Les marchés boursiers asiatiques ont généralement évolué à la baisse, même si un catalyseur direct manquait. L'indice Shanghai Composite a chuté de -1,07%, l'indice Hang Seng a baissé de -0,70%, alors que le Nikkei a progressé de 0,24%. Sur le marché des changes, le dollar US a fléchi légèrement, les taux américains ayant baissé après la publication d'un rapport d'ADP moins bon que prévu. La paire EURUSD a évolué suivant une tendance en flèche de 1,0900 à 1,0940. La paire a en effet affiché d'une poussée haussière avec la nette progression de 2,0% en glissement mensuel des commandes industrielles allemandes (0,3% attendu) contre une performance révisée à la baisse de -0,3% en glissement mensuel. Fait intéressant, les données ont montré que les exportations allemandes vers la zone euro ont été extrêmement fortes. Ce qui est un bon signe pour la reprise AE. La paire USDJPY a évolué à la baisse, passant de 124,89 à 124.,70. Les monnaies liées aux matières premières ont fléchi. Suite à la publication d'un rapport mitigé sur l'emploi (bref pic de réaction), la paire AUDUSD a chuté de 0,7357 à 0,7322. L'emploi australien en juin a connu une accélération de 38,5k contre des prévisions de 10k, alors que le taux de chômage a progressé de façon inattendue à 6,3% contre une performance révisée à la hausse de 6,1%. La livre sterling est restée globalement stable, mais la volatilité devrait augmenter considérablement eu égard au calendrier britannique chargé aujourd'hui. La paire EURCHF a grimpé à 1,0691, car des suggestions selon lesquelles la BNS utilise les marchés étroits pour intervenir a ont amené les traders à réduire leurs positions longues sur le CHF. Sans les craintes d'une crise grecque et sur le plan de la valeur relative, il ne semble pas intéressant de détenir le CHF contre l'EUR et l'USD. Nous anticipons une accentuation de la baisse générale du CHF. Les taux américains ont chuté légèrement, le rendement des obligations à 10 ans chutant à 2,261% après une reprise de deux jours. Les cours de l'or continuent d'être influencés par les taux américains, de sorte que le recul des rendements a permis à l'or de grimper au support de base à 1081,15.
Les pressions vendeuses sur le MXN ont continué de monter, forçant les autorités à défendre le peso une fois de plus. Selon des sources, la banque centrale du Mexique a vendu $400 mn au cours de la séance d'hier. Malgré les ventes aux enchères considérables, la paire USDMXN a progressé à 16,39 avant de redescendre légèrement. Le pétrole brut est près d'un plus bas de plusieurs mois. Le pétrole a continué de se vendre, car les investisseurs s'inquiètent de la hausse des stocks américains alors que la saison estivale tire vers la fin. La faiblesse des cours du pétrole va peser sur le MXN, obligeant la banque centrale à intervenir en vendant l'USD.
Le Royaume-Uni et le GBP seront au centre aujourd'hui. Dans quelques moments uniques, les traders auront les minutes de la réunion de la BoE, le Rapport trimestriel sur l'inflation de la BoE et la décision du Comité de politique monétaire concernant les taux (11h GMT). On aura ensuite une conférence de presse de la BoE (11h45 GMT). Nous prévoyons que la politique restera inchangée. Mais deux, voire trois, dissidents vont voter pour une hausse de taux. Le rapport sur l'inflation devrait montrer que l'inflation atteindra l'objectif de 2% à la fin de l'horizon prévisionnel de la BoE. Les traders devraient anticiper la volatilité, puisque le marché digère toutes ces informations. Globalement, le résultat net montrera que la banque centrale évolue vers une position belliciste, s'acheminant vers une hausse de taux en février, ce qui va pousser le GBP à la hausse.