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Les investisseurs saluent l'intervention de la BCE

Publié le 06/06/2014 10:46
Mis à jour le 19/03/2019 09:00

Marchés Actions :

Au chapitre des actions, la journée d’hier a été marquée par un nom : Mario Draghi. L’économiste italien, président de la Banque Centrale Européenne a annoncé un package de mesures pour lutter contre la tendance désinflationniste en zone euro : le taux de refinancement passe ainsi de 0,25 à 0,15%, le taux de prêt marginal est réduit de 0,75 à 0,4 % et celui de la facilité de bascule en territoire négatif, à - 0,10 %. Ces mesures ont pour principal intérêt de relancer l’économie par le biais des banques, qui sont ainsi incitées à développer les marchés de prêts interbancaires. Par ailleurs, la BCE a annoncé des opérations ciblées de refinancement à long terme (LTRO) d’un montant de 400 milliards d’euros sur quatre ans, des travaux préparatoires pour des achats discrétionnaires d’actifs adossés à des titres de créance (ABS) et le prolongement de la procédure d'appel d'offres à taux fixe. Si ces annonces interviennent deux semaines après les élections européennes qui ont permis de constater le désamour croissant à l’égard de la zone euro et de ses institutions, elles sont loin d’apaiser les acteurs économiques allemands, même si elles ont été accueillies avec ferveur dans les autres pays de la zone.

Le discours de M. Draghi a su séduire les marchés qui ont profité pour s’envoler vers de nouveaux sommets. En effet, le CAC 40 a progressé de 1,06 %, à 4 548,73 points, son plus haut niveau depuis le 19 juin 2008. Ces valeurs ont notamment profité aux valeurs financières. La Société Générale (PARIS:SOGN) gagne 2,48 % à 43,005 euros. Axa (PARIS:AXAF) prend 1,80 % à 18,38 euros et Crédit Agricole (PARIS:CAGR) 0,91 % à 11,655 euros.

En Allemagne on a dépassé les 10 000 points en intraday, l’indice de Francfort clôture la séance sur 9 947,83 points pour un progrès de 0,21%. Une tendance similaire a été observée sur les autres places boursières de la zone euro, et notamment dans les pays endettés, principaux bénéficiaires des mesures. Ainsi le PSI 20 portugais a grimpé de 1,02% à 7 238,05 points et le FTSEMIB italien a bondit de 1,52% à 21 951,07 points. Il faut noter que ces deux indices ont progressé respectivement de 10,36% et 17,40% depuis le 1er Janvier; plus du double des valeurs observées sur les autres indices de référence.

Outre-Atlantique, les indices de Wall Street ont fini dans le vert, dans le sillage de leurs homologues européens. L'indice Dow Jones a gagné 98,58 points à 16.836,11 points, pour un progrès de 0,59%. Le S&P 500 a pris 12,58 points, soit 0,65%, à 1.940,46 points. Enfin, Le NASDAQ Composite a progressé de 1,05% à 4.296,23 points.

Aujourd’hui, les annonces de premier ordre continuent. Cette fois-ci, le rapport mensuel sur l’emploi du département du Travail étasunien sera à l’honneur. D’après les estimations, les Etats Unis auraient créé 215 000 emplois en atteignant un taux de chômage de 6,4%, ce qui reste un résultat positif malgré le recul de 0,1% sur le mois.

D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 pourrait gagner jusqu'à 0,4% à l'ouverture, le Dax à Francfort 0,4% et le FTSE à Londres 0,3%, mais il ne serait pas surprenant de voir ces valeurs être modifiées en raison de la forte volatilité observée hier.

Forex :

Sur le marché des devises, la séance d’hier a été bousculée par l’annonce de la Banque centrale européenne de baisser ses taux à un plus bas historique. Le taux directeur passe à 0,15% et le taux de dépôt devient négatif ce qui tend à pénaliser les banques qui préfèrent laisser leurs liquidités à la banque au lieu de les prêter. Une mesure forte pour une telle institution, visant à relancer l’économie de la zone euro et surtout combattre le taux d’inflation qui reste très faible depuis maintenant plusieurs mois. Pour rappel, la hausse des prix a atteint seulement 0,5% en mai contre 0,7 sur le mois d’avril. Des niveaux très éloignés de l’objectif de la Banque centrale fixé à 2%. Au-delà de ces mesures, Mario Draghi s’est montré à nouveau près à proposer d’autres solutions pour redynamiser l’économie de la zone comme notamment un nouveau crédit à long terme (LTRO) soumis à des conditions plus strictes. Dans ce contexte, après avoir brusquement chuté, la monnaie unique s’est reprise hier dans l’après-midi face au billet vert pour se négocier autour des 1,3650 ce matin. La tendance est similaire pour l’euro face à la livre sterling qui se traite à 0,8120 pence.

Enfin, la devise nippone recule face à l’euro pour atteindre 139,70 yens mais poursuit sa hausse face au dollar américain à 102,31 yens. Aujourd’hui, les investisseurs se concentreront sur la publication des chiffres du chômage et des créations d’emplois en mai aux Etats-Unis. Des mauvais chiffres, pourraient plomber davantage le billet vert face à ses principales contreparties.

Matières premières :

Au chapitre des matières premières, le WTI et le Pétrole Brent évoluent en territoire positif ce matin, grappillant respectivement 0,06% et 0,10% à 102,54$ et 108,90$. L’or noir de référence américaine oscille entre gains et pertes alors que la publication de nouveaux chiffres aujourd’hui peut attester un plus de la force de la reprise économique américaine. Rappelons que les Etats-Unis devraient consommer environ 21% de la production mondiale de brut cette année selon les prévisions de l’Agence Internationale de l’Energie à Paris.

L’organisation des pays exportateurs de pétrole pourrait diminuer ses exportations en raison d’une demande réduite en Asie. En effet, les livraisons devraient diminuer d’environ 110 000 barils par jour à 23,34 millions à cause d’entretien de routine dans les raffineries asiatiques. L’OPEP, qui produit environ 40% du brut dans le monde, doit se réunir à Vienne le 11 Juin prochain.

En Libye, le pays détenteur des plus grosses réserves de pétrole d’Afrique, la production a augmenté de 171 000 barils par jour suite à la fin des manifestations dans les régions centrales du pays selon la National Oil Corp.
Du côté des métaux précieux, l’Or progresse de 0,13% à 1 255,24$, tout comme l’argent qui avance de 0,46% à 19,14$. Le métal jaune s’échange à son plus haut niveau depuis quatre jours suite aux différentes mesures prises par la Banque Centrale Européenne, pouvant ainsi mettre fin à deux semaines de pertes avant le rapport sur l’emploi américain cette après-midi.

Ce matin, le Platine progresse de 0,39% à 1 450,75$ tandis que le Palladium recule légèrement de 0,07% à 839,60$. Le palladium se dirige vers un quatrième gain hebdomadaire, en effet les perspectives de nouvelles sanctions contre la Russie, l’un des plus gros producteurs mondiaux, inquiètent les investisseurs.

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