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Les actions chutent alors que les rendements réels explosent à la hausse

Par Michael KramerMarchés boursiers01/09/2022 09:59
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Les actions chutent alors que les rendements réels explosent à la hausse
Par Michael Kramer   |  01/09/2022 09:59
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Les actions ont de nouveau terminé la journée en baisse hier, l'indice S&P 500 perdant 78 points de base à 3 954. Mais les grands mouvements qui ont entraîné cette vente de fin de journée semblent provenir d'un déséquilibre de vente de plus de 4 milliards de dollars provenant de la hausse des rendements et des rendements réels. Il n'est pas certain que le mouvement des rendements soit dû à un rééquilibrage de fin de mois, mais le taux TIP à 5 ans a atteint environ 75 points de base, un nouveau sommet du cycle.

Graphique des rendements
Graphique des rendements


TIP

Cela a fait chuter l'ETF TIP. ETF a fortement baissé hier, perdant 90 points de base et clôturant sur le support de 113,90 $. Si ce niveau de soutien est cassé, je pense que l'ETF TIP se dirigera vers de nouveaux bas, et si l'ETF TIP commence à atteindre de nouveaux bas, je pense que la probabilité que le QQ atteigne de nouveaux bas augmente considérablement.

TIP ETF D1
TIP ETF D1


Nasdaq

Comme je l'explique depuis des mois, le QQQ suivra le mouvement de l'ETF TIP. Le TIP ETF représente les rendements réels, et si la baisse des rendements réels a contribué à donner au QQQ ce prix gonflé et surévalué, alors la hausse des rendements réels va tout faire disparaître, et lorsque le TIP ETF baisse, c'est une indication que les rendements réels sont en hausse, ce qui est terrible pour le QQQ et les actions en général.

QQQ D1
QQQ D1


S&P 500

Le S&P 500 a clôturé juste sur le support hier, autour de 3 954, et est très proche d'entrer dans la zone qui est si critique. Il semble que l'indice veuille au moins combler l'écart vers 3 920.

S&P 500 1-Hr
S&P 500 1-Hr


Conditions financières (IEF/LQD)

La raison pour laquelle je dis cela est que les rendements réels augmentent et que les conditions financières se resserrent. Le ratio IEF/LQD était plus élevé hier. S'il continue d'augmenter, ce sera probablement un autre signe que les actions ont encore du chemin à faire.

IEF/LQD 1-Hr
IEF/LQD 1-Hr


Semi-conducteurs

Vous pouvez également voir que l'ETF Semiconductor (NASDAQ:SMH) a terminé juste en dessous du support à 214,50 $ hier et, peut-être plus important encore, n'a pas réussi à maintenir la sortie du canal baissier. Il est possible que l'ETF tombe sous les 200 $.

SMH D1
SMH D1


Teradyne

Teradyne (NASDAQ:TER) semble très faible et proche de briser le support autour de 83 $. Une fois ce niveau brisé, il y a très peu de support pour empêcher le titre de tomber aux alentours de 74 $ et de ses sommets pré-Covid.

Teradyne D1
Teradyne D1


NVIDIA

NVIDIA (NASDAQ:NVDA) se négocie autour de 150 $ et n'est qu'à un jour près d'un nouveau plus bas, et compte tenu de ces horribles résultats, il devrait probablement être en train de faire un nouveau plus bas.

Nvidia D1
Nvidia D1


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Commentaires (2)
Bruno Busson
Bruno Busson 03/09/2022 22:44
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vous prenez votre pied
InvestPA InvestPA
InvestPA 01/09/2022 21:35
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Et inversement. C'est la bourse. Tout est question de timing. Les plus forts finissent toujours par devenir les loosers et les loosers finissent toujours par devenir les plus forts. Les cycles de la vie. La bourse nous en apprend beaucoup sur le sujet...
 
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