Les marchés en hausse avant un sommet décisif pour l'Europe

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Hier soir, Wall Street a clôturé en hausse : le Nasdaq Composite a gagné 0,74%, le S&P500 a pris 0,90% et le Dow Jones Industrials a avancé de 0,74%. Les cours des actions ont grimpé grâce à des statistiques macro-économiques meilleures qu’attendu par les analystes. Les données économiques encourageantes ont soutenu le rebond des indices amorcés hier grâce aux premiers signes de renforcement du marché de l’immobilier. En effet, la croissance des commandes de biens durables s’est accélérée en ressortant à +1,1% contre +0,2% pour le mois précédent. En parallèle, les reventes de logement en cours ont atteint +5,9% contre 1,5% de prévu à l’origine. Les inquiétudes à propos du marché de l’immobilier aux Etats-Unis s’effacent peu à peu. Au départ, les opérateurs étaient inquiets que la baisse des taux d’intérêts ne stimule pas la demande pour les biens immobiliers, mais les derniers chiffres montrent que les mesures prises par la FED commencent à faire effet. Si le sommet européen arrive à convaincre les investisseurs, un rallye haussier est susceptible de débuter sur les indices américains. Le S&P500 a perdu 5,4% ce trimestre à cause de l’aggravation de la crise de la dette en Europe et il ne manque qu’une amélioration légère des économies chinoises et américaine pour faire repartir l’appétit pour le marché des actions.

En Asie, les places boursières ont clôturé dans le vert grâce aux annonces du gouvernement chinois. Les investisseurs spéculent sur une intervention des dirigeants qui pourraient faciliter les conditions d’emprunt au sein du pays. La macroéconomie solide aux Etats-Unis a également bien profité aux entreprises asiatiques et surtout japonaises. Ainsi, Toyota Motor Corp, un des plus gros exportateurs d’automobiles, a progressé de 2,6%. D’une manière générale, les opérateurs attendent les résultats du sommet européen avant de se repositionner sur les actions. Dans ce contexte, le Nikkei225 a grimpé de 1,65% et le Hang Seng a pris 0,15%.

Enfin en Europe, les indices sont orientés à la hausse. Ce matin, le contrat future du CAC40 gagnait 0,33% et celui du DAX30 prenait 0,39%. La séance promet d’être volatile avant le sommet européen « de la dernière chance ». Les tensions atteignent des niveaux inattendus compte tenu des divergences franco-allemandes sur la politique économique à adopter pour sortir la zone euro de la crise. Hier, l’Allemagne a mis fin à toute espérance concernant les « euro-bonds », qui auraient pu servir à réduire les coûts d’emprunts de l’Espagne. Angela Merkel a aussi fait remarqué que les euro-bonds sont, d’un point de vue politique, inconstitutionnels en Allemagne, et maladroits et contreproductifs d’un point de vue économique.

Forex:
L’euro se redresse face au billet vert et s’échange autour des 1,2516$ contre 1,2446$ hier soir. Les marchés se focalisent sur le Sommet Européen prévu ce jeudi et vendredi. Les investisseurs s’attendent à des réponses novatrices, concrètes et réformatrices en ce qui concerne l’avenir de la zone euro. La rencontre d’hier entre François Hollande et Angela Merkel a suscité l’optimisme. Les deux dirigeants ont en effet affiché leur volonté d’approfondir l’union économique et monétaire de la zone euro. Un accord autour de la réglementation du système bancaire européen, l’union bancaire, et autour de la stratégie de croissance sera particulièrement scruté par les investisseurs. Par ailleurs, les pressions sur les taux d’intérêt des pays en difficultés sont toujours aussi fortes. L’Italie a emprunté hier 9 milliards d’euros à 6 mois à 2,957% contre 2,10% auparavant. Par comparaison, le taux à 10 ans de l’Allemagne se situe autour des 1,65%. En outre, la BCE se prépare à baisser son taux directeur de 25 points de base lors de sa prochaine réunion mensuelle prévue début juillet. En effet, le chef économiste de la BCE  a déclaré qu’« Il n’existe aucune doctrine qui empêche les taux de baisser à moins de 1% ». La baisse des taux de la BCE serait un signal psychologique important pour les marchés. Dans ce contexte, la devise des dix-sept se stabilise face à l’ensemble de ses contreparties. L’euro s’échange autour des 99,31 yens, des 0,8010£ et des 1,2356 dollar australien. De son côté, sur le NYBOT, le billet vert se maintient aux alentours des 82,45 points. La paire AUD/USD s’échange autour des 1,0112$ et la paire USD/CAD autour des 1,0233 dollar canadien. Enfin, la paire USD/JPY se traite aux encablures des 79,42 yens.

Matières premières:
Sur le marché des matières premières le pétrole reprend des couleurs pour le troisième jour consécutif. En effet, les ventes au détail ont augmenté au Japon et des signes annonciateurs d’une reprise économique aux Etats-Unis laissent penser à un rebond de la demande en or noir. Le baril de Brent à Londres devrait rebondir suite à la mise en place de l’embargo contre l’Iran qui doit débuter dans les jours à venir. On s’attend de plus à ce que l’OPEP réduise son excédent de production. Les marchés attendent bien évidemment le sommet européen qui commence ce jeudi et espèrent que les divergences entre la chancelière allemande et le président français s’estompent pour aboutir à des mesures concrètes afin d’enrayer la crise de la zone euro. Le baril de Crude était ce matin proche de l’équilibre perdant 0.06% à $80.51 et celui de Brent abandonnait 0.42% à $93.40. Du côté des métaux précieux l’or était à l’équilibre  à $1573.70 et l’argent gagnait 0.37% à $26.98.