Pour ce dernier jour de la semaine, focus sur l’obligation Alliance Data Systems à sept ans dont le coupon vient d'être payé.
L’emprunt en question affiche une maturité égale au 15 novembre 2023 et son coupon se monte à 5,25%. Il est versé sur une base semestrielle (2 x 2,625%), les 15 mai et 15 novembre de chaque année jusqu'à l'échéance.
Ce vendredi, l'investisseur qui le souhaite peut acheter cette obligation à un cours indicatif de 97% du nominal, de quoi tabler sur un rendement annuel de 5,75%. L'investissement est fixé à 100.000 euros en nominal pour une taille d'émission de 300 millions d'euros.
Cette ligne obligataire, qui figure au rang de dette senior non-sécurisée de l’émetteur, ne bénéficie d’aucun rating chez Standard & Poor’s.
Quelques mots sur l’émetteur
Alliance Data Systems se définit comme un fournisseur mondial de solutions marketing et de programmes de fidélisation pour les entreprises. La société conçoit et développe des solutions sur mesure pour augmenter l’efficacité de la politique marketing des entreprises, avec pour but final la croissance des affaires et de la rentabilité des marques.
Alliance Data Systems s’articule autour de trois divisions. La première, Alliance Data Services, est axée sur le marketing et la gestion des cartes de crédit maison. La seconde, Epsilon, déploie des programmes de fidélisation basés sur les données de la clientèle. Elle inclut Conversant, un leader du marketing digital. Enfin, la troisième, LoyaltyOne détient et opère le programme de fidélité Air Miles au Canada. Elle possède également une participation majoritaire dans BrandLoyalty, un programme de fidélité spécifique aux épiceries.
La compagnie américaine emploie 16.000 personnes et dispose d’une centaine de sites à travers le monde. Elle a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 6,44 milliards dollars pour un bénéfice net de 603 millions.
Pour cette année, Alliance Data Systems table sur une progression de 10% à 7,1 milliards de dollars de son chiffre d’affaires. Tous ses résultats sont disponibles à la rubrique " investisseurs " de son site internet.