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Le Bitcoin est trop cher? Les ETF Bitcoin offrent une alternative pour les petits budgets

Publié le 28/10/2021 12:26
Mis à jour le 02/09/2020 08:05

Bitcoin est en hausse d'environ 36 % jusqu'à présent en octobre et de plus de 100 % depuis le début de l'année. Il a atteint son plus haut niveau historique le 20 octobre. Mais depuis lors, l'actif numérique a perdu environ 8 %. Il oscille maintenant autour de 59 000 $.

Bitcoin Weekly Chart. .

La hausse du prix en octobre a été déclenchée par le lancement de deux fonds négociés en bourse (ETF) qui permettent désormais aux investisseurs de participer aux mouvements des Bitcoin futures. Ces fonds ne sont pas des ETF à support physique, ce qui signifie qu'ils ne détiennent pas les jetons numériques réels. Ils offrent plutôt une exposition aux variations de prix des contrats à terme sur Bitcoin. À ce jour, les ETF Bitcoin basés sur des contrats à terme ont été les seuls à obtenir l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Pour les lecteurs intéressés par les crypto-monnaies, en particulier le bitcoin, nous présentons aujourd'hui ces fonds. Nous avons récemment {{art-200604367||couvert} le ARK Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW), un fonds qui détient le Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC).

1. ProShares Bitcoin Strategy ETF

  • Prix actuel : 38,09$
  • Ratio des frais : 0,95% par an

Le ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) a commencé à se négocier le 19 octobre à un cours d'ouverture de 40,88 $. Le lendemain, il a atteint un record intrajournalier de 43,95 $.

Puis, le 22 octobre, il a atteint son plus bas niveau intrajournalier à 38,90 $. Aujourd'hui, BITO oscille autour de 40 $, ayant perdu environ 2 % depuis sa création. Tout cela pour dire que la volatilité à court terme du fonds est élevée.

BITO Weekly Chart.

BITO est le premier fonds lié au bitcoin à être coté aux États-Unis. Cependant, comme nous l'avons déjà noté, il n'investit pas directement dans le bitcoin. Et comme nous l'avons déjà évoqué pour divers produits négociés en bourse qui donnent accès aux contrats à terme d'une marchandise, la performance des contrats à terme sur le bitcoin ne suivra pas exactement le prix au comptant du bitcoin.

Ces fonds à terme doivent renouveler les contrats à terme régulièrement, généralement tous les mois. Et les marchés à terme se négocient généralement "en contango", lorsque le prix à terme d'un actif donné est supérieur au prix au comptant. Cette différence crée un risque de contango. Ce coût de roulement est également vrai pour les contrats à terme sur le bitcoin.

En raison du contango, le prix du contrat à terme n'imite pas complètement le prix au comptant, et les ETF basés sur les contrats à terme peuvent facilement perdre entre 5 % et 8 % (peut-être même plus) en un an en raison du roulement. En d'autres termes, la courbe des contrats à terme s'accompagne d'un rendement élevé, qui vient s'ajouter au ratio de dépenses annuel actuel de 0,95 %.

Par conséquent, en tant que classe d'actifs, les ETF basés sur les contrats à terme sur le bitcoin peuvent ne pas convenir à tout le monde. En outre, les prix du bitcoin et des contrats à terme sur bitcoin sont très volatils, surtout à court terme.

Néanmoins, l'enveloppe de l'ETF rend le bitcoin beaucoup plus accessible aux investisseurs à long terme, car ils peuvent désormais investir dans cette classe d'actifs par le biais de leurs comptes de courtage habituels, de manière pratique et transparente. Toutefois, les investisseurs doivent être conscients des risques liés à l'investissement dans les crypto-monnaies et les marchés à terme.

2. ETF Valkyrie Bitcoin Strategy

  • Prix actuel : $23.47
  • Taux de frais : 0,95 % par an

Le Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF) a commencé à se négocier le 22 octobre à un prix d'ouverture de 25,50 $, qui a été le record jusqu'à présent. Il se situe actuellement à 23,50 $, en baisse de plus de 7,5 %.

BTF Weekly Chart.

Le BTF investit également principalement dans des contrats à terme sur le bitcoin, en suivant la valeur des contrats à terme sur le bitcoin de la Chicago Mercantile Exchange. Les contrats à terme détenus par le FNB sont livrés en espèces.

Comme BITO, BTF a également subi une pression dans ses premiers jours de négociation, car les détenteurs de bitcoins ont vendu la nouvelle du lancement de ces deux fonds. Pourtant, malgré les fluctuations à court terme, BTF est également susceptible d'attirer l'attention de nombreux investisseurs particuliers.

Conclusion : Les ETF Bitcoin, une bonne solution pour les petits budgets ?

Jusqu'à présent, le mois d'octobre a vu deux ETF liés au bitcoin faire leurs débuts à la bourse de New York et au NASDAQ, avec beaucoup de fanfare. En conséquence, le bitcoin a atteint des sommets historiques au cours du mois, et la marée montante a également entraîné de nouveaux sommets pour de nombreux altcoins.

Par exemple, Ethereum, la deuxième plus grande crypto en termes de capitalisation boursière, est également en hausse d'environ 35 % depuis le début du mois. Wall Street se demande maintenant si un ETF lié à l'Ethereum pourrait également rejoindre BITO et BTF.

Il est possible que nous ne voyions pas encore d'ETF adossé à la propriété physique de l'Ethereum. Cependant, un ETF réglementé par le biais d'une stratégie basée sur des contrats à terme pourrait être une possibilité dans les mois à venir, et constituerait un coup de pouce significatif pour le prix de l'Ethereum ainsi que de nombreuses autres monnaies numériques.

Derniers commentaires

En quoi les ETF BTC ou autres crypto sont idéales pour les petits budgets.??? Ce n'est pas une action, on peut acheter des satochis (millionième de BTC).Les ETF sont par contre faits pour les particuliers débiles qui paieront des frais inutiles.Même en matière de diversification crypto, il existe plusieurs crypto répliquant les perf d' un ensemble de crypto.Les ETF n'ont strictement rien à faire dans ce domaine !
hi
vous êtes des charlots certifiés. Que celui qui veut acheter du Bitcoin (ou une fraction) l'achète directement sur une plateforme crypto. Ça vous évitera frais de gestion et prime de liquidité que ces charlots tentent de vous soutirer.
Surtout que l'argument comme quoi le bitcoin serait trop cher pour les petits portefeuilles est d'une absurdité sans nom... après les néophytes vont croire que le bitcoin n'est pas divisible
hi
Plus les débiles achèteront des BITOs, plus ils manipuler ont le prix à souhait en s'en mettent plei' les poches sur le dos de leur propre client.
et 21shares ?vous oubliez nos ETF ultra performants
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