Le coupon annuel de l’obligation Tereos Finance Group 1, remboursable en 2023, vient tout juste d’être payé, limitant au maximum les intérêts courus à débourser pour se positionner sur l’émission.
Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros en nominal, l’obligation se traite au-dessus du pair aux alentours des 101,82% du nominal. Sur base d’un coupon fixe de 4,125%, son rendement annuel est ramené à 3,78% jusqu’à l’échéance
Cette émission de type senior non-sécurisé, d’une taille de 400 millions d’euros, est notée « BB » dans la catégorie spéculative chez Standard & Poor’s et Fitch Ratings.
L’entreprise sucrière est également présente sur l’échéance 2020, au détour d’un emprunt rémunéré par un taux de 4,25% qui se traite lui à plus de 105% du nominal.
Les sucres Béghin Say et La Perruche
Tereos Finance Group 1 n’est autre qu’une structure financière de la coopérative Tereos, premier groupe sucrier français, troisième groupe sucrier brésilien et numéro trois à l’échelle mondiale.
Détenu par quelque 12.000 agriculteurs, cette coopérative est spécialisée dans la transformation de la betterave, de la canne à sucre et des céréales. Elle revendique également des positions de leader sur les marchés de l’alcool, de l’éthanol et de l’amidon.
Connu pour ses marques de sucre Béghin Say et La Perruche, le groupe sucrier d’origine axonaise compte 43 sites industriels et 24.000 employés sur quatre continents.
En Chine, le groupe vient de lancer avec son partenaire singapourien Wilmar, deux amidonneries glucoseries de grande capacité, utilisant le blé et le maïs.
Les derniers résultats communiqués par Tereos, portant sur son exercice fiscal décalé 2015/2016, sont disponibles sur son site internet. Il font notamment état d'un chiffre d’affaires de 4,2 milliards d’euros, en baisse de 2,3% sur un an, et d'une perte nette de 34 millions d'euros.