GBP mitigé avant l'emploi britannique, JPY recherché

Le Nikkei a cédé 0.52% après la publication de l'indice tous secteurs industriels (-0.1% en décembre, contre 0.3% précédemment), dont l'affaiblissement a nourri les craintes d'atténuation de la reprise économique. Le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda, a estimé que le gouvernement devait continuer à stimuler la croissance et les réformes structurelles, peut-être par référence à la troisième "flèche" des Abenomics que nous n'avons pas encore vue. Les cross JPY ont globalement reculé à Tokyo. L'USD/JPY campe autour de sa MM 21 jours (actuellement à 102.33). La dynamique de tendance est légèrement positive, mais a du mal à monter en puissance. Nous conservons notre biais haussier tant que le support des 101.80 résiste. Les exportateurs nippons sont restés vendeurs avant 103.00. L'EUR/JPY se traite dans la zone de consolidation haussière. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont positifs. Des offres sont observées avant la MM 50 jours (141.28), avec des stops au-dessus. Des barrières d'options venant à expiration aujourd'hui sont placées à 142.00.

L'EUR/GBP a rejoint la MM 21 jours (actuellement à 0.82502), la livre ayant été pénalisée par la baisse de l'IPC britannique (1.9% a/a, inférieur à l'objectif de 2.0% de la BoE). Une clôture au-dessus des 0.82720 ramènera la MACD (12-26 jours) en zone positive, laissant entrevoir une nouvelle correction haussière à court terme. Tout dépend des données de l'emploi britannique attendues stables à 7.1% pour décembre. L'objectif de 7.0% devrait être atteint en janvier d'après les estimations de la Banque d'Angleterre. Une bonne surprise pourrait raviver les spéculations "hawkish" et stimuler les haussiers de la livre, bien que Mark Carney ait clairement indiqué que le seuil des 7.0% n'était qu'une simple indication de la "nouvelle phase" d'orientation stratégique annoncée la semaine dernière. Le GBP/USD se traite au-dessus de l'ancien plus haut de 1.6668 et devrait tester les 1.6823 (pic annuel) si les chiffres sont satisfaisants. Côté baisse, les offres sont placées sous 1.6655/60. Le support majeur se tient à 1.6522 (MM 21 jours).

En Australie, l'indice avancé Westpack est tombé à -0.2% en janvier, contre 0.1% le mois précédent. L'AUD/USD s'est replié à 0.8991, avant de remonter à 0.9034 grâce à la demande en AUD/JPY. L'article de Reuters sur les stocks de minerai de fer en Chine a fait craindre un effondrement des cours du minerai de fer, ce qui pourrait peser sur l'aussie. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent haussiers face au dollar, avec des résistances toujours présentes à 0.9080/0.9100 (Fibonacci à 38.2% de la reprise d'octobre 2013 – janvier 2014).

L'USD/CAD s'est replié sur son plus bas mensuel des 1.0925 malgré le déficit de la balance des opérations internationales sur titres en décembre (-4.28 milliards de dollars canadiens, contre le niveau révisé de 9.07 milliards). Il y a place pour une nouvelle baisse au vu de la puissante dynamique négative. Le support majeur se situe à 1.0804 (Fibonacci à 38.2% de la baisse 2009-2011).

La Banque d'Angleterre et la Fed publient les minutes de leur réunion aujourd'hui à 09h30 GMT et 19h00 GMT respectivement. Les traders seront particulièrement attentifs aux chiffres de l'emploi britannique : évolution des demandes d'indemnisation chômage, nombre de chômeurs indemnisés et taux de chômage trimestriel BIT. La production dans le secteur de la construction m/m et l'enquête ZEW Crédit Suisse sur les attentes sont également au menu. Dans l'après-midi, le BLS communiquera le nouvel IPP-demande finale m/m et a/a. Autres données au programme : ventes des grossistes m/m (décembre) au Canada, ainsi que demandes d'hypothèques MBA au 14 février, IPP hors alimentation et énergie m/m et a/a, mises en chantier (janvier) et permis de construire m/m (janvier) aux Etats-Unis.