Comme largement attendu, la RBNZ a relevé son taux directeur de 25 points de base à 3.50% et a accompagné sa décision d'un communiqué moins hawkish. Le NZD/USD a perdu plus de 130 pips lorsque le gouverneur de la banque centrale Wheeler a annoncé une pause des hausses de taux, compte tenu du niveau "injustifié et non viable" du kiwi et de l'inflation modérée. L'excédent commercial néo-zélandais a diminué plus que prévu en juin. La baisse des importations (de 4.32 à 3.95 milliards NZD) a en partie neutralisé la progression plus lente des exportations (de 4.60 à 4.20 milliards NZD). Le NZD/USD a glissé à 0.8572 pour la première fois depuis le 12 juin. La tendance baissière s'est intensifiée, avec cassure des MM50j et 100j (0.8652 and 0.8627 respectivement). Le prochain support clé se situe sur la base du canal de tendance haussière (actuellement à 0.8542). Des barrières d'options sont placées dans la zone 0.8600/30 pour une expiration aujourd'hui. L'AUD/NZD a inscrit un pic à 1.1016, non loin des 1.1040 (Fibonacci à 50% de la baisse de novembre 2013 – janvier 2014). Au vu des conditions de surachat (RSI à 71% et bande supérieure de Bollinger à 1.0915), nous nous attendons à une correction baissière.
Au Japon, le déficit commercial a diminué de 909.0 à 822.2 milliards de yens, contre un consensus de 642.9 milliards. L'USD/JPY a atteint 101.59, mais n'a pas réussi à pousser son avantage. Des offres solides sont présentes avant 102.00/05 (optionalité / MM200j), les stops sont partagés à la hausse. L'EUR/JPY a creusé ses pertes pour toucher 136.39. Le biais est baissier. De nombreuses barrières d'options sont placées entre 135.00/137.50 pour aujourd'hui. La zone de support clé se trouve à 136.00/23 (plancher du canal de tendance baissière de mars-juillet / plus bas 2014).
L'EUR/USD a consolidé en Asie avant de s'affaisser à 1.3438 dans les premiers échanges européens. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont baissiers. Les PMI préliminaires de juillet sont attendus aujourd'hui. De bons chiffres devraient déclencher une correction, eu égard aux conditions de survente (RSI à 27% et bande inférieure de Bollinger 30 jours à 1.3465), mais nous n'attendons pas de réaction significative des marchés. Le biais reste baissier. Le support clé se tient à 1.3296 (plus bas du 7 novembre 2013). De même, l'EUR/GBP s'est replié sous 0.79000. Une clôture journalière sous 0.78798 renverrait la MACD dans le rouge, tandis qu'à la hausse, les offres avant la MM21j (0.79403) devraient freiner les rebonds.
Au Royaume-Uni, le câble a poursuivi sa correction baissière pour toucher 1.7023. Le gouverneur de la BoE Mark Carney a déclaré que le relèvement des taux de la Banque d'Angleterre devrait être entamé pour atteindre l'objectif d'inflation, ajoutant cependant que rien n'était gravé dans le marbre et que les hausses de taux dépendraient des données. La correction baissière du GBP/USD s'accentue, avec des offres liées aux options en attente dans la zone 1.7000/25 pour une expiration ce jour. Le cross évolue toujours dans son canal haussier (1.6888/1.7362). La prochaine zone de support se situe à 1.6923/64 (plus bas du 18 juin / MM50j).
Les ventes de détail canadiennes publiées hier ont affiché une progression de 0.7% m/m pour juin (contre 0.6% attendu et 1.1% précédemment). Hors automobile, elles ont augmenté au rythme de 0.1% m/m (contre 0.3% att. et 0.7% préc.). L'USD/CAD a reculé à 1.7011 dans la foulée, sans toutefois parvenir à effacer les bids à 1.0700. La tendance haussière s'essoufflant, le cross piétine entre 1.0698/1.0759 (MM21j / sommet de la tendance baissière de mars-juillet). Une cassure est nécessaire pour déterminer une nouvelle direction.
Aujourd'hui, les traders suivront les PMI manufacturiers, des services et composites de la France, l'Allemagne et la zone euro (préliminaire juillet), le taux de chômage espagnol (T2), le taux de chômage et l'IPP m/m et a/a (juin) de la Suède, les ventes de détail m/m et a/a (mai) et la confiance des consommateurs (juillet) de l'Italie, les ventes de détail britanniques m/m et a/a (juin), ainsi qu'en provenance des Etats-Unis, les inscriptions au chômage au 19 juillet, les demandes d'indemnisation chômage permanentes au 12 juillet, le PMI manufacturier (juillet), les ventes de logements neufs m/m (juin) et l'activité manufacturière de la Fed de Kansas City.