a fait état de solides résultats au titre du troisième trimestre de l'année.
Son chiffre d'affaires a notamment progressé de 17%, tiré par la vigueur du Medicaid, ce programme d’assurance maladie pour les personnes à faible revenu, géré conjointement par les États et le gouvernement fédéral américain.
Medicaid permet aux familles les plus pauvres et aux personnes handicapées de bénéficier d'une assurance maladie. Il couvrirait actuellement plus de 45 millions de personnes.