L'action Walmart peut-elle rester une valeur refuge face à de faibles ventes au détail ?

• Walmart annoncera demain ses résultats pour le premier trimestre 2023.
• La chaîne continue d'afficher des prix bas pour ses produits, même face à une inflation élevée.
• Le cours de l'action de la société reste orienté à la hausse et il est probable qu'il atteigne ses plus hauts niveaux historiques.

Walmart (NYSE :WMT) est souvent considéré comme un choix de premier ordre pour les investisseurs à la recherche d'actions défensives fiables, en raison de l'étendue de ses activités et de sa rentabilité constante. L'un des principaux atouts de ce géant de la distribution est son adoption réussie des technologies de pointe, notamment en ce qui concerne l'automatisation des processus d'entreposage et l'optimisation de la gestion des stocks et de la chaîne d'approvisionnement.

Demain, les investisseurs suivront de près les résultats trimestriels de l'entreprise. La société devrait report 1,32 $ de bénéfice par action et 147,8 milliards de dollars de chiffre d'affaires.

À l'aide de l'outil InvestingPro, nous examinerons de plus près les données financières de Walmart afin de déterminer si l'action vaut la peine d'être achetée aujourd'hui. Vous pouvez faire la même chose pour pratiquement n'importe quel titre en utilisant ce lien.

Walmart Upcoming Earnings

Source : InvestingPro

L'avantage de prix reste l'un des principaux atouts de Walmart

L'une des principales caractéristiques de la chaîne de magasins à grande surface est sa marge relativement faible, qui lui permet de générer des bénéfices réguliers tout en maintenant des prix bas, principalement en raison d'économies d'échelle.

Cette caractéristique est importante car les consommateurs sont très attentifs aux prix des produits lorsqu'ils comparent les concurrents, en particulier en période de forte croissance de l'inflation.

Selon DataWeave, qui a analysé les prix entre début 2022 et février 2023, les prix moyens de Walmart pour un panier sélectionné de près de 600 produits n'ont augmenté que de 3 %.

C'est beaucoup mieux que le taux d'inflation moyen et que ses concurrents les plus proches.

Comme le montre la tendance continue à la baisse sur les ventes au détail, le secteur du commerce de détail est actuellement confronté à un environnement difficile. Cette situation affecte non seulement Walmart, mais aussi le secteur dans son ensemble.

U.S. Retail Sales

L'économie américaine entrant en récession, les ventes au détail pourraient encore s'affaiblir dans les mois à venir. Nous pourrions assister à un rebond en 2024, mais il est très peu probable que cela se produise avant.

Les analystes prédisent un avenir radieux

Les projections des analystes concernant les futurs bénéfices par action indiquent des perspectives extrêmement optimistes pour l'entreprise.

Le bénéfice par action devrait augmenter régulièrement au cours des dix prochaines années et doubler d'ici à 2033. Cela met en évidence l'énorme potentiel de croissance à long terme de l'entreprise.

Walmart EPS Expectations

Source : InvestingPro

S'il est vrai que les prévisions à plus long terme ont une plus grande marge d'erreur, l'objectif principal est de mettre en évidence la tendance haussière potentielle.

Sur les huit derniers résultats de Walmart, sept ont dépassé les estimations, ce qui indique une performance supérieure aux attentes.

En outre, la société a toujours réservé des surprises positives au niveau du chiffre d'affaires. Cet historique de résultats supérieurs aux prévisions renforce le sentiment positif général qui entoure les performances de l'entreprise.

Predictions vs. Actual Quarterly Results

Source : InvestingPro

Walmart : vue technique

Après une forte hausse depuis la mi-mars, les haussiers se sont heurtés à une formidable zone de résistance à 154 dollars. Si l'action doit se maintenir au-dessus de 150 dollars, les haussiers doivent défendre le groupe de soutien local dans la fourchette de 148 à 149 dollars.

Walmart Price Chart

Une rupture potentielle en dessous de 148 dollars déclencherait une correction plus importante, qui devrait atteindre environ 140 dollars. Toutefois, une telle évolution nécessiterait un affaiblissement significatif des bénéfices et un nouveau recul des ventes au détail.

En revanche, si la tendance haussière se poursuit, le niveau cible restera au niveau des sommets historiques d'environ 161 dollars par action.

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