Le rallye implacable et pluriannuel des actions de Microsoft (NASDAQ:MSFT) continue de défier même les prévisionnistes les plus haussiers.
Rien qu'en 2021, le géant du logiciel a gagné près de 55 %, soit presque le double de l'expansion de l'indice de référence NASDAQ 100. de référence. MSFT est également entrée dans l'histoire lorsqu'elle a atteint une valeur boursière de 2 000 milliards de dollars au cours de l'été dernier, devenant ainsi la deuxième société américaine cotée en bourse à franchir ce cap après Apple (NASDAQ:AAPL).
L'activité d'informatique en nuage de Microsoft a été le principal facteur de la progression de 441 % de l'action au cours des cinq dernières années, période au cours de laquelle son PDG, Satya Nadella, s'est lancé dans de nouveaux domaines de croissance, en se concentrant principalement sur l'informatique en nuage.
Selon de nombreux analystes, cette série de gains sans précédent a encore de la marge, ce qui fait de Microsoft l'un des meilleurs choix parmi le groupe d'élite des mégacapitalisations technologiques en 2022. L'un des principaux facteurs à l'origine de cet optimisme est la transition vers l'informatique en nuage qui ne fait que commencer dans l'ensemble du secteur.
L'unité Azure de Microsoft, qui loue de la puissance informatique aux startups et aux grandes entreprises, est en position de prospérer pour les années à venir. Selon Wedbush Securities, les dépenses mondiales en services d'informatique dématérialisée approcheront les 1 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie, les entreprises dépensant davantage pour l'informatique dématérialisée.
Un avantage unique
Selon un récent rapport de Bloomberg, Microsoft dispose d'un avantage unique pour attirer davantage de clients désireux de passer au cloud computing. Contrairement à ses concurrents dans le domaine de l'informatique dématérialisée, MSFT vend des logiciels et des systèmes d'exploitation pour PC traditionnels, et peut offrir une meilleure intégration avec ses produits, note le rapport.
Le rapport cite une enquête de Morgan Stanley auprès des directeurs de l'information qui a montré que Microsoft obtiendrait la plus grande part des budgets technologiques au cours des trois prochaines années - devant toutes les autres sociétés technologiques, y compris Amazon (NASDAQ:AMZN).
Ces avantages devraient permettre à Microsoft de continuer à générer des bénéfices et des liquidités considérables dans les années à venir.
Source : InvestingPro
Selon les analyses d'InvestingPro, Microsoft devrait enregistrer une hausse de 25 % de la croissance du BPA ce trimestre, une tendance qui devrait se poursuivre en 2022.
En outre, parmi les 45 analystes interrogés par Investing.com, un pourcentage écrasant d'entre eux a évalué MSFT comme "surperformant".
Graphique : Investing.com
L'objectif de hausse moyen à 12 mois était de 386,52 $, soit un gain de 9,57 % par rapport au cours de clôture de l'action vendredi, à 336,32 $, avec des objectifs supplémentaires allant d'un minimum de 299,93 $ à un maximum de 412,07 $.
Le Crédit Suisse (SIX:CSGN), tout en fixant un objectif de cours de 400 dollars par action pour le titre, a déclaré dans une note récente que l'un des principaux moteurs de Microsoft à l'avenir sera Azure, qui continuera à réduire l'écart entre MSFT et Amazon Web Services d'AMZN, le leader du marché du cloud computing détenant la plus grande part de marché. Sa note ajoute :
"Au cours des cinq prochaines années au moins, nous prévoyons que Microsoft enregistrera (1) une croissance du chiffre d'affaires de l'ordre de 10 % à 20 % et (2) une croissance du BPA et du FCFPS de l'ordre de 10 % à 20 %, grâce à son envergure (même en accélérant les investissements) et aux rachats d'actions en cours. Nous pensons que ces niveaux de croissance et de rentabilité soutenus ne sont toujours pas correctement reflétés dans les estimations du consensus ou les valorisations."
Au cours de son mandat, Nadella a également diversifié le flux de revenus de Microsoft en dépensant plus de 45 milliards de dollars pour acquérir des entreprises, notamment le réseau social professionnel LinkedIn, les développeurs de jeux vidéo Mojang et ZeniMax, et le service de stockage de code GitHub.
La pandémie a également accéléré la croissance de MSFT. Des millions de travailleurs et d'étudiants bloqués chez eux ont utilisé le logiciel de réunion Teams de l'entreprise pour rester en contact et connectés. De même, les grandes entreprises clientes ont accéléré leur passage au cloud, tandis que les jeunes clients ont acheté des abonnements de jeux Xbox.
Soulignant ces catalyseurs, {{0}Wells Fargo}} a déclaré dans une note récente aux clients :
"Même après être devenue l'une des plus grandes entreprises de la planète... nous voyons toujours un avenir brillant pour Microsoft, grâce à des perspectives de croissance continue dans d'énormes catégories de dépenses informatiques... à la capacité de monétiser davantage un positionnement fort sur de multiples marchés finaux... et à un profil financier qui continue d'afficher une croissance durable et une expansion des marges."
Conclusion
Microsoft continue d'étendre sa part de marché dans de nouveaux domaines de l'économie numérique, tels que l'informatique en nuage et l'intelligence artificielle, tout en maintenant sa position de leader avec ses produits logiciels traditionnels tels que Windows et Office.
Cet avantage durable aidera l'entreprise à atteindre une croissance soutenue à deux chiffres de son chiffre d'affaires, de son bénéfice par action et de son flux de trésorerie disponible, ce qui en fait l'un des paris les plus sûrs parmi le groupe des mégacapitalisations en 2022.