L'action Home Depot est-elle toujours une opportunité malgré le déclin des résultats T1 ?

La gueule de bois post-pandémique des ventes de produits de rénovation a finalement eu raison de la plus grande entreprise du secteur, Home Depot (NYSE :HD).

Pour les quatre premiers mois de l'année, la société basée à Atlanta, en Géorgie, reported a réalisé un chiffre d'affaires de 37,3 milliards de dollars, soit une baisse de 4,2 % par rapport à la même période de l'année précédente. De même, le bénéfice net pour le premier trimestre 2023 s'est élevé à 3,9 milliards de dollars, soit une baisse par rapport au bénéfice net de 4,2 milliards de dollars enregistré au cours de la même période de l'année précédente.

Bien que le bénéfice net par action ait légèrement augmenté à 3,82 dollars par rapport à la période précédente, il a diminué par rapport au bénéfice par action de 4,09 dollars de l'année dernière.

Dans une déclaration concernant les résultats financiers, les responsables de la société ont reconnu que les mauvaises conditions météorologiques et la baisse des prix du bois d'œuvre ont contribué à ce que les bénéfices trimestriels soient inférieurs aux attentes.

Le PDG Ted Decker a exprimé sa confiance dans les perspectives à moyen et long terme du secteur de la rénovation, soulignant son engagement à accroître sa part de marché malgré l'incertitude de l'environnement à court terme.

Le PDG de Home Depot a également abordé les défis à court terme en révisant ses prévisions pour 2023. Le détaillant prévoit une contraction des ventes de 2 à 5 % par rapport à l'année précédente et une baisse prévue de 7 à 13 % du bénéfice par action par rapport à 2022.

A l'aide d'InvestingPro, évaluons les perspectives d'avenir de l'action Home Depot. Les utilisateurs d'InvestingPro peuvent effectuer la même analyse pour tous les grands noms du marché en s'inscrivant sur le lien suivant. Essayez-le gratuitement pendant une semaine!

Que réserve l'avenir à Home Depot ?

Commençons par la réaction du titre aux résultats. Bien que les chiffres aient été inférieurs aux attentes, l'action a bondi de 1,33 %.

Cela indique que les investisseurs ont conservé leur confiance dans le titre. Bien que les résultats du premier trimestre soient inférieurs à ceux de l'année précédente, il convient de noter qu'ils affichent un chiffre d'affaires et un bénéfice par action relativement plus élevés que ceux du dernier trimestre 2022.

Après une baisse au trimestre précédent, le cours de l'action a chuté de près de 7 %, passant sous la barre des 300 dollars. Voici un aperçu de la réaction de l'action aux résultats précédents, une information clé d'InvestingPro.
Source : InvestingPro : InvestingPro

Selon InvestingPro, les analystes prévoient une baisse de 9 % du chiffre d'affaires et du bénéfice par action de Home Depot au cours de l'année à venir, ce qui correspond aux attentes de l'entreprise.

À l'horizon 2025 et au-delà, les analystes sont de plus en plus optimistes et prévoient une augmentation potentielle à long terme du bénéfice par action, qui pourrait atteindre 28 dollars par an.Source : InvestingPro

De même, les analystes prévoient que le chiffre d'affaires de Home Depot pourrait baisser de près de 3 % cette année. Cependant, ils s'attendent à une croissance régulière du chiffre d'affaires à partir de 2025.Source : InvestingPro

L'entreprise devrait voir son chiffre d'affaires et ses bénéfices diminuer cette année. La juste valeur, telle que calculée par InvestingPro en utilisant la moyenne de 15 modèles financiers, est actuellement de 308 $.

Ainsi, l'action HD, qui se négocie aujourd'hui à 292 $, se situe dans sa fourchette de juste valeur. Il convient de noter que 31 analystes estiment l'objectif de prix à 318 $, ce qui semble dépasser le ratio.Source : InvestingPro

En évaluant la santé financière de l'entreprise à l'aide d'InvestingPro, le critère le plus fort est la rentabilité, avec une note de 4 sur 5.

Bien que les flux de trésorerie et la croissance de l'entreprise soient considérés comme stables, la dynamique du cours s'est affaiblie et la valeur relative de l'entreprise est considérée comme le point le plus faible.Source : InvestingPro

L'action a baissé de 7 % depuis le début de l'année et se négocie actuellement autour de 292 dollars.

La performance de HD a divergé négativement par rapport à la moyenne du secteur et à S&P 500 en raison de la baisse des prix depuis le début de l'année.Source : InvestingPro

Le secteur de l'amélioration de l'habitat connaît actuellement des incertitudes à court terme. L'impact des taux d'intérêt élevés sur les ventes de logements à la revente entraîne un ralentissement de la demande de rénovation.

En outre, bien que le site l'inflationaux États-Unis soit en baisse, il reste supérieur au niveau cible. Cela fait craindre que les consommateurs ne donnent la priorité à leurs besoins de base plutôt qu'à la rénovation de leur maison et à d'autres dépenses discrétionnaires.

Cependant, malgré ces défis, les responsables de Home Depot restent positifs quant aux perspectives à long terme.

Ils estiment que l'offre limitée de logements, conjuguée au vieillissement du parc immobilier, finira par susciter le besoin de budgétiser et de rénover, ce qui créera des opportunités pour l'entreprise à l'avenir.

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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit, et ne constitue pas une sollicitation, une offre, une recommandation, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement. Nous vous rappelons que tous les actifs sont évalués selon des perspectives différentes et qu'ils sont extrêmement risqués. Par conséquent, la décision d'investissement et le risque associé sont propres à l'investisseur.