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Crise Bancaire : 3 stratégies pour réduire votre exposition aux banques

Par Ismael De La CruzETF27/03/2023 12:41
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Crise Bancaire : 3 stratégies pour réduire votre exposition aux banques
Par Ismael De La Cruz   |  27/03/2023 12:41
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  • À l'heure où les tensions dans le secteur financier persistent, les investisseurs cherchent à éviter l'exposition aux banques.
  • S'il est difficile de choisir des ETF ou des fonds qui n'ont absolument aucune exposition aux banques, ce n'est pas impossible.
  • Voici trois ETF qui offrent la possibilité d'éviter complètement les valeurs financières ou de réduire considérablement l'exposition tout en investissant.

Ce n'est un secret pour personne que les banques sont en difficulté ces derniers temps. Vendredi, les actions de la Deutsche Bank (ETR :DBKGn) ont chuté alors que les swaps de défaut de crédit (CDS) de la banque allemande ont bondi de 142 à 173 pence dans la nuit de jeudi à vendredi.

Les CDS sont des produits financiers dérivés qui couvrent le risque de défaillance d'un actif financier et sont considérés comme un indicateur fiable de la solvabilité d'une entreprise.

D'autres banques fortement exposées aux prêts aux entreprises ont également chuté, comme Commerzbank (ETR :CBKG) et Société Générale (EPA :SOGN).

La Deutsche Bank est sous les feux de la rampe depuis un certain temps, tout comme le Credit Suisse (SIX :CSGN). Elle a connu plusieurs restructurations et changements de direction pour revenir sur des bases solides, mais jusqu'à présent, aucun de ces efforts n'a porté ses fruits.

Parallèlement, l'indice Stoxx 600 Banks (qui n'inclut ni le Credit Suisse ni UBS (NYSE :UBS)) a connu la semaine dernière l'une de ses semaines les plus volatiles de l'année. Il a chuté de 18,3 % depuis le début du mois.

Stoxx 600 Banks Daily Chart
Stoxx 600 Banks Daily Chart

Toutefois, des tentatives sont faites pour transmettre un message unifié et rassurant afin d'éviter la fuite des capitaux et les ventes de panique. Le secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a réuni les régulateurs des marchés vendredi pour coordonner une réponse commune à la crise bancaire.

À l'issue de la réunion, le message officiel était le suivant : bien que certaines institutions soient sous pression, le système bancaire américain reste solide.

Et cela ne s'arrête pas là. Mme Yellen a ouvert la porte à ce que le gouvernement garantisse les dépôts non assurés (supérieurs à 250 000 dollars) lors de futures faillites, ce que la présidente de la Fed soutient également.

En réalité, une telle garantie ne serait pas appliquée de manière générale à l'avenir, mais seulement en cas de nécessité.

Contrairement à la crise de 2008, les autorités sont aujourd'hui mieux équipées pour faire face au stress du système financier, et les plus grandes banques sont plus solides qu'elles ne l'étaient à l'époque.

À l'époque, les banques étaient plus endettées et les régulateurs avaient beaucoup moins d'expérience en matière de gestion des tensions systémiques.

Par ailleurs, Warren Buffett aurait discuté avec des hauts fonctionnaires de l'administration Biden de ce qui s'est passé dans le secteur bancaire. Cela a donné lieu à des spéculations sur son intention d'investir dans ce secteur.

Cette hypothèse n'est pas farfelue, car Buffett a tendance à investir lorsque les banques sont sous pression. Il l'a fait avec Bank of America (NYSE :BAC) à l'été 2011, lorsque tout le monde craignait que la banque ne manque d'argent après avoir perdu plusieurs procès.

Bank of America Peer Comparison
Bank of America Peer Comparison

Source : Investing Pro

Et plus tôt, à l'été 2008, il a investi dans Goldman Sachs (NYSE :GS) au plus fort de la crise financière mondiale.

Goldman Sachs Financials
Goldman Sachs Financials

Source : Investing Pro

Certains investisseurs ne souhaitent pas être exposés aux banques, en particulier dans des périodes comme celle-ci.

Bien entendu, les deux positions sont valables. L'effondrement de la Silicon Valley Bank et le renflouement d'urgence du Crédit suisse ont ébranlé les investisseurs et soulevé des questions sur la stabilité du secteur financier en période de hausse vertigineuse des taux d'intérêt et d'inflation élevée.

La plupart des investisseurs ne veulent probablement rien avoir à faire avec le secteur financier à l'heure actuelle. S'ils souhaitent investir dans des instruments de placement tels que des fonds et des ETF, il est difficile d'en trouver qui ne soient pas exposés aux banques.

C'est normal, car le secteur financier est le troisième secteur le plus important du S&P 500, avec un peu plus de 13 %.

Mais il existe encore quelques ETF décents dans lesquels les investisseurs peuvent envisager d'investir, notamment ces trois-là :

1. ProShares S&P 500 Ex-Financials ETF

Le ProShares S&P 500® ex-Financials ETF (NYSE :SPXN) est idéal pour ceux qui veulent être exposés à l'indice S&P 500 index, mais sans les banques ou les compagnies d'assurance, car il exclut toutes les sociétés financières de l'indice.

SPXN Weekly Chart
SPXN Weekly Chart

Les principales positions du fonds sont Apple (NASDAQ :AAPL) (8,27 %), Microsoft (NASDAQ :MSFT) (6,95 %), Amazon (NASDAQ :AMZN) (3,91 %) et Tesla (NASDAQ :TSLA) (2,48 %), suivies par Alphabet (GOOGL), Nvidia (NASDAQ :NVDA), Exxon Mobil (NYSE :XOM) et United Health Products (OTC :UEEC).

Exposition à divers secteurs : technologie (29,22 %), santé (16,4 %), consommation discrétionnaire (13 %), industrie (9,60 %) et communications (9,55 %).

2. Invesco QQQ Trust

Invesco QQQ Trust (NASDAQ :QQQ) a été lancé en mars 1999. Il détient les 100 plus grandes sociétés non financières sur le Nasdaq, avec une nette prédominance de la technologie (49 %), suivie des communications (16 %) et de la consommation discrétionnaire (15 %).

QQQ Weekly Chart
QQQ Weekly Chart

Les principaux titres sont Alphabet, Amazon, Apple, Broadcom (NASDAQ :AVGO), Meta (NASDAQ :META), Microsoft et Nvidia.

3. Vanguard Growth Index Fund ETF Shares

Vanguard Growth Index Fund ETF Shares (NYSE :VUG) n'élimine pas 100% du secteur financier et a une exposition d'environ 3%. Il convient à ceux qui souhaitent réduire considérablement leur exposition, sans pour autant éliminer complètement les banques.

VUG Weekly Chart
VUG Weekly Chart

Il détient principalement Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Nvidia, Alphabet, Visa (NYSE :V), Mastercard (NYSE :MA) et Home Depot (NYSE :HD). Par secteur, son exposition est la suivante : technologie (42,25 %), consommation (18,14 %), communications (10,88 %) et santé (8,67 %).

Sentiment des investisseurs (AAII)

Entre-temps, le sentiment haussier, c'est-à-dire les attentes d'une hausse des prix des actions au cours des six prochains mois, a chuté de 5,6 points de pourcentage pour s'établir à 19,2 %. La dernière fois que l'optimisme a été observé, c'était le 22 septembre 2022 (17,7 %). Il reste inférieur à sa moyenne historique de 37,5 %.

Le sentiment baissier, c'est-à-dire l'anticipation d'une baisse des prix des actions au cours des six prochains mois, a augmenté de 6,7 points de pourcentage pour atteindre 48,4 %. Il reste supérieur à sa moyenne historique de 31 %.

Divulgation : l'auteur ne possède aucun des titres mentionnés.

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Commentaires (3)
JeanPierre Ramond
JeanPierre Ramond 08/02/2024 9:15
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Une façon simple. Ne pas en acheter!
New Be
New Be 29/03/2023 18:43
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Quelles banques sont en difficultés en France ? Les cours ont baissé mais aucune banque n'est en difficulté on peut parler ici de spéculation sur une hypothétique crise qui n'a pour le moment aucun argument valable et reposant sur les CDS de la DeutchBank qui font l'objet de manipulation par une personne seule capable de parier avec 5M€. Bref, moi je vois des bénéfices toujours très confortables et des bilans solides !
kevin essam
kevin essam 28/03/2023 18:49
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vous pensez que le NASDAQ pourrait chuter ?si on se base sur le sentiment baissier qui a augmenter et vu que les taux d intérêt de la banque sont élevé principalement de la fed
 
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