Les banques centrales maintiennent leur cap

:
Les places boursières européennes sont en hausse. A Paris, les déclarations des membres du directoire de la Banque centrale européenne tendent à soutenir la politique monétaire accommodante. En effet, Jörg Asmussen et son collègue Peter Praet, tous les deux membres, ont affirmé que la BCE maintiendrait non seulement sa politique expansionniste mais aussi que l’institution disposait encore d’une marge de manœuvre en vue de stimuler l’économie. Dans ce contexte, les marchés actions européens, en plus de deux bons indicateurs américains tombés hier dans la journée, ont applaudi cette annonce, permettant à l’indice CAC 40 de clôturer au-dessus du seuil des 4 000 points, à 4 050,56 points, en hausse de 1,39%. Quant aux autres indices boursiers européens, le DAX allemand a grimpé de 1,16% et s’adjugeait à 8 480,87 points, et le Footsie britannique a clôturé à 6 762,01 points gagnant 1,62%. Sur le front des valeurs, nous noterons le regain des valeurs cycliques et financières qui ont profité de ce contexte.

Outre-Atlantique, Wall Street suit la tendance des Bourses européennes, en accueillant favorablement les différentes annonces et principalement les propos rassurants des différentes banques centrales quant au maintien de leurs politiques monétaires en vue de dynamiser la croissance. En effet, après trois jours de fermeture, en raison du weekend ainsi que du Memorial Day, le marché américain était dans l’attente de nouvelles statistiques économiques. La confiance du consommateur américain a atteint pour le mois de mai son plus haut niveau depuis plus de cinq ans, tandis que les prix des logements individuels ont, quant à eux, enregistré en mars leur plus forte hausse en rythme annuel depuis avril 2006, comme le montre le rapport mensuel S&P Case-Shiller. Ces éléments conjugués, ont permis à l'indice Dow Jones de gagner 0,69%, clôturant à 15 409,39 points, tandis que l'indice S&P-500 a pris 10,46 points (0,63%) s’adjugeant à 1 660,06 points. De son côté, l'indice Nasdaq Composite a progressé de 0,86% à 3 488,89 points.

En Asie, la Banque du Japon, tout comme ses homologues étrangers, a réaffirmé sa volonté de maintenir sa politique accommodante. En effet, Ryuzo Miyao, membre du conseil de la Banque du Japon, a annoncé hier qu'il était vital de garder stables les taux d'intérêt à court et long termes. Dans ce contexte, l’indice Nikkei a clôturé à l’équilibre à 14 326,46 points, en très légère hausse de 0,1%, tandis que le Topix s’adjugeait à 1 178,78 points, gagnant 0,91%. Par ailleurs, les investisseurs resteront dans l’attente d’une confirmation de la tendance baissière du yen, permettant de soutenir les valeurs exportatrices.

Forex:
La parité EUR/USD s’échange se matin aux alentours des 1.2860 soit une baisse de 100 pips en 24h. Les raisons principales de cette arbitrage en faveur du dollar sont les publications des bons chiffres américains : l’indice de confiance des ménages américains s’établit à son plus haut depuis 5 ans ( février 2008 ) renforçant le sentiment d’une reprise solide aux Etats-Unis. Cela contraste d’ailleurs fortement par exemple avec ce même indice en recul en France par exemple lundi dernier ; la nouvelle progression des prix du logement pour le mois de mars vient également renforcer ce sentiment positif. A l’inverse, les dirigeants de la zone euro peine encore à trouver la bonne carburation pour remettre en marche le moteur leur zone économique. Le taux de chômage y attient un record historique de 12.1% et les problèmes d’endettement des états demeurèrent.

Sur les autres paires, le yen reste stable face à l’euro à 131.31 yens pour un euro. Les opérateurs surveilleront deux points d’entrée pour se positionner : 131,15 pour aller chercher les 130.80 et 131,70 pour aller chercher en extension 132,03. Face au dollar US, le yen s’est fortement déprécier de 1.40% sur la journée d’hier suite aux annonces macroéconomiques évoquées plus haut. Il s’échange ce matin à 102,51 yens pour un USD. Enfin, à surveiller aujourd’hui l’évolution de l’USDCAD car à 16h, la banque centrale du Canada fait son annonce sur l’évolution de son taux d’intérêt qui devrait rester à 1%. Cette paire évolue déjà sur des plus haut de mai 2012 à 1,0407 CAD pour un USD.

Matières premières:
Le WTI oscille ce matin entre gains et pertes sur des niveaux proches des plus élevés de la semaine. Les principaux futures de pétrole ont donc peu changé à New York, après avoir connu une belle hausse hier suite à l’excellent chiffre de la confiance des consommateurs américains. Un rapport de l’AIE demain devrait montrer que les approvisionnements de brut sont en baisse pour la troisième semaine de suite. Les traders de matières premières attendent aussi le rapport de l’OPEP en fin de semaine sur les quotas de productions qui devraient rester inchangés. Le WTI pour livraison Juillet se traite à 94,77 dollars le baril, en baisse de 0.2% mais garde un gain de 1.4% depuis le début de la semaine.

Le volume de tous les contrats à terme négociés était de 40 pour cent inférieur à la moyenne de 100 jours. Le Brent pour le règlement Juillet était en baisse de 0.1% à 104,1 dollars le baril sur l’ICE. La prime du brut sur le WTI est de 9,36 $ contre 9,22 $ hier. L'or au comptant est dans le vert de 0.3% à 1 390.30 $ l'once après avoir abandonné 1,5% hier touchant 1 373.63$. En effet, les données économiques américaines ont soutenu la probabilité de la détente monétaire par la Réserve fédérale américaine, ce qui favorise le dollar et fait baisser le prix des actifs refuges comme l’or. L’argent et le platine affichent peu de changement à respectivement 22,36$ et 1460.1$ l'once.