Comme attendu, la Reserve Bank of New Zealand a réduit son principal taux directeur (OCR) de 25 pb à 2.75% et laissé la porte grande ouverte à de nouveaux assouplissements en réaffirmant la dépendance des taux aux données. Elle a abaissé sa projection de croissance à environ 2%, contre 3% dans son communiqué de juin, arguant que l'économie s'ajustait au fort recul des prix à l'exportation et à la baisse du taux de change. Sur une note plus positive, Graeme Wheeler a noté que la croissance était soutenue par le tourisme et l'immigration, ainsi que par les activités de construction à Auckland et dans d'autres régions. Le dollar néo-zélandais a cédé 2.30% face au dollar dans la foulée et il se traite actuellement autour des $0.6270. Nous étions déjà baissiers sur le NZD et ce communiqué accommodant renforce notre point de vue, selon lequel la RBNZ souhaite un affaiblissement du kiwi. Sur le front des données, les ventes de logements ont bondi de 41.7% a/a en août, d'après REINZ, après avoir cru de 37.8% en juillet.
Standard & Poor’s a surpris en rétrogradant la note de crédit à long terme du Brésil au rang spéculatif, de BBB- à BB+, toujours avec perspective négative. L'agence de notation new-yorkaise estime que les défis politiques du pays n'ont cessé de croître, ce qui pèse sur la capacité et la détermination du gouvernement à soumettre au congrès un budget 2016 conforme à la correction substantielle annoncée pendant la première partie du second mandant de la présidente Dilma Rousseff. Le réal va donc être rudement secoué par cette annonce, qui n'était pas attendue aussi tôt (S&P a dégradé les perspectives à négatives le 28 juillet). Le BRL à 4 pour un dollar n'est peut-être pas très loin, après tout.
L'Asie boursière a effacé une partie des grains engrangés hier, la montée des incertitudes quant à la décision de la Fed incitant aux prises de bénéfices. Le Shanghai Composite lâche 0.87% et le Shenzhen Composite à dominante technologique 0.28%. Au Japon, le Nikkei 225 redonne 2.51% après son bond de 7.71% hier, tandis que le Topix perd 1.85%. Seul le Kospi sud-coréen se maintient en territoire positif et gagne 1.44%. En Australie, le S&P/ASX abandonne 2.42%, malgré un rapport sur l'emploi encourageant. Le taux de chômage a reculé à 6.2% en août, contre 6.3% au mois précédent et les créations d'emplois ont grimpé à 17.4k, contre 5k attendus. L'aussie a refranchi le seuil des 0.70 face au dollar, effaçant les pertes encaissées en début de séance.
En Europe, les futures suivent l'exemple de l'Asie. L'Euro Stoxx 50 cède -1.16%, le DAX -0.96%, le CAC 40 -1.10% et le SMI -0.82%. Au Royaume-Uni, le Footsie lâche -0.93%. La sterling a assez bien résisté aux données décevantes publiées hier. La production industrielle s'est contractée de -0.4% m/m en juillet, contre une projection médiane de 0.1% et la production manufacturière est ressortie à -0.8% m/m, contre 0.2% de consensus. Le GBP/USD évolue à la baisse et a perdu 0.40% après son plus haut d'hier. Le support le plus proche s'établit à 1.5165 (plus bas du 4 septembre). A la hausse, une résistance se tient à 1.5413 (plus haut du 8 septembre).
Le menu du jour comprend le rapport sur l'inflation en Suède et en Norvège ; la décision sur les taux de la Banque d'Angleterre ; la production manufacturière en Afrique du Sud ; les minutes du COPOM et l'inflation IPCA au Brésil ; les prix des logements neufs au Canada ; l'indice des prix à l'importation et les inscriptions au chômage aux Etats-Unis.