Spécialisée dans le transport maritime de gaz liquide, l’entreprise anversoise Exmar a publié ses états financiers semestriels vendredi en après-bourse, des résultats une nouvelle fois teintés de rouge.
Exmar fait figure pour rappel d'acteur leader dans le transport de gaz liquéfiés tels que le gaz de pétrole liquide (butane et propane), l'ammoniac anhydre et les gaz pétrochimiques.
La société constitue avec CMB et Euronav l'un des trois piliers de l’empire Saverys, l'une des familles les plus riches de Belgique. Entreprise familiale donc, Exmar est détenue à hauteur de 46% par Nicolas Saverys, son actionnaire principal, le solde du capital étant coté en bourse.
Dans un secteur impacté par l’offre de bateaux excédentaire, qui pousse les tarifs maritimes vers le bas, le transporteur a donc connu un nouveau semestre pour le moins difficile.
Ses revenus se sont en effet repliés de 21% à 117,6 millions de dollars, l’excédent brut d’exploitation a fondu de plus de moitié à 30,9 millions tandis que la perte nette est restée stable sur un an à -16,6 millions de dollars.
La direction du groupe anversois tente bien de rassurer en ce qui concerne le second semestre. Dans un communiqué, elle explique que le secteur offshore (en mer) d'Exmar est bien positionné pour servir l'industrie du pétrole et du gaz à mesure que les ajustements se poursuivent dans le nouvel environnement de prix. Deux projets offshore devraient notamment se concrétiser d’ici à la fin de l'année.
Refinancement obligataire
En fin de semestre, Exmar a par ailleurs été contraint de procéder au refinancement de sa dette. Dans l’impossibilité de rembourser un emprunt d’un milliard de couronnes norvégiennes, la compagnie maritime est en effet parvenue à convaincre ses créanciers de reporter de deux ans son remboursement, moyennant une hausse de son taux.
Remboursable en 2019, l’obligation en question propose désormais un coupon variable calculé sur base du taux NIBOR à trois mois augmenté d’une prime fixe de 8%.
Elle nécessite une mise de fonds d'un million de couronnes, soit approximativement 107.139 euros sur base des derniers taux de change, et se traite sous son prix d'émission aux alentours des 94,63% du nominal.
L’emprunt a été émis par EXMAR Netherlands BV, une filiale à 100% d’Exmar NV, qui avait placé par la même occasion un emprunt à taux variable en dollar.
En bourse, l'action cotée à la bourse de Bruxelles perdait plus de 6% dans les premiers échanges de la semaine, avec une valorisation boursière ramenée à 271 millions d'euros.
Pour plus d'informations sur les activités de l'entreprise, nous vous invitons à consulter cette documentation (en anglais) publiée par Exmar en marge de l'émission obligataire.
