Draghi voit des risques dans la baisse de l'inflation, l'euro s'affaibli
Comme largement attendu, la RBA a maintenu son taux directeur inchangé à 2.50%. Elle a répété que la prudence dictait de conserver des taux stables et que l'aussie restait élevé par rapport à la norme historique. Le déficit courant a diminué de -12.7 à -10.0 milliards de dollars australiens au quatrième trimestre. L'AUD/USD s'est échangé dans le range étroit 0.8910/69, aucun seuil majeur n'a été détérioré. Les indicateurs de tendance et de momentum restent baissiers. Une clôture sous 0.8900 devrait intensifier les pressions baissières en activant les offres d'options sous ce niveau. La zone de résistance se situe à 0.8992/0.9000 (MM 21 jours / optionalité) et 0.9070 (Fibonacci à 38.2% de la baisse d'octobre 2013 – janvier 2014). L'AUD/NZD se replie, l'intérêt vendeur devrait persister sous la MM 21 jours (1.0800).
Au Japon, la base monétaire s'est accrue de 55.7% (d'une année sur l'autre) à 204.800 milliards de yens à fin février, mais les revenus du travail ont reculé de-0.2% en janvier, contre +0.8% le mois précédent. Les cross JPY se sont redressés à Tokyo. L'USD/JPY a progressé à 101.95, la MACD entrera en zone haussière pour une clôture journalière au-dessus de ce niveau. Des offres solides ont toujours présentes avant 102.00. D'autres barrières d'options se tiennent avant 102.50. La résistance clé se trouve à 102.70, avec des stops en développement au-delà. Mieux soutenu, l'EUR/JPY fait toujours l'objet d'offres sous la MM 50 jours (actuellement à 140.93). La dynamique haussière s'essouffle, l'euro s'affaiblit à l'approche de la réunion de la Banque centrale européenne le 6 mars. La tendance deviendra négative pour une clôture sous 139.41 d'après l'analyse de la MACD 12, 26 jours.
La monnaie unique a fléchi depuis que Mario Draghi a déclaré hier que plus la baisse de l'inflation perdurait, plus les risques s'accroissaient. Ses propos ont stimulé les spéculations "dovish". La crise ukrainienne entretient la demande en euro. Depuis vendredi dernier, le zloty polonais a perdu 0.91%, le rouble -0.76% et le forint -0.51% au profit de la devise européenne.
Le GBP/USD a reflué à 1.6640 en Asie. Les indicateurs de tendance et de momentum sont plats. Le Royaume-Uni doit publier le PMI de la construction à 09h30 GMT, ce qui devrait donner une direction au câble dans la matinée. Des barrières d'options sont observées à 1.6685/1.6700 aujourd'hui. Les paris deviennent positifs au-dessus des 1.6710. L'EURGBP reste soutenu au-dessus des 0.82000. S'il casse ce niveau, il devrait rencontrer des offres d'options avant 0.82000 dans les jours à venir.
L'USD/CAD teste les 1.1100/10 avant la réunion de la BoC de mercredi. Les données de l'emploi américains et canadiens sont attendues vendredi. Compte tenu du PIB T4 décevant, le gouverneur de la BoC devrait rester sur une ligne accommodante, mais la hausse des chiffres de l'inflation l'incitera sans doute à conserver le statu quo. Le taux directeur devrait être maintenu à 1.00%. La résistance clé se situe à 1.1236 (Fibonacci à 50.0% de la baisse de 2009-2011).
Aujourd'hui, les traders suivront le taux de chômage espagnol m/m (février), le PMI de la construction britannique (février), l'IPP m/m et a/a (janvier) de la zone euro, l'ISM de New York (février) et l'indice d'optimisme économique IBD/TIPP (mars) aux Etats-Unis.