GBP en hausse, AUD pénalisé par le PMI chinois

L'activité manufacturière chinoise s'est contractée en janvier : le PMI HSBC/Markit est ressorti à 49.6 contre 50.5. L'Asie boursière est repartie à la baisse. Le Nikkei a lâché 0.79%, tandis que le Hang Seng et le Shanghai Composite reculait de 1.41% et 0.47% à l'heure où nous écrivons ces lignes. La Chine commence mal l'année : atterrissage difficile, diminution du PIB et contraction de l'activité manufacturière.

L'AUD/USD s'est replié de 0.8853 (point haut intraday) à 0.8788. Les indicateurs techniques tendent à la baisse. La MACD négative laisse entrevoir la poursuite du reflux pour une clôture sous 0.8870. Un mur d'offres se profile à 0.8900. L'AUD/NZD n'a pas réussi à rester sur son élan d'hier, formant un double top à 1.0672 cette semaine.

Les cross JPY cotaient à la hausse en début de séance à Tokyo, portés par la promesse du Premier ministre Shinzo Abe de réduire les impôts sur les sociétés. L'USD/JPY a grimpé à 104.84 avant de se replier, conjointement avec le Nikkei. Des barrières d'options venant à expiration aujourd'hui sont placées sur 105.00/50/80 et 106.00. Les supports se situent à 103.90/104.00. L'EUR/JPY évolue légèrement au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours (140.92), avec de solides pressions baissières sous 142.00. Le NZD/JPY piétine autour de la MM 21 jours (86.492). Les indicateurs techniques commencent à donner des signes de faiblesse. Une clôture sous 86.800 pourrait se traduire par une correction baissière accrue à 85.814 (Fibonacci 23.6% de la hausse octobre 2013 – janvier 2014), puis à 5.240 (MM 50 jours).

L'EUR/USD s'est échangé dans le range étroit 1.3530/58 en Asie. La zone de support clé se trouve à 1.3500/24 (Fibonacci 61.8%). Les résistances s'établissent à 1.3595 et 1.3665 (Fibonacci 50% et 38.2%). Techniquement, la MM 21 jours (1.3440) teste la MM 50 jours (1.3636) à la baisse. La MACD est négative. Nous restons vendeurs sur rebond. Des stops sont observés sous 1.3500.

L'EUR/GBP a progressé à 0.81683 – légèrement au-dessus de notre objectif des 0.8160. La livre sterling consolide les gains engrangé sur les bons chiffres de l'emploi britannique publié hier. Le GBP/USD a atteint 1.6587 et l'intérêt acheteur se renforce. Il devrait tester le plus haut annuel des 1.6603. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont entrés dans le marché haussier et favoriseront la hausse au-dessus des 1.6450/60 (pivot MACD / MM 21 jours).

Comme attendu, la Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 1.00%. Le loonie a fait l'objet de ventes massives dans le sillage de l'annonce. Le gouverneur Stephen Poloz a adopté un ton accommodant, indiquant que "les risques baissiers sur l'inflation s'étaient accrus" et ouvrant la porte à une baisse des taux en cas de ralentissement du marché immobilier et d'intensification des pressions déflationnistes. L'USD/CAD a rejoint les 1.1156, les paris sur options se développant au-dessus des 1.1100. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont résolument positifs et l'image technique laisse présager la poursuite de la hausse à 1.1256 (Fibonacci à 50.0% de la baisse 2009-2011).

Ce jeudi, le calendrier économique comprend les PMI manufacturier/des services de la France, l'Allemagne et l'Eurozone (préliminaire janvier), la confiance des consommateurs (prélim. janvier) et les comptes courants (novembre) de l'Eurozone, le taux de chômage espagnol (T4), le taux de chômage suédois (décembre), les ventes de détail canadiennes (novembre), ainsi que l'indice national d'activité de la Fed de Chicago), les inscriptions au chômage au 18 janvier, les demandes d'indemnisation chômage permanentes au 11 janvier, les ventes de logements anciens (décembre), les indicateurs avancés (décembre) et l'indice d'activité manufacturière de la Fed de Kansas City aux Etats-Unis.