Les bourses européennes attendues en forte baisse

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Les marchés américains ont clôturé la séance d’hier dans le rouge après le discours de Ben Bernanke qui a rappelé les avantages de la politique monétaire menée par la Réserve fédérale américaine sur l’économie du pays. Le président de l’institution a néanmoins laissé entendre qu’il pourrait ralentir cette politique si l’économie américaine montrait des signes significatifs de reprise.

Dans ce contexte, le Dow Jones perd 0,52% à 15 307,07 points tandis que le Nasdaq et le S&P 500 reculent respectivement de 1,11% à 3 463,30 points et 0,83% à 1 655,29 points. De son côté la Bourse de Tokyo a terminé la séance en très forte baisse de 7,32% dans un volume d’échange sans précédent à 7,65 milliards d’actions. La publication de la production manufacturière en Chine en baisse sur le mois de mai a fait plonger le marché qui avait connu une hausse de quelque 80% en six mois. En fin de séance, l’indice Nikkei perd 1 143,28 points pour s’afficher à 14 483,98 points et le Topix, plus large cède 87,69 points (-6,87%) à 1 188,34 points. Les marchés européens sont attendus en baisse pour l’ouverture de la séance dans le sillage des marchés asiatiques. L’indice PMI flash HSBC des directeurs d’achats en Chine renforçant les inquiétudes sur l’économie chinoise.

Forex:
Sur le marché des changes, la monnaie unique reculait hier face au billet vert, dans un marché fortement impacté par les déclarations de la Réserve fédérale américaine, laissant entrevoir un changement de cap de sa politique monétaire dans les mois à venir. Ces déclarations se basent bien entendu sur l’hypothèse que les nouvelles économiques à venir soient positives, auquel cas la Fed pourrait effectivement ralentir son soutien à l’économie américaine, se matérialisant principalement par l’injection chaque mois de quelques 85 milliards de dollars dans le circuit financier US. Ainsi, sur l’ensemble de la séance, la parité EURUSD abandonnait 0,38%, terminant la journée à 1,2855 dollar.

Outre-Manche, la livre britannique a été malmenée hier, suite au nouveau vote de la part de trois des neufs membres du Comité politique monétaire de la Banque d’Angleterre pour la mise en place d’une nouvelle tranche de rachat d’actifs. Ainsi, la livre Sterling s’affaissait hier face à la majorité de ses devises de contrepartie, le cross EURGBP ayant progressé de 0,32%, à 85,41 pence pour une euro. Même tendance face au dollar américain, le cross GBPUSD ayant lâché 0,68% pour venir terminer aux encablures des 1,5046 dollar en fin de séance, après être tombé en séance à 1,5020 dollar, son plus bas niveau depuis deux mois. Outre-Atlantique, conséquence directe du communiqué de la Fed ainsi que de la chute du baril de pétrole pour le Canada, l’économie de ce dernier étant fortement liée à celle de son voisin américain ainsi qu’aux cours de l’or noir. Ainsi, sur la seule journée d’hier, le Loonie perdait du terrain face à son homologue américain, la paire USDCAD ayant progressé de 0,96%, à 1,0364 dollar canadien à la clôture.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, la baisse s’accélère sur le pétrole. L’or noir est notamment victime d’une hausse des stocks et d’un très mauvais chiffre chinois ce matin. En effet, le Département américain de l’Energie a fait état d’une hausse des stocks d’essence de 3 millions de barils. De plus, les stocks à Cushing ont également augmenté à leur plus haut niveau en un mois. A l’approche de la saison des vacances où les déplacements sont fréquents, les opérateurs s’inquiètent de l’état de la demande. Par ailleurs, cette nuit, la banque HSBC a publié son indice PMI manufacturier (préliminaire) pour la Chine. Celui-ci est ressorti en baisse à 49.6 soit sous le seuil des 50, signe de contraction. Ce chiffre soulève de nouvelles inquiétudes quant à la santé de l’économie chinoise. Enfin, le Président de la FED, Ben Bernanke, a laissé la porte ouverte à une réduction du programme de QE3 si l’économie continue de progresser. Ceci a eu pour conséquence de renforcer le billet vert et par conséquent d’affaiblir les matières premières libellées en dollar. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 93,1 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 101,6 dollars.

Sur le front des métaux précieux, l’or qui accusait le coup après les propos de Ben Bernanke regagne du terrain ce matin après le mauvais chiffre en Chine. Dans un premier temps, le métal jaune réagissait négativement aux indices donnés par le Président de la FED concernant une réduction du stimulus. Malgré un sursaut suite au mauvais PMI chinois, l’or pourrait à nouveau être sous pression dans un contexte de risque autour d’un changement de cap de la FED et de baisse des actifs dans les ETF. Ce matin, l’once d’or se traitait contre 1 375 dollars.