Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
Bien que les crypto-monnaies Bitcoin et Ethereum aient toutes deux reculé par rapport à leurs sommets historiques du 10 novembre 2021 et que l'arène des crypto-monnaies ait continué à connaître une faible action des prix au début de 2022, les rendements depuis que les principales crypto-monnaies ont commencé à être négociées continuent à étonner.
Même si les contrats à terme sur le bitcoin ont chuté de près de 70 000 $ par jeton en novembre 2021 au niveau de 33 472 $ au moment de la publication le 24 janvier, il est bon de se rappeler que le prix était de cinq cents en 2010. Alors que les contrats à terme Ethereum de janvier sont passés de plus de 4 900 dollars à la mi-novembre à environ 2 216 dollars le 24 janvier, le prix était de 11,13 dollars en mai 2016.
Examiner à la loupe les dernières actions de prix de la classe d'actifs des crypto-monnaies peut modifier les perceptions. Globalement, leur appréciation explosive a été sans précédent. Les principales crypto-monnaies ont donné naissance à plus de 17 000 autres jetons numériques, et chaque jour le nombre de nouveaux jetons augmente.
Si la plupart d'entre eux finiront probablement par prendre la poussière dans les portefeuilles des ordinateurs, le potentiel de rendements similaires à ceux du Bitcoin ou de l'Ethereum a créé une frénésie d'achat pour de nombreux nouveaux jetons. Néanmoins, les prix des crypto-monnaies ont baissé au cours des premiers jours de 2022, avec des prix approchant la moitié de la valeur observée au sommet du 10 novembre.
Si les modèles de prix passés sont un guide, l'importante liquidation de la classe d'actifs pourrait préparer le terrain pour une autre tempête volatile plus tôt que tard en 2022.
Des renversements clés entraînent des corrections dans les principales cryptomonnaies
Le 10 novembre 2021 a été une journée fatidique pour le bitcoin et l'ethereum, qui ont atteint de nouveaux sommets puis se sont retournés.
Source : CQG
Comme le souligne le graphique, les Bitcoin futures de janvier ont atteint un pic à 69 820 $ par jeton le 10 novembre avant de se retourner à la baisse et de clôturer la session sous le plus bas de la veille. Le modèle de renversement clé baissier a entraîné des pertes au cours des deux derniers mois.
Les Ethereum futures de janvier ont suivi le même chemin baissier, atteignant un sommet record de 4 972,75 $, puis clôturant sous le plus bas du 9 novembre.
Les creux s'enchainent
Depuis le 10 janvier, date anniversaire des deux mois d'évolution vers des sommets records et de retournement de tendance, le bitcoin et l'ethereum ont continué à atteindre des niveaux inférieurs.
Les contrats à terme de janvier sur le bitcoin se sont échangés dans une fourchette de 39 470 $ à 44 450 $, définissant des niveaux de soutien et de résistance techniques à court terme, jusqu'au 21 janvier, date à laquelle le prix a franchi le bas de la fourchette et est passé sous le niveau de 37 000 $, et sous les 34.000$ ce lundi.
La fourchette des futures Ethereum de janvier était comprise entre 2 918 $ et 3 413,50 $, définissant les niveaux critiques à court terme qui ont contenu l'action des prix. Le 21 janvier, les contrats à terme d'Ethereum de janvier sont passés sous le niveau de 2 600 $, et ont poursuivi leur baisse sous les 2300$ ce lundi.
Les principales cryptomonnaies ont subi des baisses substantielles depuis les sommets. Les contrats à terme de janvier sur le bitcoin et l'ethereum s'échangeaient à 36 725 $ et 2 610,50 $ à la fin de la semaine dernière et ils sont encore plus bas aujourd'hui. Les deux s'échangent à leurs prix les plus bas depuis juillet/août 2021.
Correction et consolidation saines pour le marché des cryptomonnaies
Les marchés haussiers évoluent rarement en ligne droite. En tant que telle, l'action corrective des prix dans un marché haussier peut être brutale, et plus l'actif est volatil, plus la correction est laide. La volatilité est un cauchemar pour les investisseurs, mais elle crée un paradis d'opportunités pour les traders agiles qui ont le doigt sur le pouls des marchés.
Après une année 2021 très volatile, où les prix des crypto-monnaies ont grimpé et plongé, le bitcoin et l'ethereum sont à la recherche de points bas. Les perspectives de hausse des taux d'intérêt américains et les ventes sur le marché boursier ont entraîné les ventes dans l'espace des crypto-monnaies. Lorsque les crypto-monnaies trouveront des points bas et qu'elles pourront consolider et digérer les pertes subies depuis les sommets du 10 novembre, elles sont susceptibles de revenir à des tendances haussières.
La réglementation et la spéculation iront de pair en 2022
Pour les adeptes, les crypto-monnaies s'inscrivent dans une idéologie libertaire, car elles retirent aux banques centrales et aux gouvernements le pouvoir de contrôler la masse monétaire pour le rendre aux individus. La valeur des crypto-monnaies est déterminée uniquement par les offres et les demandes de jetons.
Pendant ce temps, l'incroyable hausse des valeurs des crypto-monnaies a alimenté une frénésie spéculative sur le Bitcoin, l'Ethereum et de nombreux autres jetons de la classe d'actifs.
À la fin de la semaine dernière, la capitalisation boursière globale de la classe d'actifs des crypto-monnaies était inférieure à 2 000 milliards de dollars, ayant perdu environ 1 000 milliards de dollars en valeur depuis le sommet du 10 novembre. À titre de comparaison, la capitalisation boursière du géant technologique Apple (NASDAQ:AAPL) se situe à 2,65 billions de dollars, de sorte que la classe d'actifs des crypto-monnaies est loin d'atteindre un niveau qui présente un risque systémique pour le système financier.
Cependant, l'augmentation de plus de 182 % de sa capitalisation boursière en 2021, pour atteindre 2 166 milliards de dollars au 31 décembre 2021, est une tendance qui pourrait rendre les régulateurs nerveux face aux risques systémiques si une croissance similaire ou supérieure se poursuit en 2022. Au 31 décembre 2022, le même pourcentage d'augmentation porterait la capitalisation boursière de cette classe d'actifs à près de 4 000 milliards de dollars.
L'activité spéculative des cryptomonnaies agit comme un aimant pour une réglementation accrue de la classe d'actifs. Plus les cryptomonnaies augmentent, plus les régulateurs chercheront à mettre une bride à ce marché en plein essor.
Acheter en cas de faiblesse reste l'approche optimale mais pourrait devenir effrayant
Quiconque a déjà touché aux crypto-monnaies sait que l'action des prix peut donner le tournis. Avant que les crypto-monnaies ne fassent irruption sur la scène, les matières premières étaient la classe d'actifs la plus volatile, mais elles ne sont rien en comparaison de l'évolution des prix des crypto-monnaies.
Les crypto-monnaies ont été bien corrélées aux craintes inflationnistes en 2021 et début 2022. La Fed américaine est prête à resserrer le crédit pour faire face à l'escalade des prix au cours des prochains mois. Et les perspectives de hausse des taux d'intérêt ont pesé sur les prix des crypto-monnaies.
Cependant, la corrélation pourrait être fausse car les données historiques ne sont pas robustes pour la nouvelle classe d'actifs. Alors que les cryptos sont en concurrence avec d'autres actifs pour les investissements et les capitaux spéculatifs, elles offrent une alternative idéologique en représentant, entre autres, l'évolution de la révolution fintech.
Entre-temps, les modèles d'échange de l'année dernière suggèrent que les investisseurs qui achètent du bitcoin, de l'ethereum et d'autres jetons pendant les périodes de faiblesse des prix augmentent leurs chances de succès et de profits. Si les performances passées des prix ne sont jamais une garantie des résultats futurs, les modèles historiques sont des outils précieux qui se répètent souvent.
Les crypto-monnaies sont passées de la niche des actifs alternatifs au courant dominant. De nombreuses institutions financières offrent désormais à leurs clients la possibilité d'investir un pourcentage de leurs portefeuilles dans les monnaies numériques les plus liquides.
Pour ceux qui envisagent de tremper un orteil dans la classe d'actifs crypto, la période de consolidation actuelle pourrait être le moment idéal pour faire le grand saut. Mais n'oubliez pas que tout investissement en crypto-monnaies est à 100% à risque. Les acheteurs doivent continuer à être vigilants car le potentiel de profits incroyables s'accompagne du risque de perte totale.
Une période de consolidation pourrait conduire à une autre tempête volatile dans l'arène des crypto-monnaies. Attachez vos ceintures, car les chances sont bonnes pour que la folie continue.