L’équipementier automobile américain Federal-Mogul a émis le semaine passée un emprunt de 415 millions d’euros. Remboursable en 2022, l'obligation offre un coupon fixe de 4,875%.
Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros, elle se traite dans les premiers échanges sur le marché secondaire sous son prix d'émission à un cours indicatif de 99,80% du nominal.
Federal-Mogul est un émetteur jugé spéculatif pas les agences de notation, Moody’s investor Services lui accordant un rating « B1 » et Standard & Poor’s un rating « B ».
Comme c’est généralement le cas avec les obligations de la catégorie high yield, l’émetteur s’est réservé le droit de rembourser son emprunt par anticipation. La date du premier call est ainsi fixée en 2019 à un prix de 102,438% du nominal.
Compagnie détenue par Carl Icahn
Compagnie privée détenue à 100% par la holding du milliardaire Carl Icahn, Federal-Mogul Corporation est un conglomérat américain dont le siège se situe à Southfield dans le Michigan.
Federal-Mogul, qui emploie près de 50.000 personnes dans 34 pays, se présente comme l'un des principaux fournisseurs mondiaux de produits et de services aux constructeurs automobiles et de poids lourds, à la marine, au chemin de fer, à l'aérospatial et à l’industrie au sens large.
Par l'intermédiaire d’une vingtaine de ses marques telles que Ferodo, Champion, Nüral, Glyco ou MOOG1, l’entreprise propose un large portefeuille de produits tels que les systèmes et les bougies d'allumage, les essuie-glaces et filtres, les freins et l'éclairage ou encore les châssis.
Les produits et services de la société permettent également une économie de carburant, des émissions réduites et une sécurité accrue des véhicules, précise Federal-Mogul sur son site internet.
Côté résultats, l’entreprise américaine a généré un bénéfice après impôts de 82 millions de dollars en 2016, contre une perte de 117 millions un an plutôt.
Le rapport annuel détaillé de la société peut être consulté sur la page investisseur de son site internet.