Carton plein pour la chaîne de magasins de bricolage allemande Hornbach Baumarkt AG, qui a vu son nouvel emprunt obligataire sursouscrit sur le marché primaire.
Concrètement, la nouvelle obligation affiche une maturité égale au 25 octobre 2026 et son coupon s’élève à 3,25%, pour une taille totale émise de 250 millions d’euros (par coupures de 100.000). Émise à 99,232% du nominal (rémunération de 3,375%), l’obligation s’échange sur le secondaire à 102,75%, soit un rendement de 2,80%, semblant confirmer l’intérêt marqué des investisseurs pour le papier de l’entreprise allemande, malgré l’absence de rating chez Standard & Poor’s.
Le produit de l’émission obligataire servira au refinancement d’un emprunt arrivant à échéance en février 2020, a précisé la chaîne de bricolage fondée en 1877.
Hornbach Baumarkt est la plus importante filiale opérationnelle et la principale contributrice au chiffre d’affaires d’Hornbach Holding, la société faîtière du groupe familial éponyme. Au sein de cette filiale sont logées les activités des 158 magasins Do-It-Yourself (répartis dans neuf pays européens), les centres de jardinage et les activités de e-commerce.
À côté d’Hornbach Baumarkt, l’émetteur de l’obligation sous revue, se trouvent deux autres filiales (détenue à 100% par la maison-mère) : Hornbach Baustoff Union GmbH (vente de matériaux de construction) et Hornbach Immobilien AG (promotion immobilière, détention de l’essentiel du portefeuille immobilier du groupe…). Seules les sociétés Hornbach Holding et Hornbach Baumarkt sont cotées à la Bourse de Francfort, avec respectivement 62,5% et 23,6% du capital librement négociable, et des capitalisations boursières de l’ordre de 886 millions et 595 millions d’euros.
A l’issue de son exercice annuel décalé 2018/2019 (1er mars 2018 au 28 février 2019), Hornbach Baumarkt a réalisé un chiffre d’affaires de 4,096 milliards d’euros, en hausse de 5,3% en rythme annuel. A nombre de magasins comparables et à devises constantes, les ventes ont progressé de 4,2%. Ce sont principalement les activités à l’international qui ont alimenté la croissance, lit-on dans un communiqué du groupe allemand.
Ses derniers résultats semestriels sont disponibles via ce lien URL.