Devises à bêta élevé en recul, ralentissement des dégagements sur le yen
La Nouvelle-Zélande a vu son déficit diminuer en août et affiche son meilleur excédent annuel en 22 ans (2.02 Mds NZD). Le NZD/USD a rebondi sur un plus bas annuel (0.8042). Les indicateurs de tendance et de dynamique restent légèrement baissiers. L'affaiblissement des marchés des matières premières, la propension au risque limitée, ainsi que la fermeté du dollar, devraient continuer à peser sur le kiwi. Le prochain support clé s'établit dans la zone 0.7690/0.7700 (support 2013). L'AUD/NZD demeure soutenu au-dessus de sa MM100j (1.0925). Une résistance solide se tient à 1.1000/40 (optionalité / Fibonacci à 50% du pull-back d'octobre 2013 – janvier 2014).
Au Japon, Le Premier ministre Shinzo Abe a déclaré être prudent concernant l'impact de la baisse du yen sur les économies locales. Les cross JPY ont évolué en demi-teinte à Tokyo. L'USD/JPY est resté plafonné par des offres solides avant 109.00 et le Nikkei a clôturé dans le rouge (-0.24%). La récente dynamique haussière de l'USD/JPY a ralenti, tandis que le RSI (80%) laisse toujours entrevoir des conditions de surachat. Les marchés se préparent à une correction baissière. A l'approche de fin de l'exercice, les prises de bénéfices et les ajustements limiteront probablement le potentiel haussier avant la barre psychologique des 110.00. De son côté, l'EUR/JPY s'est stabilisé sous la MM200j (139.77). Nous nous attendons à une consolidation vers le niveau Fibonacci à 50% des 138.46 (hausse de novembre 2013 – janvier 2014).
L'EUR/USD se traite dans une fourchette étroite, avec des supports solides dans la zone 1.2800/25. Les indicateurs techniques restent plats. Le biais demeure positif au-dessus des 1.2800 (pivot MACD), tandis que les traders vendent sur rebond avant 1.2900. Une correction haussière accrue requiert l'effacement des offres à 1.2900/50. L'EUR/GBP consolide sur des plus bas de deux ans (0.78325/0.78441). Des barrières d'options solides sont présentes sous 0.79000, ce qui pourrait gêner les tentatives haussières. Le GBP/USD poursuit sa progression. Les indicateurs techniques positifs laissent entrevoir un nouveau test de la zone des 1.6500/25 (plus haut de la réaction au résultat du référendum écossais).
Les devises à bêta élevé restent sous pression vendeuse. L'AUD/USD s'est replié à 0.8833 avant de remonter à 0.8880 sur de légères prises de bénéfices à Sydney. Le ralentissement de la reprise chinoise alimentel'intérêt vendeur sur l'aussie. L'EUR/AUD teste les 1.45743 (Fibonacci à 50% de la baisse de janvier-septembre). Une incapacité à franchir ce niveau devrait ralentir la récente hausse de l'EUR/AUD.
L'USD/CAD teste les plus hauts inscrits hier (1.1084). Le biais reste nettement positif. Les demandes liées aux options devraient contenir le potentiel baissier au-dessus des 1.1000. D'autres exercices d'options d'achat sont attendus vers 1.1100. La résistance clé se trouve à 1.1099 (plus haut de la semaine dernière. Une cassure de ce niveau devrait concentrer l'attention sur 1.1279 (plus haut annuel),
Au menu du jour : indicateur UBS de la consommation (août) en Suisse, indice de confiance des consommateurs et du secteur manufacturier (septembre) et enquête de conjoncture (septembre) en Suède, taux de chômage norvégien (juillet), indice IFO du climat des affaires, situation actuelle et attentes (septembre) en Allemagne, indice de confiance des consommateurs italiens (septembre), demandes d'hypothèques MBA au 19 septembre et ventes des logements neufs m/m (août) aux Etats-Unis, variation nette de l'emploi et nombre total des demandeurs d'emploi (août) en France