Le US dollar a étendu ses gains lundi après un solide ISM des services qui n'a fait que renforcer l'idée que la Fed ne serait pas pressée d'assouplir sa politique après les solides données sur l'emploi de vendredi.
Le calendrier des données économiques sera un peu léger cette semaine, mais comme les marchés continuent de réévaluer les taux d'intérêt américains, le billet vert devrait être soutenu sur les baisses à court terme jusqu'à ce que quelque chose change fondamentalement.
Cette semaine, le USD/CAD fait partie des principales paires de devises à surveiller.
Outre la hausse du dollar américain, l'USD/CAD a été soutenu par la forte baisse du pétrole brut observée la semaine dernière, et le dollar américain devrait rester au centre de l'attention après la publication vendredi d'un solide rapport sur l'emploi américain.
Le dollar canadien restera au centre de l'attention avant le rapport sur l'emploi du pays vendredi.
Powell, FOMC et les données sont autant d'éléments favorables au dollar américain
Il y a peu de raisons pour les investisseurs de commencer à vendre le dollar américain à ce stade précoce après un solide rapport sur l'emploi vendredi et un rapport PMI des services ISM plus fort que prévu lundi.
Le rapport sur l'emploi, en particulier, a pratiquement mis fin aux discussions sur une réduction anticipée des taux.
La forte performance du billet vert au cours des deux derniers jours fait suite à sa réaction plutôt bizarre la semaine dernière après la Réunion du FOMC.
Alors que l'on s'attendait à ce que les investisseurs s'abstiennent de vendre le dollar après une réunion hawkish de la Fed, ils l'ont fait.
Mais ils n'ont pas pu se justifier cette fois-ci, car le solide rapport sur l'emploi signifiait qu'il y avait un engagement de la part des haussiers du dollar à cette occasion, d'autant plus que M. Powell a admis dimanche que la Fed hésitait à réduire les taux d'intérêt trop tôt.
Dans une interview diffusée dimanche soir, Powell a déclaré :
"Le danger d'agir trop tôt est que le travail n'est pas tout à fait terminé, et que les très bonnes lectures que nous avons eues au cours des six derniers mois se révèlent ne pas être un véritable indicateur de l'évolution de l'inflation.
Il a ajouté que,
"La chose prudente à faire est de donner du temps et de s'assurer que les données continuent de confirmer que l'inflation se rapproche durablement des 2 %.
Le rapport sur l'emploi aux États-Unis a été excellent et l'indice ISM plus fort
L'interview de Powell a eu lieu un jour avant la publication du rapport sur l'emploi de janvier.
Les données ont démontré la force généralisée du marché du travail, ce qui a conduit les investisseurs à délaisser les obligations au profit du dollar vendredi, car la croissance de l'emploi a été bien supérieure aux attentes, avec 335 000 emplois.
Parallèlement, le salaire horaire moyen a progressé à un rythme soutenu de 0,6 % d'un mois sur l'autre.
La tendance haussière du dollar ne devrait pas s'inverser à moins d'une détérioration significative des données américaines.
La croyance dominante en une réduction imminente des taux de la Fed a été abandonnée alors que la probabilité d'une réduction en mars a été réduite à environ 20 % avant de tomber à environ 15 % mardi.
Cela s'est produit à la suite de la publication lundi de données plus solides sur l'indice PMI des services ISM qui s'est établi à 53,4 par rapport à 52. attendus et 50,6 en dernier lieu.
Fondamentalement, il n'y a donc que peu de raisons de s'opposer à la reprise du dollar américain.
Par conséquent, les paires de devises telles que l'USD/CAD et USD/JPY pourraient enregistrer de nouveaux gains en ce début de semaine. L'indice du dollar américain a dépassé le pic de 104,26 atteint en décembre.
Analyse technique USD/CAD
L'USD/CAD a clôturé la séance de vendredi avec une bougie engloutissante haussière, similaire à de nombreuses autres paires de dollars, avant de montrer un certain suivi lundi.
Source : TradingView.com
Le rallye signifiait que l'USD/CAD allait maintenant franchir la zone de résistance précédente autour de 1,3500, ou plus précisément dans la fourchette comprise entre 1,3480 et 1,3500.
Ici, le support et la résistance précédents rencontrent la moyenne de 200 jours et une ligne de tendance baissière, qui sont maintenant toutes cassées suite à l'extension du rallye de lundi.
Compte tenu de la reprise de deux jours et d'une cassure haussière, une hausse supplémentaire semble plus probable à partir d'ici qu'un retournement baissier. Je pense que les conditions sont réunies pour une poursuite de la hausse jusqu'au sommet de décembre de 1,3620, et potentiellement au-delà.
En termes de support, la zone 1,3480-1,3500 est maintenant la première ligne de défense pour les haussiers. Cependant, même si les taux devaient descendre légèrement en dessous de cette zone, cela ne gênerait pas trop les haussiers.
Mais dans le cas d'une rupture en dessous du plus bas récent, aux alentours de la zone de soutien de 1,3380, il s'agirait d'un développement baissier. Pour moi, la ligne de démarcation se situe donc autour de 1,3380.