- Les récents bénéfices de Microsoft ont fait grimper les attentes pour le deuxième trimestre.
- L'incursion du géant de la technologie dans le domaine de l'intelligence artificielle peut-elle générer une croissance suffisante pour dépasser les prévisions ?
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Microsoft Corporation (NASDAQ :MSFT), la deuxième entreprise la plus précieuse au monde, a publié un résultat meilleur que prévu pour le premier trimestre 2023. Avec un chiffre d'affaires de 52,86 milliards de dollars, la société a dépassé les prévisions d'InvestingPro qui tablaient sur 51 milliards de dollars. En outre, le titan de la technologie a dépassé les attentes en matière de bénéfice par action de 9,8 %, atteignant 2,45 $. 
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Selon les prévisions d'InvestingPro, le bénéfice par action de Microsoft pour le dernier trimestre, qui sera annoncé le 25 juillet, atteindra 2,56 dollars.
En outre, l'estimation moyenne du chiffre d'affaires de la société s'élève à 55,42 milliards de dollars. Pour l'avenir, les analystes maintiennent leurs prévisions de croissance continue du bénéfice par action, tandis que le chiffre d'affaires devrait rebondir après un ralentissement au troisième trimestre.
Sur une base annuelle, le géant du logiciel devrait atteindre des taux de croissance annuels supérieurs à 10 % de 2024 à 2028, selon les prévisions de revenus.
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Compte tenu de ces attentes élevées, que doit faire le géant de la technologie pour les dépasser ?
La réponse est simple : Surfer sur la vague de l'IA.
L'incursion de Microsoft dans l'IA
Les attentes de Microsoft concernant la poursuite d'une croissance significative de son chiffre d'affaires au cours des prochaines périodes s'articulent autour de ses investissements dans le secteur de l'intelligence artificielle.
Au cours du dernier trimestre, Microsoft a fait les gros titres en investissant plusieurs milliards de dollars dans OpenAI. L'entreprise prévoit d'exploiter l'intelligence artificielle pour améliorer le logiciel Microsoft 365 et la nouvelle version du moteur de recherche Bing.
En investissant un milliard de dollars dans OpenAI en 2019, avant de nombreux acteurs du secteur, Microsoft a montré son approche avant-gardiste.
La course à l'intelligence artificielle s'est accélérée en novembre 2022 avec le lancement de ChatGPT par OpenAI, ce qui a incité Microsoft à renforcer encore sa position en investissant un montant substantiel de 10 milliards de dollars dans OpenAI.
Microsoft a ainsi renforcé sa présence dans le domaine de l'intelligence artificielle, dépassant son principal concurrent Alphabet (NASDAQ :GOOGL) en termes de positionnement sur le marché.
La répartition du chiffre d'affaires de Microsoft est dominée par le segment du cloud intelligent, qui contribue de manière significative à son chiffre d'affaires global. Le segment de la productivité et des processus d'entreprise affiche également une croissance trimestrielle et annuelle constante.
Toutefois, le segment de l'informatique personnelle a connu une baisse de près de 10 % au cours du dernier trimestre. Cette baisse peut être attribuée à la diminution des ventes de produits matériels et à la baisse des revenus liés aux jeux.
Sur une note positive, l'acquisition potentielle d'Activision Blizzard (NASDAQ :ATVI) par Microsoft pourrait renforcer sa position dans le segment des jeux.
En outre, l'intégration de la technologie de l'intelligence artificielle dans l'application Bing offre un potentiel de croissance rapide du chiffre d'affaires.
Compte tenu de ces développements, Microsoft présente un fort potentiel de croissance. Notamment, l'action a surperformé le secteur technologique et le S&P 500 au cours de l'année écoulée, en particulier après le premier trimestre.
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Selon les modèles d'InvestingPro, la juste valeur de l'action Microsoft est de 330 dollars. En revanche, les estimations de 47 analystes sont en moyenne légèrement supérieures, à environ 342 dollars par action.
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Microsoft a augmenté son dividende pendant 17 années consécutives, comme le souligne InvestingPro. Toutefois, il convient de noter que le rendement actuel du dividende s'élève à 0,84 % et qu'il a tendance à baisser au fil du temps. 
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En ce qui concerne la santé financière de l'entreprise, InvestingPro souligne sa rentabilité, la dynamique de son cours, sa forte croissance et ses performances en matière de flux de trésorerie. Toutefois, il y a un inconvénient : sa valeur relative.
Sur une note positive, Microsoft maintient un flux de trésorerie sain qui couvre les dépenses d'intérêt de manière adéquate. L'entreprise a enregistré de bonnes performances au cours des trois derniers mois, avec un cours de l'action stable.
Les analystes ont également une vision positive de Microsoft. Toutefois, le ratio cours/bénéfice de Microsoft, qui dépasse la moyenne du secteur, peut être considéré comme un inconvénient.
En outre, le récent déclin de la croissance des revenus constitue un signal d'alarme pour Microsoft.
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Conclusion
L'adoption proactive d'innovations technologiques par Microsoft a stimulé ses résultats financiers et inspiré confiance dans sa croissance à moyen et long terme.
Les investissements substantiels de l'entreprise dans l'intelligence artificielle devraient contribuer de manière significative à ses bénéfices lorsqu'ils commenceront à profiter à ses différents segments. Cela place Microsoft dans une position favorable pour sa croissance future.
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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit, et ne constitue pas une sollicitation, une offre, une recommandation, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement. Nous vous rappelons que tous les actifs sont évalués selon des perspectives différentes et qu'ils sont extrêmement risqués, de sorte que la décision d'investissement et le risque associé incombent à l'investisseur.