Le week-end dernier a marqué le début de l'année du lapin d'eau, selon le calendrier lunaire chinois. La combinaison du lapin et de l'eau yin "augure d'une année 2023 plus calme par rapport à l'expérience tumultueuse de l'année dernière", écrit CLSA dans son indice annuel Feng Shui.
Deutsche Bank, quant à elle, estime que 2023 "sera une année de transition vers une plus grande normalité après le cycle d'expansion et de ralentissement de ces dernières années".
Que ce soit vrai ou non, les gestionnaires de fonds mondiaux parient que les actions et les matières premières de la région chinoise connaîtront une année forte, alors que la deuxième plus grande économie du monde rouvre progressivement ses portes après trois longues années de blocage.
Une enquête menée en janvier par Bank of America montre que 91 % des gestionnaires de fonds pensent que la Chine "rouvrira complètement ses portes" en 2023. Il s'agit d'une augmentation significative par rapport à décembre 2022. Les prévisions de croissance pour le pays sont également à leur plus haut niveau depuis 17 ans.
Les actions des sociétés chinoises devraient battre leurs homologues des marchés émergents en 2023, Morgan Stanley prévoyant des rendements de 10 % et Citi Global Wealth Investments de 20 %.
Cela devrait faire grimper les actions des marchés asiatiques environnants, y compris les grands exportateurs comme la Corée du Sud et Taïwan, ainsi que les destinations touristiques chinoises populaires comme la Thaïlande et l'Indonésie.
Jetez un coup d'œil ci-dessous. Les actions cotées à Hong Kong ont bondi de 37,5 % au cours des trois derniers mois, contre 7,7 % pour le S&P 500, en réponse à l'optimisme de la réouverture. Parmi les meilleures performances sur le Hang Seng Composite Index figurent les valeurs de voyages et de casinos basées à Macao, notamment MGM China (OTC :MCHVY), en hausse de 196 % sur la même période, et Wynn Macau (OTC :WYNMY), en hausse de 170 %.
Augmentation de 100 % du nombre de voyageurs de Chunyun par rapport à l'année dernière
Les valeurs du secteur du voyage, dont les compagnies aériennes, s'envolent en ce moment grâce aux espoirs de réouverture et à la levée des politiques de quarantaine et de test de l'ère COVID. C'est particulièrement vrai pour les compagnies aériennes asiatiques, alors que Chunyun reprend du service pour la première fois depuis le début de la pandémie.
Chunyun, ou fête du printemps, est la période de 40 jours pendant laquelle les Chinois voyagent et qui est considérée comme la plus grande migration humaine annuelle de l'histoire. On estime que plus de 2 milliards de voyages de passagers par avion, par route et par train seront effectués cette saison, soit le double de l'année dernière, mais encore 70 % du niveau pré-pandémique de 2019, selon le ministère chinois des Transports.
Pour se préparer à l'afflux supplémentaire de voyageurs aériens commerciaux, l'Administration de l'aviation civile de Chine (CAAC) a approuvé plus de 10 000 vols supplémentaires, dont quelque 3 500 desservant Pékin, Shanghai et Guangzhou.
Selon le groupe Trip.com, la plus grande agence de voyage en ligne de Chine, les réservations de vols pour le Nouvel An lunaire ont augmenté de 15 % par rapport à l'année dernière, tandis que les vols entrants programmés au cours du premier trimestre ont augmenté d'environ 150 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
S'exprimant la semaine dernière à Davos, en Suisse, la PDG de Trip.com, Jane Sun, a déclaré que les voyages de loisirs en Chine dépassaient désormais les niveaux de 2019 et que la capacité totale de l'aviation commerciale reviendrait à la normale d'ici le troisième trimestre de cette année.
Les principaux métaux et produits de base réagissent positivement.
Pendant des années, la Chine a été le plus grand consommateur mondial d'un certain nombre de métaux et de produits de base, notamment l'acier, le minerai de fer, le plomb, le cuivre, le pétrole brut, et bien plus encore. Avec la réouverture du pays, de nombreux producteurs et investisseurs se positionnent pour saisir la prochaine vague potentielle.
Par exemple, BHP, le plus grand mineur du monde, a annoncé une production record de minerai de fer au cours du semestre clos le 31 décembre, car il prévoit que la réouverture économique de la Chine stimulera la demande de métaux. La société a produit 132 millions de tonnes de minerai de fer au cours de cette période, et elle affirme qu'elle va augmenter sa production de cuivre et de nickel.
Dr. Copper, ainsi nommé parce que l'action du prix du métal a souvent reflété la santé de l'économie, a progressé grâce aux attentes d'une demande plus forte de la Chine et d'une offre mondiale serrée.
Depuis son plus bas niveau sur 52 semaines en juillet, le métal a augmenté d'environ 30 % et se négocie désormais au-dessus de 9 300 dollars la tonne ; en outre, sa moyenne mobile sur 50 jours est passée au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours pour la première fois depuis près d'un an, signalant un " croisement d'or " haussier.
Le cuivre, le nickel, le lithium et d'autres métaux essentiels sont prêts à croître en raison de la transition énergétique en cours. Selon les dernières estimations de Bloomberg New Energy Finance, l'industrie mondiale de l'énergie aura besoin de 6 000 milliards de dollars de métaux au cours des trois prochaines décennies pour répondre aux mandats de réduction des émissions de carbone que les gouvernements ont déjà mis en place.
L'indice composite Hang Seng est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui comprend les 200 premières sociétés cotées à la Bourse de Hong Kong, sur la base de la capitalisation boursière moyenne des 12 derniers mois.
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Divulgation: Les positions peuvent changer quotidiennement. Les avoirs sont déclarés à la fin du trimestre le plus récent. Les titres suivants mentionnés dans l'article étaient détenus par un ou plusieurs comptes gérés par U.S. Global Investors au (30/12/22) : MGM China Holdings Ltd, Wynn Macau Ltd, Trip.com Group Ltd, Franco-Nevada Corp, Royal Gold (NASDAQ :RGLD) Inc, Wheaton Precious Metals (NYSE :WPM) Corp, Osisko Gold Royalties (NYSE :OR) Ltd.
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