La liquidation des marchés au sens large depuis le début de l'année s'est accélérée en avril, les indices américains enregistrant leur pire performance mensuelle depuis le krach de mars 2020 dû à la pandémie.
Le NASDAQ a sous-performé et enregistré sa pire performance depuis octobre 2008. Comme nous l'avons récemment évoqué, de nombreuses actions et fonds négociés en bourse (ETFs) qui étaient les chouchous de la pandémie ont connu des baisses particulièrement importantes.
Nombre de nos lecteurs savent qu'un marché baissier se définit généralement par une chute de 20 % ou plus des cours boursiers par rapport à leurs récents sommets. {Organ Stanley a récemment mis en garde contre la possibilité d'un tel environnement, en suggérant aux investisseurs de vendre lors de reprises potentielles.
Pendant ce temps, une recherche de Merrill suggère :
"...il y a eu plus de 14 marchés baissiers dans le S&P 500 depuis 1926 et ils ont eu tendance à durer en moyenne moins d'un an, par rapport à la durée pluriannuelle d'un marché haussier typique..."
Il n'est pas facile de déterminer exactement quand un marché baissier commence ou se termine. Cependant, les planificateurs financiers suggèrent aux investisseurs particuliers de ne pas chronométrer le marché mais de rester investis pendant des années, voire des décennies. Après tout, l'histoire du marché montre qu'en moyenne, les actions perdent 36 % dans un marché baissier et gagnent 114 % dans un marché haussier.
Ainsi, la diversification pourrait être la clé pour protéger vos portefeuilles d'investissement. Voici deux ETFs qui pourraient intéresser les lecteurs qui pensent que le vieux marché haussier est terminé et qu'un marché baissier est à venir.
1. Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF Shares
- Cours actuel : 107,89$
- Fourchette sur 52 semaines : 101,37 $ - 115,66$
- Rendement des dividendes : 2,88%
- Ratio des frais : 0,06 % par an
Notre premier fonds est le Vanguard High Dividend Yield Index Fund ETF Shares (NYSE:VYM). Il investit dans des sociétés américaines qui ont l'habitude de verser des dividendes plus élevés que la moyenne. Le fonds a été coté pour la première fois en novembre 2006, et ses actifs nets avoisinent les 58 milliards de dollars.
VYM, qui suit les performances de l'indice FTSE High Dividend Yield, détient 445 actions. Plus d'un cinquième du fonds est composé de valeurs financières. Viennent ensuite les actions du secteur de la santé (13,90 %), puis celles du secteur de la consommation de base (12,40 %), de l'industrie (10,20 %), de l'énergie (8,80 %), de la consommation discrétionnaire (8,80 %), des services publics (7,10 %), etc.
Plus de 22% du portefeuille se trouve dans les 10 premières sociétés. Parmi elles figurent des noms bien connus, notamment Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Procter & Gamble (NYSE:PG), JP Morgan Chase (NYSE : JPM, Bank of America (NYSE:BAC), Chevron (NYSE:CVX), Exxon Mobil (NYSE:XOM), Home Depot (NYSE:HD) et Pfizer (NYSE:PFE).
Le VYM a atteint un niveau record à la mi-janvier. Toutefois, le reste de l'année a été moins brillant, et l'ETF a perdu environ 3,7 % depuis le début de l'année. En comparaison, l'indice S&P 500 a perdu environ 12,7 %.
Les ratios P/E et P/B de VYM sont de 15,4x et 2,6x. Nous pensons que VYM ainsi que les ETFs comparables attireront l'attention pour le reste de l'année. De nombreux investisseurs particuliers sont susceptibles de considérer ces fonds solides comme des valeurs refuges dans le contexte actuel de turbulences.
2. VanEck Africa Index ETFs
- Cours actuel : 19,38$
- Fourchette de 52 semaines : 19,22 $ - 23,00$
- Rendement des dividendes : 4,29%
- Ratio des frais : 0,77 % par an
Notre deuxième fonds nous emmène en dehors des Etats-Unis. Vanguard suggère :
"Les marchés hors des États-Unis ne montent et ne descendent pas toujours en même temps que le marché national, donc posséder des morceaux de titres internationaux et nationaux peut niveler une partie de la volatilité de votre portefeuille."
Après l'Asie, l'Afrique est le continent le plus peuplé. Bien que le développement économique varie d'une nation à l'autre, de nombreux pays africains disposent d'une classe moyenne en pleine croissance et d'infrastructures en amélioration.
Les chiffres des Nations unies soulignent qu'après la pandémie :
"La production économique en Afrique devrait augmenter... L'envolée des prix des produits de base offre une marge de manœuvre budgétaire indispensable aux exportateurs de produits de base, mais les pays tributaires du tourisme pourraient mettre plus de temps à rebondir."
Nous vous présentons donc l'ETF VanEck Africa Index (NYSE:AFK) comme notre prochain fonds. Cet ETF investit dans des sociétés qui sont soit constituées en Afrique, soit dont la majorité des revenus proviennent d'Afrique.
AFK, qui suit l'indice MVIS GDP Africa, compte actuellement 79 positions. Le fonds a commencé à négocier en juillet 2008 et son actif net s'élève à 58,1 millions de dollars.
Les financières et les matériaux ont les tranches les plus importantes, chacune avec environ 30%. Viennent ensuite les services de communication (21,1 %), la consommation de base (7,6 %), la consommation discrétionnaire (6,5 %) et d'autres.
Près de 40 % du fonds est investi dans les dix premières valeurs. Il s'agit du groupe de télécommunications Safaricom, coté à la Bourse de Nairobi (NSE), de la banque marocaine Attijariwafa Bank (CSE:ATW), du groupe minier international Anglo American (LON:AAL) coté à Londres, de MTC Nigeria Communications et du grand nom de la finance égyptienne Commercial International Bank (EGX:COMI).
AFK est en baisse de 3,8 % depuis le début de l'année. Les lecteurs qui pensent que les actions des grandes entreprises africaines peuvent encore se développer devraient approfondir leurs recherches sur AFK.
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