La pression vendeuse sur le billet vert persiste sans donner de signe d'affaiblissement du fait de la série de mauvaises nouvelles venues des Etats-Unis. Les ventes de détail n'ont progressé que de 0.1%m/m, contre une projection médiane de 0.2% et 0.00% en lecture précédente (révisée à la baisse depuis 0.2%). Les Américains semblent avoir décidé de mettre de côté les économies réalisées grâce à la glissade des prix du pétrole. Hors automobile, les ventes de détail se sont contractées de -0.3%m/m en septembre, contre -0.1% de consensus et -0.1% en août (après révision à la baisse). Par ailleurs, l'indice des prix à la production décevant suscite des interrogations sur la reprise de l'inflation. L'IPP brut s'est établi à -0.5% m/m, alors que les économistes tablaient sur -0.2%. Plus inquiétant, l'IPP core montre que les prix n'ont augmenté que de 0.8% a/a en septembre, contre des anticipations de 1.2%. En conséquence, le dollar a perdu du terrain face à toutes les devises du G10. L'indice dollar a plié de 0.90% hier et il se stabilise actuellement autour des 93.88.
La courbe des rendements US s'est infléchie à la baisse hier. Les 10 ans ont glissé de 10 pb à 1.9720%, tandis que les 2 ans, très sensibles à la politique monétaires, ont fléchi de 7 pb à 0.5490%. Les taux se sont toutefois légèrement repris pendant la séance asiatique, après que les marchés ont pris conscience d'avoir réagi de manière excessive.
Le rebond del'EUR/USD s'est accéléré hier à Wall Street. Le cross a atteint 1.1495 en Asie, son plus haut niveau depuis le 26 août. L'euro va probablement transformer la résistance des 1.1475 (Fibonacci à 61.8% du redressement d'août-septembre) en support. Côté hausse, la résistance la plus proche se situe à 1.1714 (plus haut du 24 août). A la baisse, un support se tient à 1.1345 (plus bas du 13 octobre).
En Australie, le rapport sur l'emploi a surpris à la baisse, malgré un taux de chômage stable (le taux de participation a reflué de 65% à 64.9%). L'économie australienne a détruit 5.1k postes en septembre, alors que les marchés s'attendaient à ce qu'elle en crée 9.6k. L'AUD/USD s'en est toutefois peu ressenti. Le cross continue de monter et il se dirige à présent vers la résistance suivante à 0.7382 (plus haut du 12 octobre). La RBA se tenant en retrait, les $0.74 se trouvent désormais à portée.
Comme attendu, la Banque de Corée a laissé le taux repo inchangé à 1.5%. Son communiqué au ton moins accommodant a permis au won d'enregistrer des gains solides face au dollar. L'USD/KRW s'est replié à113.30, son plus bas niveau depuis le 14 juillet.
L'ensemble de l'Asie boursière évolue en territoire positif, malgré la baisse de Wall Street. Au Japon, le Nikkei a repris 1.15% et le Topix plus large s'est adjugé 1.35%. En Chine continentale, le Shanghai Composite a grimpé de 1.95% et le Shenzhen Composite, riche en valeur technologique, a progressé de 2.59%. A Hong Kong, le Hang Seng a progressé de 2.05%. En Corée du Sud, le Kospi a gagné 1.18%.
Le calendrier du jour sera aux couleurs américaines, avec l'IPC US de septembre et les discours des membres de la Fed James Bullard, William Dudley et Loretta Mester. L'IPC de la Nouvelle-Zélande est attendu dans la soirée.