Le dollar a cédé un peu de terrain dans les premiers échanges, mais la reprise des devises du G10 a été minime. La vigueur persistante du billet vert a été soutenue par le PMI manufacturier américain, ressorti en hausse à 59.0, avec un indice des nouvelles commandes particulièrement robuste à 65.8. Les bons indicateurs US contrastent avec les données décevantes en provenance d'Europe et de Chine. La baisse des chiffres européens de l'inflation et de la croissanceont notamment accru l'attention entourant la réunion de la BCE jeudi. L'annonce de l'adoption d'un QQE2 par la BoJ la semaine dernière continue de pousser le yen à la baisse. Après un bond de 1.43% à 114.05 hier, l'USDJPY est retombé à 113.28 malgré la réouverture en hausse de Tokyo. L'EURUSD est monté à 1.2531, mais s'est depuis replié à 1.2502. L'AUDUSD a connu une séance agitée, qui l'a vu reculer à 0.8646 avant de revenir à 0.8735, lorsque la RBA a réitéré sa projection sur les taux d'intérêt et son évaluation du taux de change. Le GBP/USD a évolué dans la fourchette 1.5965-1.6003. Sur les marchés des changes émergents, le KRW a récupéré un peu du terrain perdu (l'inflation sud-coréenne s'est établie à 1.2% a/a en octobre), tandis que la baisse du MYR a été limitée du fait des rumeurs d'intervention de la banque centrale. L'information selon laquelle l'Arabie saoudite allait abaisser le prix de ses livraisons de pétrole a affaibli le secteur de l'énergie, ainsi que les monnaies matières premières telles que le CAD et le NOK. Les taux US à 10 ans sont retombés d'un plus haut de 2.38% à 2.33%. Les indices boursiers asiatiques se sont globalement inscrits en hausse. Ainsi, le Nikkei s'est adjugé 2.73% après sa fermeture hier pour jour férié, le Hang Seng gagnait 0.12% à l'heure où nous écrivons ces lignes et le Shanghai Composite grappillait 0.6%. L'appétit pour le risque semble cependant s'amenuiser à l'approche de l'ouverture des échanges européens. Parmi les nouvelles positives pour le risque, les médias rapportent que les dirigeants de la zone euro envisagent une stratégie permettant à la Grèce de sortir de son plan de sauvetage de quatre ans à la fin de l'année, en se servant des près de 11 milliards de fonds inutilisés comme d'une réserve lors de son retour sur les marchés des capitaux.
En Australie, la RBA a maintenu son principal taux directeur au niveau bas record de 2.50%, comme largement attendu. Le communiqué de presse s'est révélé en grande partie identique à celui du mois dernier. La banque centrale a réitéré son biais neutre et sa projection sur les taux. Elle a déclaré qu'à en juger par les indications actuelles, la stratégie la plus prudente était une période de stabilité des taux d'intérêt. Elle a légèrement durci le ton concernant le taux de change, estimant que le dollar australien restait au-dessus de la plupart des évaluations de sa valeur fondamentale, surtout compte tenu des baisses des prix des matières premières ces derniers mois. Elle n'a pas abordé le sujet des chiffres volatils du marché du travail. La RBA n'a pas modifié ses taux depuis plus d'un an, excédant la plupart des anticipations sur un premier relèvement des taux. Conjointement avec les autorités de régulation bancaire, elle a procédé à des ajustements pour apaiser le marché immobilier, mais il existe un risque croissant de voir le maintien des taux à 2.5% raviver l'inflation dans le secteur du logement. Sur le front des données, le nombre total de salariés australiens a reculé de 24 400 et le taux de chômage est ressorti à 6.2% contre 6.1% précédemment. L'AUD s'est légèrement renforcé après le verdict de la RBA, mais son potentiel haussier devrait être limité avant la décision de la BCE du fait des stratégies de trading technique.
En Nouvelle-Zélande, les cours des matières premières ANZ ont lâché 0.8% en octobre, après un fléchissement de 1.3% au mois précédent. Les prix des produits laitiers ont cependant affiché une légère progression (les résultats des enchères de Fonterra sont attendus ce soir). Au Japon, le PMI manufacturier final a été revu en baisse à 52.4 en octobre, contre des estimations préliminaires à 52.8.
Le calendrier du jour est léger. Les traders surveilleront les chiffres du chômage espagnol, anticipés en hausse de 73K, le PMI britannique de la construction pour le mois d'octobre, attendu en baisse à 63.5. Aux Etats-Unis, ils suivront les discours de Narayana Kocherlakota (président de la Fed deMinneapolis), Jeffrey Lacker (président de la Fed de Richmond), et Eric Rosengren (président de la Fed de Boston).
Idée de trade Swissquote SQORE :
Modèle indice Commodity + : vendre OILUSD à 78.34.