La baisse du PIB chinois pèse lourd sur les matières premières

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Les bourses américaines terminent leur séance de vendredi dans le rouge, plombées par l’Indice de l’Université de Michigan sur le sentiment des consommateurs en baisse à 72.3 contre un consensus qui attendait un niveau plus élevé à 78.5 et un précédent à 78.6, ainsi que par des ventes au détail en baisse de 0.4%. En effet, le S&P 500 recule de 0.28% à 1 588.85 points, le Dow Jones reste stable à 14 865.06 points et concernant les valeurs technologiques, le Nasdaq 100 Index cède 0.09% à 2 856.48 points.

Les bourses asiatiques clôturent dans le rouge ce matin: Le Nikkei 225, qui a fortement progressé la semaine passée, recule ce matin de 1.55% à 13 275.66 points, mais reste cependant sur des niveaux élevés de Août 2008. Par ailleurs, le Hang Seng HK Composite Index cède 1.46% à 2 998.10 points, affecté par le PIB chinois (annuel) en baisse à 7.7% contre un consensus à 8.0% et un précédent à 7.9%.

Les bourses européennes sont attendues en baisse ce matin à l’ouverture dans le sillage des bourses asiatiques. Le CAC 40 avait terminé vendredi en baisse de 1.23% à 3 729.30 points. Les investisseurs attendent aujourd’hui le chiffre de la balance commerciale européenne, prévu en hausse à 9.9B contre 9.0B précédemment.

Forex:
Sur le marché des changes, l’euro est en baisse face à sa principale devise de contrepartie. Le marché consolide légèrement sur des craintes toujours omniprésentes autour de la zone euro. Les modalités du plan d’aide à Chypres qui doit comprendre 6 milliards d’euros supplémentaires, a amené du risque sur le marché des changes. Par ailleurs, la publication de statistiques macro-économiques ressorties inférieures aux attentes vendredi aux Etats-Unis (ventes au détail – confiance des ménages) permet à l’euro de ne pas perdre trop de terrain.

Dans ce contexte, l’EURUSD est en baisse de 0.26% à $1,3078. Ailleurs en Europe, la paire GBPUSD affiche une perte de 0.15% à $1.5317 alors que l’EURCHF est stable à 1.2165 Franc Suisse. A suivre aujourd’hui, aux Etats-Unis, l'indice "Empire State" d'avril (14h30 : consensus 7) et l'indice du marché immobilier d'avril (16h00 : consensus 45). Du côté asiatique, la paire EURJPY est en baisse de 0.60% à 128.22 yens alors que la paire USDJPY affiche une perte de 0.33% à 96.28 yens. Les opérateurs prennent des bénéfices après la récente dépréciation du yen face au programme lourd d‘assouplissement monétaire de la banque du Japon.

Matières premières:
Le baril de West Texas Intermediate a chuté bien en-dessous de 90 dollars le baril, atteignant ainsi son plus bas niveau depuis le début de l’année. La publication inattendue en baisse de la croissance économique du deuxième plus grand consommateur mondial de brut, à savoir la Chine, a eu un impact baissier important sur les cours dans la nuit de dimanche à lundi. En effet, le PIB chinois a augmenté de 7.7% au premier trimestre par rapport à l’année précédente, ce qui reste loin de l’estimation moyenne des analystes qui tablaient sur une hausse de 8.0%. Cette publication est aussi en baisse comparée à la croissance du trimestre précédent qui s’établissait à 7.9%. Autre élément négatif, la Banque mondiale a réduit ses prévisions pour la croissance économique de ce pays de 8.4% à 8.3% pour 2013.

Ainsi, le future de WTI pour livraison mai s’est effondré de 2.4% dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile exchange. Il cotait à 08h30 ce matin, autour de 89,2 dollars le baril. Le volume de tous les contrats à terme négociés était 3 fois plus élevé que la moyenne à 100 jours. Le Brent de mai, qui expire aujourd'hui, a chuté de 1,6%, à 101,40 dollars le baril, sur l'ICE de Londres. La prime du Brent sur le WTI s’établit ce matin à 11,90 $.

La déroute vaut également pour les métaux précieux ce matin, dans la poursuite de l’affaiblissement déjà constaté depuis quelques jours. Les résultats encourageants en provenance des Etats-Unis incitent la FED à réduire son programme d’assouplissement quantitatif ce qui pèse négativement sur l’or. Le marché voit des perspectives moroses sur la capacité de financement de la zone euro ce qui pourrait pousser à des ventes d’or. Dans la foulée, on a constaté depuis quelques jours que de nombreuses banques d’investissement ont réduit leurs objectifs sur le métal jaune. Par conséquent ce matin, l’or pour livraison immédiate a chuté de près de 2% à 1453$ l’once, après avoir touché un plus bas journalier à 1,425.75 $ l'once. L’argent spot a connu une vente massive, puisqu’il est enfoncé dans le rouge de 5.3% à 24.64$. Le platine et le palladium se traitent à respectivement 1460.7$ (-1.6%) et 683.7$ (-3.1%).